Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Indexet fångas nu i en kortsiktig konsolidering mellan 2690 och 2628. Helst vill jag alltså se att stödet vid 2628 respekteras vilket i så fall bekräftar att placerarkollektivet tolkar glaset halvfullt. Även om 2628 punkteras hittar vi en del mindre stöd och fibnivåer som kan suga upp säljtrycket innan MA-200 nås men det riskerar att leda till nya lägre högsta- och lägsta vilket indikerar att en så kallad Fas 3 (distributionsfas) kan vara på väg att effektueras men jag återkommer till det om jag ser fler negativa tecken. Gkrafterna är på väg att sortera upp sig för en mer varaktig uppgång och det är inte långt kvar till ett äkta gyllene kors men det vi ser är lite av en varningssignal med tanke på det eventuellt falska utbrottet upp till den senaste ATH-noteringen vid 2690 och därför är det viktigt med nya högre lägsta samt att inte volymbalansen åter övergår till bli negativ.”

Den gångna veckan inleddes med ett negativt gap på 2,1 procent och en nedgång till 20-dagars medelvärde som sedan testades av fram till i onsdags då en positiv Candle lyckades stänga, men inte ta ut, gapet som inledde veckan. Totalt blev det en nedgång med 1,2 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 6,3 procent. I veckografen blev det med minsta möjliga marginal en stängning i den övre delen av veckocandlen.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde lutar åter svagt uppåt. I torsdags effektuerades ett äkta gyllene kors. Trendfasindikatorn tog sig den 24 januari upp över +2 vilket innebär att vi nu uppmanas att handla indexet med positiva trendföljande strategier.

Volymen har hela veckan legat över snittet och de dagar med lägst volym var tisdagen och fredagen. Volymbalansen är positiv.

SMACD lämnade i onsdags ett negativt kors men indikatorn indikerar nu att en pausformation pågår.

Andelen aktier på OMXSPI som steg igår uppgick till 44 procent. Just nu är det 66 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 6,8 procent vilket är högre än snittet vid 5,5 procent. När priset vid hög volla stänger nära eller över det övre bollingerbandet är det stor risk för att en rekyl inleds.

På ovansidan möter närmast 2650 följt av 2670 och 2684 samt området 2690-2710.

På nedsidan möter närmast 2638-2636 följt av området vid 2610-2590 och 2585.

På lång sikt är jag svagt positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Den kraftigt negativa inledningen av förra veckan följdes av ett försök till uppgång innan veckan avslutades med en negativ inside day i fredags. Nu blir det intressant att se om tisdagens lägsta vid 2608 håller eller om torsdagens högsta vid 2670 utvecklas till en ny lägre topp, vilket i så fall kommer leda till en kortsiktigt fallande trendkanal (se det potentiella kanalgolvet som jag markerat med en rödstreckad linje). Om däremot den gångna veckans högsta vid 2670 passeras ställer det in siktet mot den senaste ATH-noteringen vid 2690 och passeras även den är det 2800-nivån som blir det kommande kortsiktiga delmålet. I veckan som gick bjöds vi på ett äkta gyllene kors (MA-50 passerar upp genom ett stigande MA-200). Även om ett gyllene kors inte är något bra tajminginstrument har den dagliga snittavkastningen när priset befinner sig med ett gyllene kors i ryggen varit klart bättre än annars.

Motstånd: 2650 / 2670 / 2684 / 2690-2710
Stöd: 2638-2636 / 2610-2590 / 2585 / 2570

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 54+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 53%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Det är nu alltfler varningssignaler som talar för att det vi ser nu kan vara en så kallad distributionsfas. Redan om måndagens lägsta vid 5963 punkteras tolkar jag fredagens högsta som en ny lägre topp. Om årslägsta vid 5773 ger vika kommer även golvet i den långsiktiga kanalen att punkteras vilket troligen kommer trigga ett tilltagande säljtryck ner mot i första hand MA-200 vid 5630. Håller däremot förra måndagens lägsta vid 5963 eller tas tillbaka snabbt om nivån punkteras kan det vara ett bra köpläge. Eftersom den konsolidering vi ser alltmer börjar likna en distributionsfas bör man höja garden.”

Den gångna veckan inleddes med negativt gap på 1,2 procent men redan dagen efter bjöds vi på en positiv fortsättningsformation. I fredags bjöds vi på en inital uppgång men för tredje fredagen i rad vände indexet ner och stängde som en negativ omslagsformation. Totalt resulterade det i en veckonedgång med 0,2 procent vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 2,4 procent. Nu blir det intressant att se om förra veckans lägsta vid 5924 punkteras och därmed markerar fredagens högsta som en ny lägre topp.

Den amerikanska tioåringen föll med 1,0 procentenheter till 4,5 den gångna veckan. En svagt positiv pusselbit.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar fortfarande uppåt och priset befinner sig över primärtrenden. Trendfasindikatorn befinner sig sedan den 15/8 i den positiva trenddelen och i början av januari såg vi indikatorn ”doppa tårna” i jämviktspendlingszonen.

Volymen noterades varje dag den gångna veckan över snittet. Volymbalansen är fortsatt positiv.

SMACD lämnade den 17 januari ett positivt kors men det är inte långt kvar till att ett negativt kors varnar för att det kan bli en tid med slagig handel eller en rekyl.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 59 procent och antal aktier över MA-50 noteras bara kring 51 procent. Som jag skrev för en vecka sedan isen den tunnaste sedan början av november 2023 och den gången vände indexet upp, nu ser vi precis samma mönster. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) inledde den gångna veckan nedåt men i fredags effektuerades en omfamnande kursstapel som tog sig upp över MA-200 vilket är en negativ pusselbit. Totalt steg VIX med marginella 0,7 procentenheter till 16,5 den gångna veckan. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 5,7 procent vilket är något högre än snittet vid 5,6 procent.

I den positiva vågskålen:
– Tog 2/11-2023 tillbaka MA-200
– Trendfasindikatorn noteras i den positiva delen
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)
– Återtog den 15/1 standard line

I den negativa vågskålen:
– Överköpt i vecko- och månadsgrafen
– Stigande kil de senaste månaderna
– SMACD noteras med ett högt negativt kors som senaste signal i veckografen
– Efter senaste ATH-noteringen noterades den 31/1 en ny lägre topp

På ovansidan möter närmast 6050 följt av området vid 6090-6110 och därefter 6121-6128.

På nedsidan möter närmast området vid 6010-5990 följt av 5965 och 5924.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt positiv.

Sammanfattning: Är det vi ser en ABC-korrektion eller punkteras förra veckans lägsta och istället bekräftar en kortsiktigt negativ trend? Det återstår naturligtvis att se men så länge standard line respekteras är det goda förutsättningar för att expansionen kommer att ske norrut. Även om vi bjudits på en ny ATH vid 6128 tolkar jag området kring 6100 som ett tufft motståndsområde och 5770 som ett stöd som helst inte ska ge vika och om novemberlägsta vid 5690 fallerar ökar risken påtagligt för att den positiva trenden är hotad. I närtid är det bra om förra veckans lägsta håller för att inte markera fredagens högsta vid 6101 som en ny lägre topp. Säsongsmässigt har vi en stark period framför oss, speciellt när indexet befinner sig i ett positivt börsklimat, som nu. Vid positivt börsklimat, som nu, har indexet stigit vid 75 procent av åren från början av februari till mitten av juli. Snittutvecklingen för denna period (alla år tillbaka till 1997 inräknade) varit imponerande +18 procent. Det finns i dagsläget många frågetecken i form av handelskrig, tullar och globala spänningar. Så länge indexet är fångat i en range mellan 6128 och 5924 är risken stor för en period med slagig handel men mitt huvudspår är att det efter denna kontraktion kommer att bli en expansion norrut.

Motstånd: 6050 / 6090-6110 / 6121-6128
Stöd: 6010-5990 / 5965 / 5924

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 69-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 57%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”De flesta korta momentumindikatorer är överköpta och noterar negativa minidivergenser. Samtidigt som den höga vollan visar tecken på att dra ihop sig är det tillsammans med de överköpta indikatorerna en varning för att en lokal topp är nära.”

Den gångna veckan inleddes med ett negativt gap på 2,0 procent men de första 5 minuterna förra veckan kom att markera veckolägsta. Varje dag därefter har noterats med en stängning i den övre delen av dagscandlen. Senast vi såg något liknande var den 21 januari. Trots den initiala veckonedgången återhämtade sig indexet vilket ledde till en visserligen marginell men ändå uppgång med 0,2 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 9,4 procent. I veckografen blev det den femte veckan i rad som steg och dessutom har varje vecka stängt högt och de fyra senaste som ATH-noteringar.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. G-krafterna är på plats för en varaktig uppgång (sorterade i storleksordning och pekar upp). Trendfasindikatorn noteras sedan den 26 augusti i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier men noteras nu på en nivå där det varnas för att en långsiktig topp riskerar att utvecklas.

Volymbalansen är positiv sedan den 30 januari.

SMACD är nu uppe på den högsta nivån sedan i mitten av december.

Vollan är hög och har den senaste veckan börjat dra ihop sig, ungefär som vi såg i mitten av december och dessförinnan i slutet av augusti.

Sammanfattning: DAX avslutade veckan med två nya ATH-noteringar men stängde med doji som hade den minsta dagliga rangen sedan den 28 mars förra året och även den gången var det i ett ytterläge. Risken är stor om fredagens lägsta punkteras att det inleder en rekyl som i så fall har en del obalans att hantera. Med en uppgång på nästan 10 procent sedan lågpunkten i januari innebär det att rekylrisken är stor. Det är naturligtvis positivt att G-krafterna är på plats men divergensen mellan MA-20 och MA-200 skapar spänningar som borde leda till en rekyl. Om en rekyl inte inleds när den ”borde” är det ett styrkebesked men riskerar att skapa obalanser som så småningom leder till okontrollerade nedgångar. En lämplig rekylnivå som vore intressant att haka på för uppgång vid en positiv fortsättningsformation kan vara 20-dagars medelvärde eller standard line. Om det visar sig att 20450 punkteras utan att snabbt återtas är det dock stor risk för en nedgång mot 200-dagars medelvärde.

Motstånd: 21950 / 22000 / 23500 / 24000
Stöd: 21690 / 21520 / 21080 / 20740 / 20460

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 86+.
– Next day forecast indikerar att det är 64 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Millicom: Den som agerade på föregående analys fick med sig 10,1 procent x hävstången på 1,5 dag. Efter toppen vid 309 kronor den 15 januari har aktien rekylerat ner och de senaste dagarna testat av det övre gapstödet från samma dag. I fredags bjöds vi på en fortsättningsformation i form av en bullish engulfing från detta stöd.

Den långa trenden som jag använder riktningen på MA-200 för att peka ut är uppåtriktad. Trendfasindikatorn noteras sedan den 16 januari i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade ett negativt den 3 februari.

När aktien befinner sig över MA-200 är det vanligt att priset tar fart uppåt ungefär nu. Snittutvecklingen från nu till månadsskiftet mars/april har historiskt varit +15,0 procent och aktien har vid dessa tillfällen stigit vid 77 procent av åren.

Sammanfattning: En passering av 296 kronor ställer in siktet upp mot 308 kronor till att börja med. Den som väljer att ta position bör när/om 303 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 303 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras vid 287,40.

Nästa rapport presenteras den 27/2.

Motstånd: 296-305 / 309 / 325 / 345 / 374
Stöd: 288-286 / 279 / 274 / 266

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 41+.

Teknisk analys Electrolux B: Det blev ingen entré efter föregående analys. Efter att ha bottnat vid 77 kronor den 21 november har aktien stigit och lyfte rejält inför den senaste rapporten den 30 januari. Detta ledde till att de korta momentumindikatorerna blev hårt spända på ovansidan och dojisarna inför rapporten varnade för att köparna kunde behöva en paus. Husse kallade tillbaka hunden och priset är nu nere och testar av 200-dagars medelvärde.

Den långa trenden som jag använder riktningen på 200-dagars medelvärde för att peka ut är i det närmaste helt platt. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade ett negativt kors den 3 februari.

Nedgången efter rapporten har fått de korta momentumindikatorerna att bli extremt hårt spända på nedsidan.

Det är goda förutsättningar för ett gyllene kors de närmaste dagarna.

En snabb koll i Snapshoten visar att aktien stigit lika mycket eller mer den senaste månaden för att sedan falla som nu eller mer på en vecka vid 13 tillfällen sedan 1997. Vid 9 av dessa har aktien stått högre en vecka senare och snittutvecklingen har då varit +1,6 procent vid dessa 13 tillfällen.

Sammanfattning: I dessa lägen behövs en stängning över föregående dags högsta och det ska vara i den övre tredjedelen, inom 2 dagar. Punkteras 91 kronor med en svag dagsstängning fallerar det intressanta utseendet. I dessa lägen är det en god idé att handla med ex.vis en minifuture där BNP (när detta skrivs) har en Mini L Elux BNP74 med stoppen precis under denna nivå och 11 gångers hävstång. När/om 99 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under senaste lågpunkt eller eventuellt senaste långa kursstapel eller gap. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 99 kronor nåtts/passerats stängs positionen vid en dagsstängning under nivån.

Motstånd: 96,55 / 98,15 / 99,70 / 101,00 / 104,70
Stöd: 94,40 / 91,40 / 87,80 / 77,50

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 3-.