Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag. ”Nedgången från ATH-noteringen den 4 januari förra året tills botten i björnmarknaden markerades i slutet av september blev 28 procent. Nu är det inte mer än 7 procent kvar upp till ATH-noteringen förra året. Det går fort när man har kul. OMXS30 visar åter på styrka och engagemang men har efter den senaste veckans uppgång blivit rejält överköpt. Risken är därmed stor för en rekyl men med tanke på den positiva volymbalansen och utseendet hos trendfasindikatorn talar det mesta för att en kommande rekyl kommer vara köpvärd så fort den elimineras av en positiv fortsättningsformation. Det jag inte vill se är att decemberlägsta vid 2024 punkteras men fram till dess ska vi agera köpare i samband med rekyler. Med tanke på det överköpta läget lockas jag däremot inte att köpa utbrott upp över 2300 om de inte föregås av åtminstone ett kortare omtag. Än så länge har vi däremot inga signaler på att indexet har toppat och vi glider lämpligtvis med vidare norrut. Jag är positiv på kort-, medel- och lång sikt.”

Den gångna veckan inleddes negativt och följdes av negativa dagar och stängningar i den nedre delen av varje dagscandle. I den dagsanalys jag kallar för Next Day Forecast kallar jag det -5/-5 och när jag går tillbaka till 2001 hittar jag 19 liknande tillfällen och vid 14 av dessa har indexet stängt på plus nästa dag. Den genomsnittliga utvecklingen dagen efter har varit en uppgång med 1,3 procent. Totalt backade indexet med 4,1 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 7,7 procent. I veckografen utvecklades en bearish harami.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars medelvärde är svagt stigande. Indexet lyfts sedan den 9/12 av ett gyllene kors (MA-50 skar då upp genom MA-200). Trendfasindikatorn noteras sedan mitten av november i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen har den gångna veckan förutom i fredags legat över det dagliga snittet. Volymbalansen är positiv sedan den 2 november.

SMACD lämnade i onsdags en negativ trampolin efter det negativa korset den 26/1.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 35 procent. Just nu är det 73 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 5,6 procent vilket är lägre snittet som noteras vid 8,5.

På ovansidan möter närmast 2210 följt av zonen 2226-2232 och 2248-2256 samt 2267.

På nedsidan möter närmast 2200 följt av 2192 och 2183 samt 2156.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Efter fem dagars nedgång testas nu standard line kring 2200 av och edgen för en ny uppgångsfas är god vid en positiv fortsättningsformation. I fredags punkterades gapstödet från den 2 februari, vilket är en negativ pusselbit. Gummisnodden (RSI-2 har inte varit lika hårt spänd på nedsidan sedan den 20 september och den gången fortsatte indexet ner ytterligare en vecka. Nu, precis som då, vill jag se en positiv fortsättningsformation kring en stödnivå för att agera för uppgång. Även om den pågående rekylen blir utmanande och djupare än den just nu är kommer troligen fortsättningsformationer vara köpvärda till 1980 punkteras utan att snabbt återtas. Det jag inte vill se nu är att viktiga stöd punkteras med stora feta röda candlar som under hög volym stänger i de nedre delarna. Fram till dess att någon av dessa pusselbitar visar sig är den bästa strategin att agera enligt ovan. Jag är positiv på kort-, medel- och lång sikt.

Motstånd: 2210 / 2226-2232 / 2248-2256 / 2267
Stöd: 2200-2192 / 2183 / 2160-2156 / 2137

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 15-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 74%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Vi ser nu alltfler positiva pusselbitar och passeringen av 4100 var den sista som krävdes för att jag skulle bli positiv även på lång sikt. Förutsatt att inte en ny lägre lägsta effektueras kommer rekyler som elimineras av positiva fortsättningsformationer förmodligen vara köpvärda ner till 3900-nivån. Historiskt har positiva januarimånader under prelections i USA varit en av de mest tillförlitliga indikationerna för kommande bullmarkets. Jag har sagt det sedan slutet av december och säger det igen: ”björnmarknaden bottnade den 13 oktober”. Kan det då inte vara en tjurfälla vi ser nu? Jo, absolut men än så länge har vi inget som tyder på det. Även det inte kommer att vara en spikrak uppgång är siktet nu inställt mot i första hand 4300-nivån, men på sikt även ATH-noteringen kring 4800. Historiskt har snittuppgångerna året efter att björnmarknader eliminerats inneburit uppgångar på mellan 29-59 procent nästkommande år med ett snitt på 42 procent.”

Den gångna veckan inleddes med ett test av utbrottsnivån kring 4100 men nivån punkterades i torsdags och veckan avslutades med en relativt liten men ändå positiv reversal. Totalt backade SP500 med 1,1 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 6,5 procent. i veckografen utvecklades den gångna veckan till en bearish harami som elimineras om 4180 passeras och bekräftas om 4060 punkteras och inte snabbt återtas.

Den bästa och enda sektorn som stängde på plus den gångna veckan var energy. De sämsta sektorerna blev communication service och consumer discretionary.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars medelvärde har planat ut och är i det närmaste helt platt. Trendfasindikatorn noteras nu i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i måndags och fredags legat över snittet. Volymbalansen är svagt negativ.

SMACD lämnade i torsdags ett ganska högt negativt kors vilket indikerar att det behövs en rekyl eller konsolidering för att få obalanserna som uppstått att reduceras.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) noteras nu kring 71 procent vilket är den högsta nivån sedan början av januari 2022. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 12 procent och noteras inför den kommande veckan kring 20,5.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen kring 7,2 procent vilket är under snittet som noteras vid 10,0 procent.

I den positiva vågskålen:
– Så länge inte zonen vid 3800 (fib 50% för senaste uppgången) punkteras med en tydlig stängning är fortsättningsformationer köpvärda
– Bröt den 6/1 upp från området kring 3800
– Noteras över MA-20, MA-50, MA-100, MA-200 och standard line
– Gyllene kors 2/2 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)

I den negativa vågskålen:
– Överköpt på både kort- och medellång sikt
– 4100 punkterades och EMA-8 i torsdgs

På ovansidan möter närmast zonen kring 4100 följt av 4120 och 4155 samt februarihögsta vid 4195.

På nedsidan möter närmast 4069 följt av 4061 och zonen kring 4037-4030 samt området kring 4000.

På lång sikt är jag svagt positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Kommer den tilltagande nervositeten vi sett den senaste veckan få molnen på börshimlen att mörkna? Rekyler i positiva trender brukar i 3 av 5 fall sugas upp kring 20-dagars glidande medelvärde och ibland behöver indexen ner till 50- och i vissa fall 200-dagars för att köparna ska våga sig på att eliminera rekylen. I fredags nådde S&P 500 ner till MA-20 och vi såg vissa tecken på att köparna vågade sig tillbaka, dock marginellt och med ganska mycket osäkerhet. I min värld är ichimokuanalysen positiv, isen tjock, det längre momentumet positivt, vollan låg (kan leda till expansion både upp och ner), men volymbalansen har inte nått upp till en nivå som den borde efter en hel månads uppgång. De senaste tre veckorna har präglats av ackumulation men i torsdags såg vi det omvända och frågan är nu på vilket allvar vi ska tolka det? En dag bygger varken någon bull- eller bearmarknad och så länge köparna kommer tillbaka och eliminerar rekyler och omtag innan zonen kring 3900 ger vika är det mer som talar för att den pågående rekylen kommer sugas upp innan den blir ”ohälsosam”. För tillfället är den bästa strategin att invänta tecken på att köparna vågar sig tillbaka med en fortsättningsformation (stängning i den övre tredjedelen över föregående dags högsta), helst vid en stödnivå eftersom vollan är låg. Jag är fortfarande positiv på kort-, medel- och lång sikt.

Motstånd: 4095-4105 / 4120 / 4155 / 4195-4205
Stöd: 4069 / 4061 / 4037-4030 / 4005-3995

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 21-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 51%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Av de senaste 11 börsdagarna har alla stängt i den övre delen vilket naturligtvis kommer att leda till en rekyl eller pausformation. Den positiva volymbalansen indikerar att en kommande rekyl kommer vara köpvärd så fort den elimineras av en positiv fortsättningsformation, förutsatt att inte priset brutit ner under molnet.”

Varje dag den gångna veckan har stängt lägre än öppningen och veckan avslutades med en bekräftad bearish shooting star. Totalt backade indexet med 1,1 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 9,9 procent. I veckografen utvecklades en bearish harami.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200 har så smått börjat peka uppåt. Den 12 december effektuerades ett gyllene kors (MA-50 skar upp genom MA-200) vilket var första gången sedan slutet av juli 2020. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att applicera positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen vände upp i mitten av oktober och är sedan den 8 november positiv.

SMACD lämnade den 26 januari ett högt negativt kors vilket är en varningssignal för att det kan behövas en konsolidering och eller rekyl för eliminera de spänningar som den kraftigt positiva årsinledningen skapat.

Sammanfattning: Som jag skrev för en vecka sedan var risken för en rekyl stor och nu är den inledd. Rekyler i positiva trender brukar i 3 av 5 fall sugas upp kring 20-dagars glidande medelvärde och ibland behöver indexen ner till 50- och i vissa fall 200-dagars för att köparna ska våga sig på att eliminera rekylen. I fredags nådde DAX ner till området vid MA-20 men stängde kring utbrottsnivån för den tidigare tradingragen vid 15300. I min värld är ichimokuanalysen positiv, isen tjock, det längre momentumet positivt, vollan låg (kan leda till expansion både upp och ner) och även volymbalansen är positiv. Det positiva utseendet och volymbalansen indikerar att den pågående rekylen kommer vara köpvärd så fort den elimineras av en positiv fortsättningsformation, förutsatt att inte priset brutit ner under 14500 där troligen cloud span kommer möta upp. På ovansidan är det förra veckans högsta vid 15520 som behöver passeras för att ställa in siktet mot i första hand 16000-nivån. Mitt huvudspår är att indexet ska vidare upp men att en rekyl närmar sig. Än så länge har vi inga signaler på att indexet toppat. Jag är positiv på både kort-, medel- och lång sikt.

Motstånd: 15420 / 15490-15520 / 16000 / 16285
Stöd: 15270 / 14675 / 14500

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 46-.
– Next day forecast indikerar att det är 51 procentsr chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Alfa Laval B: Det blev entré tre dagar efter föregående analys och exit dagen efter, om man följde reglerna. Resultatet blev 3,2 procent. Efter en konsolidering inför rapporten i början av februari som fick aktien att rusa upp till 360-kronorsnivån är rapportgapet på väg att täppas till.

Den långa trenden som jag till viss del definierar som lutningen på MA-200 har börjat peka uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan slutet av november i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är positiv.

SMACD lämnade den 9 februari ett negativt kors men än så länge är inte momentumet avskräckande negativt.

Priset befinner sig nu vid den stigande regressionslinjen som markerar botten i den automatutritade stigande kanalen och cykelindikatorn noteras under 20.

Sammanfattning: En stängning i den övre delen av dagscandlen över föregående dags högsta är köpvärd redan nu. Om det däremot visar sig att 315 kronor väntar vi på fler pusselbitar för att inte riskera att åka med ner till 300-kronorsnivån eller MA-200.
När/om 348 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen i samband med dagsstängningen. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 348 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under den senaste lågpunkten som just nu är fredagens lägsta och det blir i så fall kring 329,50.

Motstånd: 336,20 / 339,60 / 347,50
Stöd: 332,00-325,60 / 319,50 / 314,40

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 18-.

Teknisk analys SEB A: Den som följde reglerna vid föregående analys kom ut två veckor senare med en vinst på 6,5 procent. Återigen ser vi priset fångat i en triangelliknande formation med skaplig potential.

Den långa trenden som jag definierar med hjälp av bla lutningen hos MA-200 pekar uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan slutet av oktober i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier. När vollan är låg, som nu, är det ok att handla utbrott som sker med tilltagande volym och starka gröna candlar.

Volymbalansen tog däremot stryk i samband med den senaste rapporten men har inte fallit mer efter det trots att priset noterats i en kontraktion.

SMACD lämnade den 18 januari ett relativt högt negativt kors som varnade för att en rekyl eller utdragen konsolidering låg bland korten. Nu har SMACD nått ner till nollzonen som är ett intressant stöd. noteras i den positiva delen och visar tecken på att effektuera en köpsignal.

Självklart påverkas även SEB av börsklimatet, ifall det brakar ihop eller stärks, men allt annat lika ser SEB ut att ladda för ett spännande utbrott.

Sammanfattning: Om man väljer att ta position bör det antingen ske efter en positiv candlesticksformation vid den stigande stödlinjen eller i samband med ett utbrott upp över 126 kronor. Om 126 kronor passeras hittar vi nästa motståndsområde kring 130 kronor. Redan när/om 128 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och stängning sker i så fall vid en dagsstängning. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (1,5% range) efter att 128 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under 120 kronor.

Motstånd: 123,45 / 125,60 / 127,00 / 128,30
Stöd: 121,95 / 120,15 / 116,70 / 112,90

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 32-.