Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”OMXS30 har nu stigit 8 dagar i rad och risken för en kortsiktig rekyl har ökat påtagligt. Detta sammanfaller väl med det historiska decemberutseendet där vi sett en topp runt den 8-10:e och därefter har köparna kommit tillbaka mellan den 17-20:e december. Förutsättningarna är åtminstone än så länge goda för att vi kommer se något liknande i år. Det vore önskvärt att en kommande rekyl inte punkterade 200-dagars medelvärde kring 2550 men om det sker kan vi fortfarande agera köpare men kräva bekräftelse.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap som passerade upp över den senaste kortsiktiga toppen vid 2627 från den 6 november men köparna tappade direkt fotfästet och en negativ reversal effektuerades. De senate 4 dagarna har OMXS30 noterats för nedgångar och de 5 senaste dagarna har stängt i den nedre delen av dagscandlarna. Totalt backade OMXS30 med 2,2 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 6,7 procent. I veckografen effektuerades en dark cloud cover.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde pekar uppåt. Indexet lyfts sedan den 29 december av ett äkta gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras i jämviktspendlingsområdet och uppmanar oss att vara beredda på fortsatt tvära kast och slagig handel.

Volymen har bortsett från i måndags och onsdags noterats strax under snittet den gångna veckan. Volymbalansen är återigen positiv.

SMACD lämnade den 29 november ett positivt kors vilket var det första sedan den 18 september. Nu ser vi det positiva momentumet avta och frågan är om det är en indikation på att säljtrycket kommer tillta och eliminera julrallyt.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 40 procent. Just nu är det 47 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200. Som du ser i den dagliga tabellen under analyserna i det dagliga analysbrevet har isen gått från stark till tunn de senaste veckorna.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 7,2 procent vilket är högre än snittet vid 5,0.

På ovansidan möter närmast området mellan 2586-2610 följt av 2614-2618 och 2634 samt ATH-nivån vid 2650.

På nedsidan möter närmast 2555-2550 följt av 2530 och området vid 2510-2490.

På lång sikt är jag neutral till neutral.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt positiv.

Sammanfattning: Index har nu noterat fem dagar i följd med stängningar i den nedre delen av dagscandlarna. Veckan avslutades med att indexet nådde ner till området kring MA-200 där även standard line möter upp. Inför den gångna veckan skrev jag att det var stor risk för en lokal topp och en nedgång mot just denna nivå. Som jag även skrev för en vecka sedan var det stor risk för en topp mellan den 8-10:e december och att julrallyt brukar inledas mellan den 15-20:e. Helst vill jag inte se att standard line vid 2548 punkteras utan att snabbt återtas då det riskerar att trigga ett utmanande säljtryck. I den bästa av världar kommer köparna tillbaka under de första dagarna de kommande veckan så att julrallyt inleds. De senaste dagarnas nedgång har fått vollan att tillta och gummisnodden att bli extremt hårt spänd på nedsidan. Detta utseende hittar jag vid 28 tillfällen sedan 1997 och vid 16 av dessa har den kommande veckan utvecklats positivt. Snittutvecklingen för OMXS30 från den 17/12 till dagen efter annandag jul har historiskt varit +1,0 procent men fram till andra handelsdagen i februari imponerande +5,2 procent (se det infällda diagrammet i bilden). Detta säger naturligtvis inte att det kommer bli så i år, men sannolikheten är god för att vi inom någon dag kommer bjudas på en botten. I diagrammet har jag markerat när gummisnodden vänt upp från liknande översålda tillfällen de senaste månaderna med en stjärna. En stark stängning över fredagens högsta vid 2580 är köpvärd.

Motstånd: 2586-2610 / 2614-2618 / 2634 / 2650
Stöd: 2555-2550 / 2530 / 2510 / 2484 / 2462

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 7-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 57%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Just nu följer S&P 500 säsongsmönstret väldigt väl och om detta fortsätter kommer en rekyl inledas de närmaste dagarna. Än så länge har vi inte några tecken på att indexet har toppat. Enligt cykellängdsindikatorn är denna cykel rejält högerställd då det är i snitt 79 dagar mellan signifikanta toppar och nu har det gått 101 dagar sedan den senaste toppen från den 16 juli. SMACD noteras kring 15 och visar nu tecken på avtagande momentum. Ett negativt kors tillsammans med en negativ candlesticksformation signalerar att decemberrekylen är inledd. Om stöden vid 6050 och 6000 ger vika hittar vi nästa intressanta stödområde kring 5850. Om det visar sig att även detta område ger vika kommer med stor sannolikhet gapet ner mot 5785-5780 täppas till. Mitt huvudspår är alltså att köparna kommer tillbaka och suger upp rekyler innan de bli ohälsosamma. Punkteras golvet i den stigande långsiktiga kanalen, som möter upp vid 5600 hittar vi nästa stödområde nedåt septemberlägsta vid 5400. December månad brukar inledas starkt och sedan toppa ungefär efter en vecka in i julmånaden för att sedan rekylera ner något för att därefter ta fart upp i julrallyt. Än så länge ser det ut som att det är goda förutsättningar för en utveckling som har likheter mer det historiska mönstret.”

Den gångna veckan inleddes med en mindre nedgång men stöd hittades kring motpolen från mitten av november vid 6030. Resten av veckan skvalpade omkring i rangen mellan ATH-nivån vid 6100 och tisdagens lägsta vid 6030. Totalt backade indexet med 0,6 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 28,9 procent. I veckografen utvecklades en bearish harami.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar uppåt och priset befinner sig över primärtrenden. Trendfasindikatorn befinner sig sedan den 15/8 i den positiva trenddelen.

Volymen var högre än snittet i början av den gångna veckan men under de sista dagarna. Volymbalansen är fortsatt positiv.

SMACD lämnade i tisdags ett negativt kors och nu blir det intressant att se om divergensen mot signallinjen tilltar eller om vi bjuds på en positiv trampolin.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 67 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 48 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 1,6 procent till 13,8 . Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 4,4 procent vilket är lägre än snittet vid 5,4 procent.

I den positiva vågskålen:
– Tog 2/11-2023 tillbaka MA-200
– Trendfasindikatorn noteras i den positiva delen
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)
– Passerade den 11/9 upp över MA-50
– Ny ATH vid 6100 den 6/12
– Återtog den 5/11 standard line
– VIX har fallit tillbaka och noteras nu under MA-200

I den negativa vågskålen:
– Överköpt i vecko- och månadsgrafen
– Stigande kil de senaste månaderna
– SMACD noteras med ett högt negativt kors på en relativt hög nivå som senaste signal

På ovansidan möter närmast 6055 följt av området kring 6090-6110 och 6130.

På nedsidan möter närmast 6030 följt av 6017 och området kring 6010-5990.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Området kring den senaste ATH-noteringen vid 6100 är ett både intressant och tufft motståndsområde. Passeras ATH-nivån och inte omgående punkteras ställs siktet in mot kanaltaket i den långsiktigt stigande kanalen kring 6230. Som jag påpekat många gånger brukar indexet notera en topp kring den 8-10:e december och därefter markera en lågpunkt inför julrallyt kring den 15-20:e. Den historiska utvecklingen under december i samband med presidentval har inneburit uppgångar i 89 procent av åren men snittuvecklingen för månaden har inte varit mer än +1,1 procent, vilket kan tyckas märkligt. Det beror till stor del på att just den period vi befinner oss i nu brukar präglas av tydliga rekyler. Snittutvecklingen för perioden mellan den 16-27 december har historiskt varit +2,6 procent, det som man normalt benämner som det korta julrallyt. Det jag inte vill se på kort sikt är att indexet under den kommande veckan vänder ner och punkterar standard line vid 5910 då det riskerar att få säljtrycket att tillta så att 5850 utmanas. Att börsen är så stark trots att det är många utmaningar, inte minst globalt, ser jag som att placerarkollektivet tolkar glaset halvfullt och ser möjligheter till påfyllning i samband med rekyler, även korta. Mitt huvudspår är att köparna kommer tillbaka och suger upp även kommande rekyler innan de blir ohälsosamma. Punkteras däremot golvet i den stigande långsiktiga kanalen, som möter upp vid 5630 hittar vi nästa stödområde nedåt septemberlägsta vid 5400.

Motstånd: 6055 / 6090-6110 / 6130
Stöd: 6030 / 6017 / 6010-5990 / 5975

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 47+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 57%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Den gångna veckan avslutades med en doji och det kan vara ett tecken på att köparna kan behöva en paus. Om DAX följer det historiska mönstret för december, vilket det är goda chanser till, brukar första handelsveckan vara positiv men därefter följas av en rekyl till ungefär den 15-20:e och därefter inleds julrallyt.”

Den gångna veckan inleddes med en bearish engulfing som inledde några dagars tveksamhet. Veckan avslutades med en ny ATH-notering vid 20458. Totalt steg DAX med marginella 0,2 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 21,8 procent. I veckografen utvecklades en bearish doji star.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. G-krafterna är på plats för en varaktig uppgång (sorterade i storleksordning och pekar upp). Trendfasindikatorn noteras sedan den 26 augusti i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är positiv.

SMACD lämnade en köpsignal den 25 november men nu ser det positiva momentumet ut att avta på en hög nivå vilket innebär en risk för rekyl.

Sammanfattning: DAX har noterats kring ATH med små candlar de senaste 6 handelsdagarna. De senaste veckorna har glaset åter börjat tolkas halvfullt men det som kan vara lite bekymmersamt är den hastighet indexet steg med, det leder ofta till utmanande motreaktioner. Den senaste månaden är det Tech, Icke nödvändiga konsumentprodukter och finans som agerat draglok vilket alla tre är offensiva sektorer. I diagrammet har jag markerat varje gång %b vänt ner från en nivå över det övre bollingerbandet med en varningstriangel och som vi ser noterades ett sådant utseendet i veckan som gick. Om en rekyl inleds från denna nivå vore det önskvärt att utbrottsnivån vid 19700 respekteras men ännu bättre om köparna suger upp säljtrycket på en ännu högre nivå. Skulle en rekyl bli så djup att 18800 punkteras, utan att snabbt återtas, ökar risken påtagligt för att en utmanande nedgångsfas är inledd. Det blir nu intressant att se om DAX tar fart upp i ett julrally under veckan som kommer. Snittutvecklingen från tisdag till dagen efter jul har historiskt varit +2,0 procent och om man håller till andra dagen i februari har den varit +4,1 procent. Se tabellen infälld i diagrammet.

Motstånd: 20460 / 21000 / 22250
Stöd: 20000 / 19935 / 19675 / 19470 / 19345

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 66-.
– Next day forecast indikerar att det är 54 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Nibe Industrier B: Det blev inte någon stark stängning över nivån för triangeln efter den senaste analysen, istället bröt aktien ut söderut. Det som fick upp aktien på radarn även denna vecka var att det var ett ganska stort insynsköp förra veckan och att en hel del blankningar stängdes i början av veckan.

Den långa trenden som jag identifierar med hjälp av lutningen hos MA-200 pekar nedåt. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas vara beredda på ytterligare nedgång.

Volymbalansen är negativ men visar tecken på att vända upp.

SMACD lämnade i torsdags en säljsignal.

Avslutningen på året brukar vara en bra period för Nibeaktien. Om man köpt idag och behållit till direkt efter nyår har snittavkastningen varit 6,7 procent. och som stigit vid 67 procent av åren från nu till årsskiftet. Snittutvecklingen under dessa sista dagar på året har historiskt varit +6,2 procent och det har varit uppgångar i 61 procent av åren.

Sammanfattning: En första positiv pusselbit kommer en stark stängning över föregående dags högsta att vara. Därefter är det bra om 48,40 passeras följt av zonen mellan MA-200 och standard line Dock tror jag det riktiga impulsen kommer först vid ett lyckat utbrott upp över rapportstapelns högsta då siktet ställs in mot 70-kronorsnivån. Om man börjar skala in sig efter en stark stängning över föregående dags högsta bör den initiala stoppen ligga precis under senaste lågpunkt. Man bör agera med en extremt liten position, gärna en minifuture med hög hävstång. När/om 48 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 48 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning.

Motstånd: 44,70 / 45,70 / 48,40 / 49,40
Stöd: 43,60 / 42,40 / 40,55

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 6-.

Teknisk analys Nordea Bank: Det blev visserligen ett positivt gap upp över 128 kronor (bara med 5 öre) men ingen fortsättningsformation efter senaste analys. Tog man position på gapet blev man därför utstoppad samma dag med en förlust på 0,2 procent. Aktien har därefter fortsatt i en konsolidering mellan 129- och 120-kronor. I torsdags effektuerades en bullish piercing line som inleddes från 100-dagars medelvärde.

Den långa trenden som jag använder lutningen på 200-dagars medelvärde för att peka ut saknar i stort sett lutning. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas att vara defensiva och kortsiktiga.

Volymbalansen är positiv.

SMACD noteras med ett negativt kors som senaste signal men testar nu stödet som nollzonen utgör.

Nordea har historiskt haft ett bra trackrekord i samband med julrallyn.

Sammanfattning: Vid de 11 tillfällen det varit lika låg volla i Nordea, under MA-200 och lika låg notering på cykelindikatorn har aktien stått högre en vecka senare vid 8 av dessa tillfällen. Aktien har stått högre från nu till årsskiftet vid 67 procent av åren sedan 1997. Samtidigt ska man vara medveten om att det är flera tuffa motstånd på ovansidan och det är inte förrän aktien bryter upp genom triangeln som förutsättningarna påtagligt ökar för en uppgång. Väljer man att ta position på en stark stängning över föregående dags högsta bör man redan från första dag traila stoppen strax under föregående dags lägsta tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 127 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning.

Motstånd: 123,65 / 124,20 / 127,80 / 128,05
Stöd: 122,00-121,25 / 120,40 / 118,90

Cykelindikatorn noteras vid 20+.