Teknisk analys OMXS30: I veckoanalysen den 1 december skrev jag: ”Även om den kommande veckan inte stigit mer hälften av åren kan det vara värt att notera att uppgångarna vissa år varit kraftfulla. Det är dock ett tydligt mönster där veckan i nästan 70 procent av fallen har utvecklats i riktning med året fram till slutet av november”. Jag skrev vidare: ”Om vi studerar utvecklingen en månad fram i tiden de gånger indexet stigit lika mycket eller mer den senaste månaden har kursen stått högre i med i snitt 1,8 procent en månad senare”.
Den gångna veckan inleddes ner mot stödet vid 1448 och efter tre tester de följande dagarna avslutades veckan med en uppgång för att testa av 1475-nivån som blev för tufft att ta ut den 26 november. Totalt steg indexet med 0,9 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 10,6 procent.
Historiskt har den kommande veckan varit den sämsta under december men har i många fall bjudit på bra köplägen någon vecka innan jul och att ta positioner över årsskiftet och månadsskiftet januari-februari har varit en mycket lönsam strategi.
De fem senaste månadsstaplarna har inneburit högre stängningar och både oktober och november stängde högt upp i kursstaplarna. I dagsgrafen råder en miniatyrkonsolidering mellan 1447 och 1475.
Volymen den senaste veckan har bortsett från i torsdags varit lägre än normalt. I fredags var volymen den lägsta under veckan och 10 procent lägre än det dagliga snittet för de senaste tre månaderna.
Bästa sektorer under veckan var verkstad och finans medan telekom och teknologi inte utvecklades lika starkt.
337 av aktierna som ingår på Nasdaq OMX stängde på plus i fredags, 164 stängde på oförändrat medan 178 aktier stängde på minus.
MTG B, SKF B och Volvo B har alla stigit mer än 5 procent den gångna veckan och tillhör vinnarna. Sämst har det gått för SSAB A, Swedish Match och ABB som har fallit med 1,8 till 5,2 procent.
Den långa trenden pekar upp och noteras inför veckostarten kring 1379 medan vi hittar årsmedelvärdet vid 1392.
Punkteras 1448 får vi en kortsiktig säljsignal ner mot den stigande stödlinjen som inför veckostarten noteras vid 1435 medan ett utbrott upp över 1475 indikerar fortsatta uppgångar mot 1500-nivån.
MACD noteras i köp de långa tidsupplösningarna men har vänt ner i sälj i dagsgrafen efter att ha divergerat mot de senaste veckornas horisontella konsolidering.
Dagsmomentum visar för tillfället inget momentum men noteras i den positiva delen.
Studerar vi den historiska utvecklingen har den första veckan i december utvecklats positivt men den andra och tredje veckan har varit något mer avslagna. Julrallyt som brukar inledas några dagar före jul är dock en av de bättre tiderna på året och får vi nu en rekyl den kommande veckan kan det ge ett mycket bra köpläge för några veckors sikt eller fram till böjan av februari.
På ovansidan bevakar jag nivån kring 1475 och därefter 1500-nivån och ATH kring 1550 som noterades vid IT-bubblan år 2000.
På nedsidan bevakar 1448 följt av 1435 och 1424 som markeras av toppen den 19 september vid 1424 men framförallt 1400-nivån som inte bör punkteras om det positiva sentimentet ska hålla i sig.
På lång sikt är jag positiv och anser att rekyler är köpvärda.
På medellång sikt (veckor till månader) utgör 50-dagars medelvärde en psykologisk vattendelare och kursen befinner sig klart ovanför vilket hamnar i den positiva vågskålen men en liten varningstriangel då avståndet är lite väl spänt.
På kort sikt är jag neutral till nya positioner på nuvarande nivå även om vi inte fått någon bekräftelse på att indexet har toppat. Den pågående konsolideringen ser jag som positiv och ger förutsättningar för att en fortsättningsformation strax innan jul som brukar vara värd att följa. Om 1475 tas ut hittar vi nästa motstånd kring 1500 medan en punktering av 1448 indikerar en nedgång till den stigande stödlinjen eller 1424.
Under måndagen brevakar jag reaktionen på den tyska handelsbalansen och senare i veckan kommer det industriproduktionssiffror från flera länder. Från svenskt håll bevakar jag KPI och arbetslöshetssiffrorna för november.
Den kommande veckan kan bli skvalpig och bjuda på små sidledes rörelser eller en rekyl, vilket inte är så ovandligt den andra veckan i december, som inte tillhör de bästa. Trenden är dock tydlig och rekyler är köpvärda så länge vi inte ser tecken på att en topp träffats.
Motstånd: 1475-1480 / 1487 / 1500 / 1525
Stöd: 1456 / 1448 / 1435 / 1424 / 1412
Du kan handla OMXS30 med följande minisar från BNP Paribas:
Uppgång: MINILONG OMX BP7 med en häv kring 3,2.
Nedgång: MINISHRT OMX BNP28 med en häv kring 3,4.
