Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Då kom den efterlängtade rekylen och än så länge ser det ut som att köparna kommer att suga upp säljtrycket innan den övergår till att bli ohälsosam. I fredags avslutades veckan med en bullish above the stomach strax ovanför kanalgolvet. Fortsättningsformationer (stängningar över föregående dags högsta i den övre tredjedelen) är köpvärda och kommer vara så ner till åtminstone 1945. Om det visar sig att 1900-nivån ger vika ökar risken för att det vi sett sedan slutet av september inte är en långsiktig botten. Enligt trendfasindikatorn och det trendmässiga utseendet samt positiva volymbalansen är det dock mer som talar för att det vi ser är en ackumulationsfas än en paus i Fas4. Det jag saknar är att SP500 uppvisar ett liknande utseende för om så inte blir fallet kommer inte OMXS30 och DAX inte orka hålla emot världens viktigaste indexet. Om det visar sig att EMA-8 och golvet i trendkanalen punkteras hittar vi nästa sentimentsnivå kring MA-20 som nu hunnit upp till området kring MA-200. Det mesta talar (enligt det vi ser nu) för att OMXS30 kommer att stå högre än nu till årsskiftet, men om 1900-nivån inte håller behöver jag omvärdera denna ståndpunkt.”

Den gångna veckan följde golvet i den stigande kortsiktiga kanalen och stängningen blev den högsta sedan den 21 april. Totalt steg OMXS30 med 1,4 procent vilket innebär att årets nedgång reducerats till 12,5 procent. I veckografen utvecklades veckan till en bullish engulfing men i dagsgrafen är det små sega överlappande candlar som utmanar novembertoppen.

De sämsta sektorerna den gångna veckan blev banker, basråvaror och teknologi. Bäst under senaste veckan gick dagligvaror, sällanköpsvaror (kan bero på black week) och fastigheter.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars medelvärde är svagt nedåtriktad. Indexet tyngs sedan den 24 februari av ett dödskors (MA-50 skar då ner genom MA-200). Trendfasindikatorn noteras sedan mitten av november i zonen där vi rekommenderas att agera med trendföljande positiva strategier.

Volymen har hela veckan varit låg. Volymbalansen är dock positiv sedan den 2 november.

SMACD lämnade för en vecka sedan ett negativt ganska högt kors, än så länge något tveksamt (ingen tydligt divergens mellan SMACD-linjen och Signallinjen). Om SMACD-linjen bryter ner tydligare ökar risken för att den pågående pausformationen övergår i en nedgång/rekyl som kan bli jobbig, speciellt med tanke på den paraboliska uppgången upp mot 2122-nivån.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 54 procent. Just nu är det 49 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 10,5 procent vilket är högre än snittet som noteras kring 9,3 procent.

På ovansidan möter närmast zonen 2118-2122 följt av 2142 och området kring 2150.

På nedsidan möter närmast zonen kring 2104-2096 följt av 2092 och 2076 samt 2067.

På lång sikt är jag svagt positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: OMXS30 noteras sedan en vecka i en range mellan 2122 och 2054. De små candlarna upp mot novemberhögsta tillsammans med ett avtagande momentum hos SMACD varnar för att en rekyl rycker närmare. Den av begränsningsnivåerna för tradingrangen som passeras eller punkteras kommer ställa in siktet för den närmaste tiden. Om det blir en passering av 2122 som inte omgående punkteras med kraft ställs siktet in mot i första hand 2200. Punkteras däremot 2054 hittar vi det kortsiktga prognosmålet för rekylen kring MA-20 vid kring 2060 men om nivån inte bjuder upp till dans kan det behövas ett återtest av zonen kring 2000 där bla MA-200 och standard line hittas. Det räcker med en stängning under 2100, i den nedre tredjedelena av dagscandlen för att indikera att en rekyl är inledd. OMXS30 ser ut att slutföra en ackumulationsfas men de svagheter som än så länge präglar S&P 500 varnar för att smittoeffekten och mer nedförsåka inte går att utesluta. Det jag inte vill se är att nästa ben nedåt punkterar 1900-nivån för då fallerar det positiva utseende som målats upp för oss den senaste tiden.

Motstånd: 2118-2122 / 2142 / 2150 / 2194
Stöd: 2104-2096 / 2092 / 2076 / 2067 / 2056-2048 / 2012

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 89+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 51%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Som jag skrivit många gånger den senaste tiden är den långa trenden nedåtriktad men sedan någon månad tillbaka har både högre lägsta och högre högsta noterats. I torsdags kom köparna tillbaka efter en kortare rekyl men vi behöver se förra veckans högsta vid 4029 passeras för att det kortsiktigt positiva utseendet ska hållas vid liv. Perioden från nu till årsskiftet tillhör historiskt en av de bättre på året och tekniskt har SP500 goda förutsättningar för att mejsla ut en botten, vilket mycket talar för om 4100-nivån passeras. Om vi inte bjuds på en ny lägre topp utan en passering av septemberhögsta börjar det bli dags att applicera positiva trendföljande strategier. En ny lägre topp kommer däremot att stärka säljtrycket och om det leder till att 3700 punkteras fallerar det positiva utseendet som vi sett den senaste tiden.”

Den gångna veckan inleddes med ett test av den kortsiktiga sentimentsnivån som EMA-8 utgör och den förkortade handelsveckan avslutades med en doji med ett nytt novemberhögsta strax under MA-200. Totalt steg S&P 500 med 1,5 procent den gångna veckan vilket innebär att årets nedgång nu reducerats till 15,5 procent. I veckografen utvecklades en bullish engulfing. På kort sikt är indexet överköpt och stochastic noteras på den högsta nivån sedan mitten av augusti.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars medelvärde pekar nedåt. Trendfasindikatorn har tagit sig upp i zonen där vi ska vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymen den gångna veckan var lägre än normalt men det beror naturligtvis till stor del på att det var en kortare vecka än normalt. Volymbalansen är fortsatt negativ även om nedgångstakten avtagit.

SMACD effektuerade en positiv trampolin den 10 november och nu blir det intressant att se om uppgången stärks eller om det avtagande momentumet följs av en vändningsformation eller ett utbrott upp över den fallande motståndslinjen.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) noteras nu kring 63 procent, den tjockaste isen sedan slutet på april. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) föll den gångna veckan med 11,3 procent och stängde på den lägsta veckostängningen sedan början av augusti vid 20,5.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen kring 9,9 vilket är marginellt under snittet som noteras kring 10,4.

I den positiva vågskålen:
– Indexet är översålt på lång sikt
– Så länge inte 3760 (fib 50% för senaste uppstudsen) punkteras är fortsättningsformationer köpvärda
– Nya högre bottnar och kortsiktiga toppar
– Noteras över MA-20, MA-50 och MA-100

I den negativa vågskålen:
– Allt lägre toppar sedan mitten av januari
– Dödskors den 14/3
– Noteras kortsiktigt överköpt under fallande MA-200
– Negativ volymbalans

På ovansidan möter närmast 4035-4037 följt av 4062 och zonen kring 4100.

På nedsidan möter närmast 4024 följt av zonen mellan 4000-3996 och 3980 samt 3910.

På lång sikt är jag svagt negativ.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Vi ser nu en viss sektorrotation mot mer defensiva aktier samtidigt som indexet är kortsiktigt överköpt strax under 200-dagars medelvärde. Även om den gångna veckan utvecklades till en bullish engulfing är det först nu som de riktigt tuffa motstånden närmar sig. Senast indexet var lika kortsiktigt överköpt vände det ner kring just MA-200. Perioden från nu till årsskiftet har historiskt varit en bra period och förutsättningarna för att så blir fallet i år kommer vara mycket goda om indexet etablerar sig över 4100. Om det däremot blir ytterligare en lägre topp och det följs av att 3700 ger vika talar dock mer för att björnmarknaden inte är klar. När oddsen talar för uppgång och det inte blir så är det en varningssignal, men än så länge är alltså förutsättningarna goda för att en kommande rekyl sugs upp innan den övergår till att bli ohälsosam. Karaktären på den kommande rekylen kommer därför vara en barometer för det underliggande sentimentet där den begynnande sektorrotationen mot defensivare aktier är en varningssignal.Fram till att vi ser ett tilltagande säljtryck där viktiga kortsiktiga sentimentsnivåer punkteras är mitt huvudspår att vi kommer att bjudas på fler högre lägsta och att indexet kommer stå högre till nyår.

Motstånd: 4035-4037 / 4062 / 4100 / 4120
Stöd: 4024 / 4000-3996 / 3980 / 3960 / 3942 / 3910

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 95+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 57%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag:  ”DAX är kraftigt överköpt efter mer än två normala årsuppgångar sedan slutet av september, vilket bidrar till att risken ökat för en kraftig rekyl.”

Den gångna veckan har präglats av små men positiva rörelser. Totalt steg DAX med 0,8 procent den gångna veckan vilket innebär att årets nedgång nu reducerats till 8,5 procent. Veckan som gick blev den åttonde veckan i rad som stängde högre än föregående vecka och det har inte skett sedan maj 2018.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200 lutar nedåt och indexet tyngs av ett dödskors sedan den 18 februari (MA-50 skär ner genom MA-200). Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att applicera positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen vände upp i mitten av oktober och är sedan den 8 november positiv.

SMACD lämnade i fredags ett negativt kors efter att ha varit uppe över +15 och senast vi bjöds på ett lika högt kors var i mitten av april 2021. Den gången ledde det till en rekyl ner mot 50-dagars medelvärde.

Sammanfattning: DAX är kraftigt överköpt och de senaste veckorna har indexet fångats i en kortsiktigt stigande kil samtidigt som de korta momentumindikatorerna uppvisar negativa divergenser från höga nivåer. Det finns två sätt att minska de spänningar som den kraftiga uppgången orsakat och det är antingen via en rekyl eller utdragen konsolidering. Risken är dock stor för att en kraftig rekyl rycker närmare och då vill jag inte se att området kring 13000 punkteras utan att snabbt återtas. Ju högre upp köparna suger upp ett eventuellt säljtryck med en positiv fortsättningsformation, desto starkare är det underliggande sentimentet. I den negativa vågskålen har uppgången den senaste månaden varit kratig men mattats av och varit seg och överlappande sedan ett par veckor tillbaka. Mitt huvudspår är att lågpunkten i björnmarknaden sattes i slutet av september och att DAX kommer att suga upp en rekyl innan den blir ohälsosam och stå högre till årsskiftet.

Motstånd: 14590 / 14710 / 15500
Stöd: 14280 / 14150 14000-13950

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 86+.
– Next day forecast indikerar att det är 56 procents chans till en uppgång under måndagen.

Teknisk analys Embracer Group B: Efter haramin kring den nedre begränsningen av den fallande kilen i onsdags har aktien nu tagit sig upp och förbi den kortsiktiga sentimentsnivån som EMA-8 utgör. Jag nämnde för en vecka sedan att en liten position i en minifuture kunde vara bra som en bevakningsposition.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut är svagt fallande. Trendfasindikatorn noteras i zonen där det påpekas att risken för nedgång på sikt är större än chansen till uppgång.

Volymbalansen utmanar nu tremånaderssnittet men behöver ta ut bekräftelsenivån från den 11 november för att bli positiv.

SMACD visar tecken på att momentumet för nedgång är på väg att avta men jag vill gärna se att det följs upp av att viktiga sentimentsnivåer i prisgrafen passeras och inte följs av nya lägre bottnar.

När en kraftig rörelse (uppåt eller nedåt) leder till hög volla som sedan avtar leder det ofta till ett trendskifte. Nu ser vi tecken på det i Embracer och det kan bli ett spännande skifte.

Sammanfattning: Bredden mellan bollingerbanden uppgår nu till 46 procent vilket är den högsta vollan i aktien sedan mitten av februari 2021. Den gången hade aktien stigit kraftigt och det ledde till en nedgång på mer än 20 procent på kort tid. Nu har aktien istället fallit kraftigt under lång tid och vi börjar skönja tecken på att BBW börjar dra ihop sig. Tillsammans med hårt spända momentumindikatorer kan det vara en botten som håller på att mejslas ut. Det kan vara läge att agera med en extremt liten bevakningsposition i ex.vis en minifuture och öka på i samband med en fortsättningsformation som eliminerar en rekyl som inleds efter att 61 kronor passerats. Den initiala stoppen placeras strax under 40 kronor.

Motstånd: 48,30 / 50,25 / 51,90 / 56,10
Stöd: 44,15 / 41,00 / 37,50 / 35,00

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 53+.

Teknisk analys AstraZeneca: Det skulle ta ett par dagar innan det blev en stängning över föregående dags högsta i den övre tredjedelen. Aktien har nu stigit med strax över 6 procent sedan analysen för två veckor sedan och i fredags bjöds vi på en doji kring det övre gapstödet från den 31 augusti.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut är stigande och nu närmar sig ett äkta gyllene kors (MA-50 passerar upp genom MA-200 när bägge pekar upp). Trendfasindikatorn noteras sedan två veckor i zonen där vi rekommenderas att agera med trendföljande strategier för uppgång.

Volymbalansen är positiv sedan snart två veckor tillbaka.

Fredagens candle var den minsta sedan den 8 november och även den gången noterades kursstapeln kring ett viktigt stöd.

Sammanfattning: Små candlar vid stöd är ofta bra vändnings- och fortsättningsformationer. Dels är de en indikation på att säljarna kan vara på väg att köra slut på bränsle och dessutom kan man ta position med låg risk. Om det visar sig att 1389 passeras med en stängning i den övre tredjedelen ställs siktet i första hand in mot förra veckans högsta vid 1410 men troligen kommer 1450 att nås. När/om 1410 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras med en dagsstängning. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 1410 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras strax under 1370 kronor eller under den senaste lågpunkten efter en kommande rekyl (efter att 1448 nåtts) och en ny fortsättningsformation effektueras.

Motstånd: 1391 / 1400-1410 / 1427 / 1448
Stöd: 1372 / 1364 / 1342 / 1300-1294

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 50-.