Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Passeringen av den senaste toppen från slutet av oktober vid 2354 innebär att indexet åter noterar högre bottnar följt av högre toppar och nu har ställt in siktet mot den senaste ATH-nivån som möter upp kring 2400-nivån. En passering av 2400 ställer in siktet mot i första hand 2600. Förmodligen kommer inte inte uppgången mot ATH-nivån från mitten av augusti att ske utan andhämtningspauser men så länge inte fib 50% för den senaste swingen punkteras med tydlighet är det nya högre högsta som siktas. Inför veckostarten hittar vi den senaste 50%-nivån vid 2320 och ner till det området behöver vi inte fundera utan kan agera som köpare vid positiva fortsättningsformationer. Skulle däremot en rekyl bli så kraftig att 2275 punkteras ökar risken för en nedgång mot i första hand MA-200 vid 2255 men eventuellt 2200. Om oktoberlägsta vid 2200 punkteras utan att snabbt återtas äventyras det positiva långsiktiga sentimentet.”

Den gångna veckan inleddes med en uppgång till 2390 som i tisdags noterades som veckohögsta. Avslutningen på veckan var trevande och som jag skrev inför fredagen riskerar en dagsstängning under 2365 att trigga ett säljtryck ner mot i första hand 2335 men dessförinnan möter golvet i den korta kanalen upp vid 2356. Veckan avslutades med en initial nedgång mot 2356 där säljtrycket i alla fall kortsiktigt avtog. Trots den svaga avslutningen på veckan blev resultatet en uppgång med 0,4 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 26,6 procent.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars medelvärde är stigande. Den 27 juli 2020 skar MA-50 upp genom MA-200 vilket innebär att indexet fortfarande lyfts av ett gyllene kors. Trendfasindikatorn har nu, men minsta möjliga marginal, tagit sig upp i området där vi företrädesvis rekommenderas att köpa fortsättningsformationer i samband med rekyler.

Volymen tilltog under den senare delen av den gångna veckan och i fredags noterades den hela 38 procent över det dagliga snittet för de senaste tre månaderna, vilket till stor del berodde på lösen (lösendagar markerade med svarta pilar). Volymbalansen är positiv.

Antal aktier på OMXSPI som steg i fredags uppgick till 48 procent. Just nu är det 73 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200 vilket är något högre än för en vecka sedan. En nivå under 60 anser som bräcklig och under 50 som svag is. Som du säkert sett på diagrammen i slutet av detta analysbrev är det åter grönt sedan ett par veckor tillbaka för bredden/isen i alla rutorna.

På ovansidan möter närmast 2376 följt av 2387-2390 och zonen vid 2398-2404 samt ATH-noteringen 2413.

På nedsidan hittar vi först stöd vid 2367-2365 följt av 2354 och 2339.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Avslutningen på november efter lösenfredagen har historiskt varit en bra period på börsen och än så länge har vi inte några indikationer som tyder på att detta år kommer att bli annorlunda. Punkteras förra veckans lägsta vid 2356 med en dagsstängning ställs siktet in mot 2335 till att börja med. Redan om förra veckans högsta vid 2390 passeras indikeras ett test av den senaste rekordnoteringen vid 2413 som sattes i början av augusti. För tillfället är det i snitt 31 dagar mellan de signifikanta lågpunkterna och det är just nu 15 dagar sedan den senaste vid 2275. Om vi förutsätter att riskaptiten är god kan en högerställd cykel pågå till åtminstone början av december utan att bli för stretchad. Skulle däremot en rekyl bli så kraftig att 2275 punkteras ökar risken för en nedgång mot i första hand MA-200 vid 2255 men eventuellt 2200. Om oktoberlägsta vid 2200 punkteras utan att snabbt återtas äventyras det positiva långsiktiga sentimentet. Att gå kort i OMXS30 är inte något som lockar utan rekyler ska handlas för uppgång vid positiva fortsättningsformationer.

Motstånd: 2376 / 2387-2390 / 2398-2404 / 2413
Stöd: 2367-2365 / 2354 / 2339 / 2317 / 2300

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 68-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 52%.

Teknisk analys SP500: Förra veckan skrev jag: ”I alla hälsosamma rekyler bjuds vi på rekyler och ju kortare dessa är i tid och amplitud, desto starkare underliggande sentiment. Om fredagens bullish above the stomach var inledningen på nästa positiva trendben nådde rekylen inte ens ner till närmaste stödnivån och inte heller till 20-dagars medelvärde. Inför fredagen skrev jag att det var positivt att säljarna visade tecken på svagt självförtroende och fredagens positiva fortsättningsformation ger en hint om att undertonen kan vara mer positiv än jag tidigare trott. Denna tid på året har historiskt varit mycket positiv och även om det inte saknas orosmoln talar det mesta för att vi efter ett så pass positivt börsår kan se fram emot en bra avslutning av året. Det som kan få detta positiva utseende att elimineras vore en punktering av 4250 som inte snabbt återtas, men när och om så blir fallet återkommer jag till det. Nu navigerar vi vidare norrut tills vi får ett nytt tecken på att nästa rekyl kan vara inledd. Att gå kort även om indexet är överköpt är inget som lockar.”

Den gångna veckan inleddes uppåt men nivån kring senaste rekordnoteringen kring 4720 har bjudit upp till dans. Indexet har varje dag den senaste veckan pendlat kring 4700-nivån och stängde veckan någon enstaka punkt under dubbelnollenivån. Totalt steg S&P 500 med marginella 0,3 procent den senaste veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 25 procent. Efter sex veckors stängning i den övre delen av veckocandlarna utvecklades den senaste veckan till en doji som indikerar en viss osäkerhet.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars medelvärde pekar tydligt uppåt. Den 27 juli skar MA-50 upp genom MA-200 vilket innebär att indexet sedan dess lyfts av ett äkta gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras i zonen som rekommenderar oss att köpa rekyler i samband med fortsättningsformationer men att vara försiktiga med att jaga utbrott.

Volymen steg dag för dag under veckan och noterades i fredags 22 procent högre än det dagliga snittet. Volymbalansen är mycket positiv.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) uppgår nu till 71 procent. Isen tolkar jag som tjock och det är först under 60 som den börjar bli bräcklig.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 10 procentenheter för att stänga veckan kring 18 vilket innebar att VIX noteras över både MA-20 och EMA-8 vilket är svagt negativt.

Bredden mellan bollingerbanden noteras för tillfället till 4.

På ovansidan möter närmast 4700-4704 följt av 4715-4718 och 4730.

På nedsidan möter närmast 4690 följt av 4684 och 4680-4676 samt 4650.

I den positiva vågskålen:
– Nytt ATH vid 4719 den 5/11
– Högsta dagsstängningen någonsin vid 4704 den 18/11
– Noteras över årsmedelvärdet och MA-200 som stiger
– Inne i den positiva delen av året

I den negativa vågskålen:
– På längre sikt överköpt, överälskat och övervärderat
– Cykelmässig övertid (kortsiktigt)
– Negativa divergenser mot de korta momentumindikatorerna och bredden
– SMACD har vänt ner från en hög nivå

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: S&P 500 har tagit en paus strax under rekordnoteringen för två veckor sedan. Detta har lett till en viss negativ divergens mot de flesta momentumindikatorer, advance/decline och sektorbredden. SMACD varnade redan i början av november för att ett negativt kors kunde innebära starten på en rekyl alternativt en konsolidering. Efter den kraftiga uppgången från början av oktober kan det behövas en rekyl eller konsolidering för att ackumulera upp obalanser som uppstått. 4700 som just nu testas är en intressant dubbelnollenivå där fib 300% möter upp strax ovanför den senaste ATH-noteringen. Som jag upprepat många gånger det senaste året är detta ett indexutseende som vi tills motsatsen bevisas bäst handlas med fortsättningsformationer i samband med rekyler. Det som skulle få detta positiva utseende att krackelera vore en punktering av 4250 utan att nivån snabbt återtas. Indexet är nu inne i den period av november som brukar vara starkast och det är mindre än en månad tills julrallyt inleds. Att gå kort även om indexet är överköpt är inget som lockar.

Motstånd: 4700-4704 / 4715-4718 / 4730 / 4745
Stöd: 4690 / 4684 / 4680-4676 / 4650

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 67-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 58%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Den positiva volymbalansen och den kortsiktig stigande trenden tillsammans med trendfasindikatorn indikerar att rekyler kommer vara köpvärda i samband med fortsättningsformationer. Det är mycket som talar för att vi kan gå in i en period med lite slagig handel men att köparna därefter kommer tillbaka i slutet av månaden.”

DAX inledde veckan uppåt men i onsdags bjöds vi på en bearish harami följt av två negativa omfamnande candlar som avslutade veckan. Trots den negativa avslutningen stängde den gångna veckan 0,4 procent högre än föregående vecka vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 17,8 procent. Det var den sjunde veckan i rad som stängde högre än den öppnade men samtidigt ser vi tecken på något slutkörda köpare med en så pass lång svans på ovansidan av den senaste veckocandlen.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200 pekar upp. Indexet noteras över ichimokumolnet och trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att köpa positiva fortsättningsformationer i samband med rekyler.

Volymbalansen är tydligt positiv men har, som den bör, bromsats upp något de tre senaste dagarna.

SMACD lämnade i början av oktober ett positivt kors och har nu planat ut på en relativt hög nivå där indikatorn varnar för att det kan bli skvalpigt ett tag.

RSI-14 har vänt ner från den högsta nivån sedan mitten av april och den gången ledde det till en månads konsolidering och en rekyl ner till standard line.

Sammanfattning: Dagsmomentum har vänt ner från en hög nivå samtidigt som det gått 32 dagar sedan den senaste lågpunkten i början av oktober. Snittiden mellan lågpunkterna ligger just nu på 25 dagar och det innebär att det ”börjat bli hög tid” för en rekyl som markerar någon form av lågpunkt. Vid denna typ av starka impulsvågor är en lämplig nivån för en rekyl ner mot zonen mellan fib 24%-38% och där möter standard line upp samt strax ovanför 16000-nivån. Det är alltså mycket som talar för att DAX går in i en kortare period med lite slagig handel men att köparna kommer tillbaka inom någon vecka. Om det visar sig att rekylen redan är klar och indexet drar vidare upp genom den senaste ATH-noteringen vid 16290 är det ett styrkebesked. Det som eventuellt kommer att eliminera det positiva utseendet vore om indexet med tydlighet bryter ner under 14800 utan att snabbt ta tillbaka nivå. Eftersom jag inte har några indikationer på att upptrenden är hotad kommer jag fortsätta navigera för uppgång och företrädesvis köpa indexet i samband med rekyler. Att gå kort är för tillfället inget som lockar.

Motstånd: 16300 / 16370 / 16490 / 16560
Stöd: 16065 / 16000-15990 / 15875 / 15800

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 68-.
– Next day forecast indikerar att det är 70 procents chans till en uppgång under måndagen.

Teknisk analys Lundin Energy: Aktien steg till 300 kronor på två veckor efter föregående analys och den som följde bar by bar strategin för exit fick med sig knappt 12 procent. En vecka senare noterades en fortsättningsformation som blev startskottet på en uppgång som passerade topparna från juni och juli. Efter en uppgång med mer än 40 procent på två månader var det dags för en rekyl som nu fått ner aktien till intressanta fibnivåer.

Den långa trenden som jag använder bla lutningen på MA-200 för att definiera är nu stigande. Trendfasindikatorn föll inför toppen vid 370 kronor ner från en nivå kring 8, vilket indikerar att en utmanande rekyl ligger bland korten.

%b som visar prisets läge i förhållande till bollingerbanden har nu kommit ner till det nedre bandet där det råder en positiv divergens sedan den 12 november.

Trots den kraftiga rekylen är volymbalansen fortfarande positiv vilket innebär att förutsättningarna är goda för att stödområdet vid det förankrade volymviktade medelvärdet vid 320 kronor kan vara en viktig vattendelare. Indikatorn är nästan helt horisontell och priset tog sig i fredags ner i ett relativt tjockt moln.

Sammanfattning: Passeras 320 kronor med en dagsstängning i den övre delen av candlen är förutsättningarna goda för en uppgång mot 337 kronor och eventuellt 350 kronor. När/om 335 kronor nås flyttas stoppen upp till strax under föregående dags lägsta där exit sker direkt om nivån punkteras utan att vänta på en dagsstängning. Om vi bjuds på en lång grön candle (mer än 3%) efter att 335 kronor passerats stänger vi direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras strax under föregående dags lägsta som inför måndagen är vid 309 kronor.

Motstånd: 320,00 / 329,90 / 337,20
Stöd: 314,40 / 310,40 / 305,70 / 300,50

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 26+.

Teknisk analys AstraZeneca: Det blev ingen passering av senaste topp förrän en månad senare, efter föregående analys, vilket innebär att den inte längre var i spel. När AstraZeneca nådde 1100-kronorsnivån i början av november indikerade flera små dojisar som inte passerades med dagsstängningar att köparna kunde behöva en paus. Aktien har nu rekylerat ner till den viktiga vattendelaren kring trippelnollenivån 1000 där en bullish engulfing avslutade veckan.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut är stigande. Trendfasindikatorn noteras i ett område där vi uppmanas att köpa fortsättningsformationer i samband med rekyler.

Volymbalansen har fallit i samband med rekylen och är nu svagt negativ men på väg att bli neutral. Om bekräftelsenivån från den 15 november passeras kommer jag åter tolka indikatorn som positiv.

De senaste veckornas nedgång har fått aktien att ta sig ner till vattendelaren som 1000-nivån innebär och det är för närvarande den nedre begränsningen i en tradingrange.

% b noteras kring det nedre bollingerbandet samtidigt som det är mer än 10 procent mellan banden.

Cykelindikatorn visar tecken på att vända upp från en nivå under 20.

I fredags effektuerades en bullish engulfing, som är en omslagsformation med relativt låg tillförlitlighet. Det krävs bekräftelse för att effektuera en teknisk köpsignal och den är på plats om 1027 passeras med en dagsstängning i den övre delen av av bekräftelsecandlen.

Sammanfattning: En hig30bar-stängning över 1027 kronor bekräftar fredagens bullish harami och ställer in siktet mot 1075 kronor. När/om 1050 kronor nås flyttas stoppen upp till strax under föregående dags lägsta där exit sker direkt om nivån punkteras utan att vänta på en dagsstängning. Om vi bjuds på en lång grön candle (mer än 3% range) efter att 1048 kronor passerats stänger vi direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras strax under 996 kronor.

Motstånd: 1027 / 1043 / 1051 / 1074
Stöd: 1014 / 1007 / 1000 / 987

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 19+.