Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Jag har den senaste veckan skrivit att jag inte ville se att indexet bjuda på en ny lägre topp, men precis så blev det. Nu blir det intressant att se om MA-200 bjuder upp till dans ifall nivån testas. Om nivån ger vika ställs siktet in mot septemberlägsta vid 2480 som är ”den sista hållplatsen” innan augustilägsta vid 2360. Frågan blir då om den historiska säsongsutvecklingen, som brukar få åren att sluta starkt, räcker för att indexet ska orka med att bryta upp över 2650 och etablera nya ATH-noteringar. Perioden från den 1/11 till den 30/4 är känd som det starkaste halvåret och går under benämningen ”Halloweeneffekten”. Studerar vi SMACD i vecko och månadsgrafen är det tydliga negativa divergenser mot prisgrafen. Det är nu inte långt kvar ner till MA-200 som respekterades när det testades i början av september. Om 200-dagars medelvärde inte respekteras ökar risken påtagligt för en nedgång mot septemberlägsta vid 2480. Det börjar bli upp till bevis och jag vill se köparna komma tillbaka och återta framförallt standard line som inför veckostarten noteras kring 2590. På lång sikt talar fortfarande mer för en expansion norrut men om volymen fortsätter tillta när stödområden punkteras kan det vara en indikation på att stora elefanter börjar distribuera ut aktier.”

Den gångna veckan blev en stökig tillställning där OMXS30 efter presidentvalet tog fart uppåt, men det varade bara en timme, innan säljarna tog över. Dagsrangen i tisdags var den största sedan den 17 mars 2023. Totalt ”steg” indexet med 0,1 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 6,8 procent. I veckografen bildades en stor negativ reversal. Sedan maj månad har det varit varit varannan månad upp och ner.

Bästa sektorer den gångna veckan blev basråvaror och verkstad medan telekom och nödvändiga konsumentprodukter gick sämst (jag tittar inte på allmännytta).

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde pekar uppåt. Indexet lyfts sedan den 29 december av ett äkta gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras sedan den 26/9 i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier men närmar sig åter jämviktspendlingszonen.

Volymen har bortsett från i måndags och tisdags noterats klart över det dagliga snittet för de senaste tre månaderna. Volymbalansen är positiv sedan den 1/7.

SMACD lämnade den 9 oktober ett negativt kors och ser nu ut att falla ner i den negativa delen.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 46 procent. Just nu är det 48 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200. Som du ser i den dagliga tabellen under analyserna i det dagliga analysbrevet har isen gått från stark till tunn de senaste veckorna.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 2,9 procent vilket är lägre än snittet vid 4,9 procent. Vid ett eventuellt utbrott upp till en ny ATH är det en klar fördel om bredden mellan bollingerbanden är liten. På motsvarande sätt ökar även risken för att en expansion söderut blir kraftfull när den sker från låg volla.

På ovansidan möter närmast 2587-2627 följt av 2640-2650 och 2680.

På nedsidan möter närmast 2552-2550 följt av 2535 och området vid 2510-2490.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral.

Sammanfattning: Den lägre toppen vid 2640 för ungefär två veckors sedan visar att köparna åtminstone på kort sikt sitter på svaga händer. Den extremt långa candlen i onsdags är en viktig varningssignal och är ett resultat av att det råder stor osäkerhet. Punkteras oktoberlägsta vid 2535 ställs siktet in mot den näst sista hållplatsen innan augustilägsta vid 2360 som är en nivån som inte bör punkteras. På kort sikt är alltså indexet fångat i rangen mellan 2640 och 2535 där vi även hittar 200-dagars medelvärde. En ytterligare negativ pusselbit är att SMACD ser ut att bryta ner under nollan i den negativa delen vilket brukar trigga ett tilltagande säljtryck. Även om det inte behöver bli en omedelbar uppgång efter den starka uppgången i USA är det trots allt en positiv pusselbit för börsen om aktieindexen i västerlandet indikerar optimism. Nu vill jag gärna se att oktoberlägsta håller och att sedan 2650 tas ut och inte snabbt punkteras. På lång sikt är trenden fortfarande positiv, men det finns risk för ett långsiktigt negativt trendskifte om augustilägsta punkteras utan att snabbt återtas. November har historiskt varit den starkaste månaden på året med en snittuppgång på knappt 3 procent. På lång sikt talar fortfarande mer för en expansion norrut men om volymen fortsätter tillta när stödområden punkteras bekräftar det stora elefanter börjat distribuera ut aktier.

Motstånd: 2587-2627 / 2640-2650 / 2680 / 2690-2710
Stöd: 2552-2550 / 2535 / 2510-2490

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 27-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 53%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Standard line, MA-20, MA-50 och MA-100 punkterades den gångna veckan. Nu blir det intressant att se om MA-50 bjuder upp till dans eller om det blir ytterligare nedgång mot golvet i den långsiktiga kanalen eller MA-200. Perioden från den 1/11 till den 30/4 är känd som det starkaste halvåret och går under benämningen ”Halloweeneffekten”. Om 200-dagars medelvärde inte respekteras ökar risken påtagligt för en nedgång mot septemberlägsta vid 2480. Det börjar bli upp till bevis och jag vill se köparna komma tillbaka och återta framförallt standard line som inför veckostarten noteras kring 2590. Det är dock viktigt att komma ihåg att de viktigaste pusselbitarna är trenden och den är fortfarande positiv på lång sikt. Den pågående rekylen pågår tills vi bjuds på en stark stängning över föregående dags högsta och det har vi ännu inte sett. På lång sikt talar fortfarande mer för en expansion norrut mot nya ATH-noteringar men om volymen fortsätter tillta när stödområden punkteras kan det vara en indikation på att stora elefanter börjar distribuera ut aktier.”

Den gångna veckan inleddes med en liten dojiliknande candle kring 50-dagars medelvärde men redan i tisdags effektuerades en positiv fortsättningsformation vilket indikerade att rekylen var klar. Efter valresultatet rusade indexet upp och steg varje dag resten av veckan. Totalt steg indexet med hela 4,7 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 25,7 procent. I veckografen bildades en extremt positiv bullish engulfing och den kraftigaste uppgången sedan den första veckan i november förra året som blev startskottet på en extremt kraftfull uppgång.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar uppåt och priset befinner sig över primärtrenden. Trendfasindikatorn befinner sig sedan den 15/8 i den positiva trenddelen.

Volymen har bortsett från i måndags och tisdags noterats klart över snittet. Volymbalansen är fortsatt positiv.

SMACD lämnade i torsdags en köpsignal och nu blir det intressant om divergensen mot signallinjen håller i sig.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 75 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 65 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) föll med 31,7 procentenheter den gångna veckan till 14,9. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10 men samtidigt vet vi att vollan brukar vara hög i början av denna rapportperiod.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 5,0 procent vilket är något lägre än snittet vid 5,4 procent.

I den positiva vågskålen:
– Tog 2/11-2023 tillbaka MA-200
– Trendfasindikatorn noteras i den positiva delen
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)
– Passerade den 11/9 upp över MA-50
– Ny ATH vid 6012 den 8/11
– Återtog den 5/11 standard line

I den negativa vågskålen:
– Säsongsmässigt svag/nervös period
– Punkterade den 31/10 den fallande kilen
– Extremt överköpt på kort sikt

På ovansidan möter närmast området vid 6000-6010 följt av 6035 och 6080.

På nedsidan möter närmast 5990 följt av 5975 och 5936 samt området vid 5910-5890.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Vi måste förflytta oss tillbaka ett helt år för att hitta en lika kraftfull uppgångsvecka och den gången blev det startskottet på en extremt positiv period. Den gångna veckan avslutades med ett nytt kursrekord vid 6012 och förutom den impulsartade uppgången har VIX fallit tillbaka till en ”hälsosam” nivå. Denna typ av kraftiga uppgångar leder ofta till kortsiktiga rekyler men på medellång sikt är det mycket goda förutsättningar för uppgång. Vi är nu inne i det halvår under börsåret som historiskt varit den starkaste. November månad har dessutom historiskt varit den starkaste månaden på året och sedan 1997 har det noterats uppgångar i 79 procent av åren och medianutvecklingen har varit imponerande 2,8 procent. Jag gillar däremot inte om uppgången fortsätter brant uppåt, som vi sett de senaste dagarna, då det riskerar det att skapa allvarliga obalanser. Trenden är positivt på både lång- och medellång sikt. Veckan stängde över det övre bollingerbandet och risken är därmed stor för att en rekyl inleds inom kort. Det behöver naturligtvis inte blir en stor rekyl men det vore positivt om standard line eller åtminstone det nedre gapstödet från i onsdags respekterades.

Motstånd: 6000-6010 / 6035 / 6080
Stöd: 5990 / 5975 /5936 / 5910-5890

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 96+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 49%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Även om veckan avslutades med en bullish engulfing vill jag se en att standard line återtas och hålls för att jag ska bli positiv till indexet på kort sikt igen. Det är en varningssignal när priset vänder ner innan den senaste toppen nås, som vi såg den gångna veckan. November månad är normalt den starkaste månaden på året men om det ska bli en bra månad i år är det angeläget att de närmaste stöden respekteras.”

Den gångna veckan har präglats av varannandagsliknande rörelser kring standard line. Totalt backade DAX med 0,2 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 14,7 procent. I veckografen var det den tredje veckan i rad som stängde på minus och dessutom i den nedre delen av veckocandlen. Sedan 1997 hittar jag 30 liknande tillfällen och vid 17 av dessa har nästa vecka utvecklats positivt.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan den 26 augusti i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade ett negativt kors den 24 oktober och det är fortfarande i spel men nu testas nollzonen.

Sammanfattning: Den gångna veckan har pendlat mellan 19565 och 19010 med varannandagsliknande rörelser. Vissa dagar har vi sett stor volla och onsdagens candle var den största rangen sedan den 14 mars 2023. Den gången föll sedan indexet ner till 100-dagars medelvärde för att ”hämta upp köpare”. På kort sikt är det alltså osäkerhet som leder till skvalpiga rörelser och det är först när någon av nivåerna för den större rangen vid 19675 och 18900 tas ut eller punkteras som siktet ställs in mot nya högre höjder, eller ner mot septemberlägsta. Det är en varningssignal när priset vänder ner innan den senaste toppen nås, som vi sett två gånger de senaste veckorna. Om oktoberlägsta vid 18900 ger vika hittar vi nästa stödnivån kring 100-dagars medelvärde som möter upp vid 18680. Säsongsmässigt har indexet stigit 70 procent av åren från nu till årsskiftet. November månad är normalt den näst starkaste månaden på året men om det ska bli en bra månad i år är det angeläget att något av de närmaste stöden respekteras. Det är dock viktigt att komma ihåg att de viktigaste pusselbitarna är trenden och den på positiv på både lång och medellång sikt. En första men mycket viktig positiv pusselbit är att köparna handlar upp indexet så att standard line återtas utan att snabbt punkteras. På lite längre sikt ser det fortfarande ut som att indexet är inne i en pausformation.

Motstånd: 19290-19310 / 19564 / 19645-19675
Stöd: 19200 / 19080 / 19010-18990 / 18910-18890 / 18630

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 35-.
– Next day forecast indikerar att det är 54 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys SAAB B: Det blev ingen entré efter föregående analys men nu ser aktien åter ut att ladda upp inför ett utbrott. Q3-rapporten mottogs positivt men efter en uppgång på 9 procent på rapportdagen brukar det behövas ett eller ett par omtag innan en mer varaktig trend tar vid, det jag brukar kalla 2:a chansen.

Den långa trenden som jag använder bla lutningen på MA-200 för att peka ut stiger. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas att vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade en köpsignal i torsdags och nu vill jag se att divergensen mot signallinjen tilltar.

De senaste dagarna har priset jobbat med att mjuka upp cloud span b och MA-100.

Sedan början av augusti har blankningarna minskat och säsongsmässigt har SAAB historiskt stigit från nu till årsskiftet vid 77 procent av åren.

Sammanfattning: Denna analys är på något längre sikt än normalt. En fortsättningsformation som tar ut 242 kronor eller ett gap upp över nivån kan vara ett bra läge att ta entré. Om det krävs ett eller ett par omtag för att mjuka upp motståndsnivån vid 242 kronor kan en fortsättningsformation ner mot MA-200 vid 229 kronor fungera. När/om 256 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 256 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen för denna relativt lilla första bevakningsposition placeras i så fall vid 225,40.

Motstånd: 235-238 / 242 / 246 / 260
Stöd: 229 / 223 / 217 / 209 / 204

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 67+.

Teknisk analys ABB: Det blev en fortsättningsformation kring 600 kronor efter föregående analys som triggade en uppgång till 639 kronor men därefter har aktien rekylerat ner till standard line som just nu håller på att testas av. Q3-rapporten mottogs positivt och det är goda förutsättningar för att aktien kommer gå starkt de kommande månaderna. Men vi måste först se tecken på att köparna vågar sig tillbaka.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut är stigande. Trendfasindikatorn noteras sedan den 25 september i zonen där vi uppmanas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är positiv.

SMACD lämnade i onsdags en köpsignal.

Säsongsmässigt har ABB stigit från nu till årsskiftet vid 74 procent av åren.

Sammanfattning: I fredags effektuerades en bullish harami som även hade utseendet av en positiv reversal från standard line. En stark stängning över föregående dags högsta kan vara värd att agera på. När/om 649 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 649 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras vid 609,40.

Motstånd: 621 / 639 / 656 / 675
Stöd: 610-589 / 581 / 562 / 555

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 55-.