Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Vi är inte bortskämda med positiva veckor och därför är det skönt att ha en uppgångsvecka i ryggen. Frågan är nu om det vi sett den senaste veckan är en pausformation i nedgången eller starten på höst- och vinterrallyt. En första betydelsefull positiv pusselbit kommer en passering av 50-dagars medelvärde att vara men för att förutsättningarna för ett trendskifte ska överväga krävs att den senaste signifikanta toppen vid 2236 passeras. Det saknas inte negativa pusselbitar men en passering av kanaltaket och 50-dagars glidande medelvärde kommer innebära att jag tror på att höstbotten är satt. Den historiska snittutvecklingen för november och december när priset varit under MA-200 har varit +1,5% respektive -4,5%. Motsvarande utveckling när priset noterats över MA-200 har varit +2,9% respektive +3,8%. Just nu är det knappt 4 procent upp till MA-200. De korta momentumindikatorerna är nu hårt spända på ovansidan vilket innebär att rekylrisken är stor. De flesta sentimentsindikatorer är negativa och isen är tunn. Då ska väl börsen ner tänker du? Nej, det är just då vändningar uppåt brukar inledas. Det blir nu spännande att se hur högt upp indexet når innan vi bjuds på nästa topp men ännu intressantare är att se om oktoberlägsta vid 2037 håller, för annars ökar risken för en nedgång mot 1800-nivån.”

Som jag skrev för en vecka sedan saknas det inte negativa pusselbitar men en passering av kanaltaket och 50-dagars glidande medelvärde kommer innebära att jag tror på att höstbotten är satt. Den gångna veckan har präglats av skvalpiga rörelser mellan stödet vid 2100 och motståndet som den platta standard line utgör. Totalt backade OMXS30 med 0,5 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 3,5 procent. I veckografen utvecklades en svagt negativ reversal, som dock inte punkterade marubozunivån för veckan innan, vilket i sin tur innebär att köparna fortfarande håller i taktpinnen på kort sikt och att stöd fås från den amerikanska börsen.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde är svagt nedåtriktad. Den 15/9 effekturades ett dödskors (MA-50 skar ner genom MA-200). Trendfasindikatorn noteras nu i zonen där vi varnas för att risken för nedgång på sikt är större än chansen för uppgång.

Volymen har hela veckan legat under snittet, förutom i torsdags då den under uppgångsdagen noterades 14 procent över det dagliga snittet för de senaste tre månaderna. Volymbalansen är fortsatt negativ.

SMACD lämnade den 3/11 ett lågt positivt kors vilket är positivt. Positiva låga kors kring denna nivå brukar ofta leda till fina trender.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 45 procent. Just nu är det 29 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 7,2 procent vilket är högre än snittet som noteras vid 5,4 och den högsta vollan sedan slutet av mars. Vi ser nu tecken på att vollan håller på att dra ihop sig och det blir spännande att se om det gynnar ett köpintresse vilket är det mest troliga.

På ovansidan möter närmast 2136-2142 följt av 2175 och zonen kring 2190-2210.

På nedsidan möter närmast 2125 följt av zonen mellan 2112-2090 och 2087 samt 2067-2050.

På lång sikt är jag negativ.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral.

Sammanfattning: Även om OMXS30 inte uppvisar samma styrka som den amerikanska börsen är det viktigt för en varaktig positiv utveckling att ”The major seven” och den amerikanska börsen är stark. Indexet noteras sedan mitten av augusti under 200-dagars medelvärde och det är just nu strax över 4 procent upp till medelvärdet. Standard line (det rödprickiga medelvärdet) är en kortsiktigt viktig sentimentsnivå som utmanats den senaste veckan. En passering av zonen mellan standard line och 50-dagars medelvärde (det röda medelvärdet) kommer ställa in siktet mot den senaste toppen vid 2236 och det är nivån som behöver tas ut för att ett konkret tecken på att nedtrenden är på väg mot sitt slut. Det är stor skillnad på om priset när vi befinner oss vid denna tid på året noteras över och under MA-200. Det jag inte vill se är att vi bjuds på en ny lägre topp än 2236 och att därefter oktoberlägsta vid 2037 ger vika, det kommer i så fall troligen trigga ett onödigt utmanande säljtryck. Det hade varit en välkommen pusselbit om volymbalansen stärktes mer under uppgångsdagarna och att uppgångsfaserna var spänstigare. Så länge priset noterar lägre signifikanta toppar som följs av lägre bottnar och dessutom gör det innanför begränsningarna för en fallande trendkanal är trenden nedåtriktad. Mitt huvudspår (med viss tveksamhet), tills motsatsen bevisas, är att höst- och vinterbotten markerades vid 2037 den 26/10.

Motstånd: 2136-2142 / 2175 / 2190-2210 / 2236
Stöd: 2125 / 2112-2090 / 2087 / 2067-2050

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 58-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 61%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Varje dag den senaste veckan har stängt högre än föregående dags stängning. Senast vi hade en liknande uppgång var den 14 juni och dessförinnan måste vi förflytta oss tillbaka till början av november 2021. Det kan vara intressant att jämföra hur utvecklingen under november och december sett ut i de fall priset varit över respektive under MA-200. Den historiska snittutvecklingen för november och december när priset varit över MA-200 har varit +2,8% respektive +2,7%. Motsvarande utveckling när priset noterats under MA-200 har varit -0,5% respektive -3,6%. Trots svängningarna är det mycket som talar för att vi nu sett en botten inför höst- och vinterrallyt. Det jag inte vill se är att nästa nedgångsfas punkterar 4100 då kan det bli jobbigt, men om det sker återkommer vi till det sker. Låt oss nu hoppas att indexet håller sig kvar över MA-200 och att vi bjuds på ett bra höst- och vinterrally samt ett julrally som det brukar vara vid pre election years”, vilket det mesta tyder på.”

Den gångna veckan inleddes trevande och i torsdags effektuerades en bearish engulfing efter ett något hökaktigt uttalande från Fedchefen. På fredagen var riskaptiten återställd och veckan avslutades med att den senaste mest signifikanta toppen från den 17 oktober vid 4394 passerades med en stark stängning. Totalt steg indexet med 1,3 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 15,0 procent. Sedan oktoberlägsta är nu indexet upp med knappt 8 procent.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars medelvärde pekar uppåt och priset befinner sig över primärtrenden. Trendfasindikatorn noteras nu i zonen där vi uppmanas att vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymen har hela den senaste veckan pendlat kring snittet och ingen dag har utmärkt sig. Volymbalansen är åter positiv sedan 7/11.

SMACD lämnade den 2/11, efter en positiv divergens, ett lågt positivt kors vilket var det första sedan den 10 oktober och under veckan som gick passerades även nollzonen vilket är ytterligare en positiv pusselbit. Senast nollzonen passerades var i slutet av mars.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 41 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) föll den gångna veckan med 4,4 procentenheter för att till slut stänga vid 14,2 vilket är under både de korta- och långa medelvärdena.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen kring 8,4 procent vilket är högre än snittet vid 5,6.

I den positiva vågskålen:
– Tog 2/11 tillbaka standard line och MA-200
– Noteras fortfarande över 4100 och marshögsta
– Gyllene kors 2/2 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)
– Noteras över fib 50% för uppgången sedan förra årets lägsta
– Återtog nacklinjen 3/11

I den negativa vågskålen:
– Trendfasindikatorn har vänt ner från en extremt hög nivå
– Punkterade ichimokumolnet 21/9 men det utmanas nu
– Ny lägre botten 27/10
– Ny lägre topp vid 4394 den 17/10

På ovansidan möter närmast 4418 följt av 4461 och zonen kring 4490-4512 samt toppen från den 1/9 vid 4541.

På nedsidan möter närmast zonen vid 4410-4390 följt av 4376 och 4334 samt 4320.

På lång sikt är jag svagt positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: För er som har mina dagliga analyser skrev jag i fredags: ”Vid positiva börsklimat brukar den första lågpunkten i månaden inträffa kring 9-11 för att sedan ta fart uppåt igen vilket innebär att denna vecka blir mycket intressant”. Då kom det, en ny högre signifikant topp, eftersom oktoberhögsta vid 4394 togs ut i fredags, vilket innebär att förutsättningarna för en höst- och vinteruppgång stärkts. Visserligen är det flera av de korta momentumindikatorerna som är hårt spända på ovansidan och risken för rekyl är stor men den snabba elimineringen av torsdagens negativa candlestick indikerar att stora elefanter agerar köpare så fort det blir ”rea” = risk on. Så länge ”major 7” presterar bra kommer det vara ett vaccin mot alltför stora nedgångar. Jag tolkar det nu som att siktet till att börja med är inställt upp mot septemberhögsta vid 4540. Om det istället visar sig att priset vänder ner och punkterar MA-50 ställs siktet in mot i första hand 4300-nivån och det är då en ganska stor risk för att gapet ner mot 4245 från den 2 november behöver täppas till. Mitt huvudspår är att oktoberlägsta 4104 markerar en botten inför höst- och vinterrallyt. Punkteras däremot 4100 ökar troligen säljtrycker mer än önskvärt men det återkommer jag till när/om det sker. I den bästa av världar håller sig indexet kvar över zonen vid MA-200 och om nivån punkteras att den då gör det med en turtle soup.

Motstånd: 4418 / 4461 / 4490-4512 / 4541
Stöd: 4410-4390 / 4376 / 4334 / 4320

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 70+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 51%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Den gångna veckan avslutades med en negativ doji kring ett motstånd och punkteras 15150 med en låg stängning innan dojins högsta passeras är troligen en rekyl inledd. Rekyler är köpvärda ner mot 14950 men om gapet från i torsdags ger vika triggar det förmodligen säljarna. Passeras i stället dojins högsta ställs siktet in mot i första hand kanaltaket där MA-50 möter upp.”

Den gångna veckan inleddes med ett test av standard line och avslutades med en passering av dojins högsta vilket ställde in siktet mot MA-50 och taket i den fallande kanalen. Totalt steg DAX med 0,3 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 9,4 procent. I veckografen utvecklades en doji kring ett motstånd. Den av veckodojins begränsningar som tas ut eller punkteras kommer troligen ställa in siktet för de kommande veckorna.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200 saknar i stort sett lutning. Den 12/10 effektuerades ett dödskors. Trendfasindikatorn noteras nu i zonen där vi varnas för att risken för nedgång är större än chansen till vi sett en botten.

Volymbalansen är nu tydligt positiv vilket stärker oddsen för att oktoberlägsta vid 14630 var startpunkten för höst- och vinterrallyt.

SMACD lämnade ett lågt positivt kors den 2/11 som fortfarande är i spel. Nu utmanas nollzonen som är ett motstånd med allt vad det innebär.

Sammanfattning: Den gångna veckan lyckades indexet ta sig upp till taket i den fallande kanalen där även 50-dagars medelvärde noteras. Volymbalansen är nu positiv vilket innebär att rekyler är köpvärda vid fortsättningsformationer, åtminstone ner till gapstödet vid 14950. Den historiska snittutvecklingen för november och december när DAX noterats under MA-200 har varit 0% i november och -2,4% i december. När indexet istället noterats över MA-200 har årets sista månader noterat uppgångar med i snitt 3,8% vardera. Just nu är det 2,8% upp till MA-200. Om det visar sig att gapet från den 2/11 vid 14920 punkteras utan att snabbt återtas är risken stor för ett test av oktoberlägsta vid 14630 och om även den nivån punkteras är risken stor för att vi kommer att bjudas på ett jobbigt säljtryck. Om köparna istället kommer tillbaka, antingen i samband med en hälsosam rekyl eller bryter upp genom förra veckans högsta vid 15365 ställs siktet in mot just 200-dagars medelvärde som jag skrev om ovan. De korta momentumindikatorerna är nu hårt spända på ovansidan vilket innebär att rekylrisken är stor.

Motstånd: 15365 / 15575 / 15650
Stöd: 15170 / 15100 / 15030 / 14785

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 77-.
– Next day forecast indikerar att det är 50 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Alphabet Inc (Google): Det blev en uppgång till 142-dollarsnivån efter föregående analys men i samband med den senaste rapporten den 25/10 föll aktien ner mot 122-dollarsnivån trots att siffrorna slog förväntningarna. Det som grusade riskviljan var att intäkterna för molntjänsterna. Efter ytterligare ett par dagars nedgång efter rapporten effektuerades en turtle soup följt av en bullish separating line. Priset har nu flera dagar i rad stängt positivt i rapportgapet och ser nu ut att etablera sig över standard line och ichimokumolnet.

Den långa trenden som representeras av lutningen på 200-dagars medelvärde är stigande. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att vara beredda på tvära kast men närmar sig zonen för positiv trend.

Volymbalansen är neutral.

SMACD lämnade i fredags ett positivt kors, vilket var det första sedan den 4 oktober.

I fredags bröt Alphabet upp över molnet efter att den 27/10 lämnat en turtle soup från fib 32%. Även om det är en bit kvar tills lagging line tar sig upp över priset tolkar jag fredagens bullish engulfing som en positiv pusselbit.

Sammanfattning: På kort sikt är aktien överköpt och den gångna veckan avslutades med två negativa minidivergenser. Det kan alltså behövas en rekyl men risken om man väntar på rekylen är att aktien istället drar vidare uppåt. Det kan därför vara en god idé att först agera med en extremt liten bevakningsposition, gärna i en minifuture och då bör den inbyggda stoppen ligga under 120. Om vi bjuds på en fortsättningsformation i samband med en rekyl, som dock inte får punktera 128 kan positionen ökas på. Man bör när/om 142 nås vara beredd på att det kan gå tungt och börja flytta upp stoppen till strax under föregående dags lägsta. Studerar vi gannhjulet har vi nästa 360:a om fredagens högsta passeras kring 155-nivån.

Motstånd: 135,30 / 140,70 / 142,40 / 154,00
Stöd: 131,90 / 130,10 / 127,75 / 121,45

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 82-.

Teknisk analys Tele2 B: Redan dagen efter föregående analys passerades 78,40 med en positiv stängning. Följdes reglerna kom vi ur med en vinst på 5,7 procent. När cloud span b nåddes bjöds vi på en lång candle som stängde 25 procent över det övre bollingerbandet och köparna behövde en paus. Även om sedan Q3-rapporten till en början mottogs positivt har aktien och lagging line inte orkat bryta upp över molnet.

Den långa trenden som jag använder lutningen på 200-dagars medelvärde för att identifiera lutar nedåt. Trendfasindikatorn noteras sedan slutet av september i zonen där vi uppmanas vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är negativ.

SMACD saknar helt lutning och denna typ av platåer är intressant då jag tolkar dem som trampoliner som ännu inte sats i rörelse. Ofta kan det behövas en kortare rörelse nedåt för att priset sedan ska pressas upp.

Sammanfattning: Avslutningen på året har historiskt varit en bra period för Tele2-aktien men hittills men än så länge ser vi inte några tecken på att köparna är på väg in i aktien. För första gången sedan i våras ser vi dock lite tecken på att ichimokuanalysen indikerar att en expansion norrut kan vara på gång. Det jag vill se för att sannolikheten ska tala för detta är att 82,90 passeras, helst med en stängning i den övre tredjedelen och att nästa lågpunkt blir högre än den senaste. Om därefter topparna vid 87 kronor tas ut ställs siktet in mot 97 kronor och då är troligen en 123-vändning på plats. Det är många intressanta pusselbitar som är på väg att falla på plats och det kan därför vara en god idé att agera med små bevakningspositioner allt eftersom korten kommer till oss.

Motstånd: 81,00 / 82,20-82,90 / 86,90 / 90,00
Stöd: 79,35 / 78,25 / 77,50 / 76,40 / 75,10

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 26-.