Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Det ser nu ut som att förra fredagens köpsignal och högstanotering vid 2635 kommer att bli en ny lägre topp, vilket vi inte vet förrän 2528 punkteras. Det tilltagande säljtrycket i slutet av den gångna veckan där volymen var som högst i torsdags och fredags varnar för att säljarna är på väg att ta över. Säsongsmässigt stämmer det i så fall väldigt bra mot den historiska snittutvecklingen. Om 2528 punkteras ställs siktet in mot aprillägsta vid 2475. Fram till dess att den senaste signalen fallerar är siktet inställt upp mot i första hand 2650-nivån. Eftersom indexet fångas i en range mellan 2648 och 2528 är risken stor för fortsatta tvära kast och slagig handel. Mitt huvudspår, tills motsatsen bevisas, vilket sker om 2528 punkteras är att OMXS30 kommer bjuda på nya rekordnoteringar och senast i höst nå upp till 2800-nivån.”

Den gångna veckan inleddes med ett misslyckat försök att återta 50-dagars medelvärde men julilägsta vid 2528 höll när nivån testades i torsdags. Veckan avslutades med en bullish above the stomach som nådde upp till standard line som nu testas. Totalt backade OMXS30 med 0,7 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 7,6 procent. I veckografen bildades en long legged doji vilket är ett resultat av den osäkerhet som råder vilket är tydliggörs i månadsgrafen där julicandlen har tydliga svansar på både ovan- och nedsidan.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde pekar uppåt. Indexet lyfts sedan den 29 december av ett äkta gyllene kors. Trendfasindikatorn tog sig den 4/12 upp i zonen där vi uppmanas att företrädesvis agera med trendföljande positiva strategier men testar nu den övre delen av jämviktspendlingszonen.

Volymen har bortsett från i måndags noterats under snittet och noterade den lägsta volymen under veckan i fredags. Volymbalansen är positiv.

SMACD lämnade den 25/7 en säljsignal vilket jag tolkar negativa kors i nollzonen eller under nollan.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 48 procent. Just nu är det 77 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 3,6 procent vilket är något lägre än snittet vid 5,4 procent.

På ovansidan möter närmast 2582 följt av zonen kring 2590-2610 och 2635.

På nedsidan möter närmast 2565 följt av 2556 och 2548 samt 2528.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt negativ.

Sammanfattning: Det har inte hänt så mycket i den tekniska analysen den senaste veckan. Indexet försökte i början av veckan att ta ut 50-dagars medelvärde men priset vände istället ner och återtestade julilägsta vid 2528. I torsdags effektuerades en positiv reversal som följdes av en bullish above the stomach i fredags. Vid positivt börsklimat har OMXS30 noterats för uppgångar de tre senaste dagarna i juli i lite mer än 60 procent av åren. Så länge den långa trenden pekar upp är det mitt huvudspår att indexet efter den nuvarande kontraktionen ska vidare norrut. Om det visar sig att 2635 blir en nu lägre högsta, vilket vi får bekräftat när/om julilägsta vid 2528 punkteras, ställs siktet till att börja med in mot aprillägsta kring 2475 och om inte heller den nivån respekteras hittar vi MA-200 strax över 2400. Om det visar sig att vändningsformationen i torsdags får indexet att först ta ut 2610 tolkar jag det som en kortsiktigt positiv pusselbit. motståndet vid 2648 istället passeras och därefter hålls ställs siktet in mot 2750 men först ska dubbelnollenivån 2700 tas ut. Att indexet befinner sig i en säsong som brukar vara svag och det faktum att inte priset i samband med förrförra veckans uppgång inte orkade riktigt upp till ATH-nivån är ett tecken på dåligt självförtroende hos köparna vilket inte blir bättre om ”Börsens Big Boss”, SP500 vacklar. För OMXS30:s del kommer troligen den nivå för konsolideringen, 2648 eller 2477, som punkteras eller passeras att visa vägen för de närmaste månaderna.

Motstånd: 2582 / 2590-2610 / 2635 / 2648
Stöd: 2565 / 2556 / 2548 / 2528 / 2510-2490 / 2477

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 38+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 52%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Indexet har nu rekylerat ner till golvet i den medellångsiktiga trendkanalen och har en bit kvar till ner till den blåa stigande trendlinjen som möter upp vid 5420-nivån. För att identifiera en övergång från upptrendsfasen till en distributionsfas, bör man leta efter ett misslyckande att nå en ny högre signifikant topp, vilket indikerar att köparna är på väg att köra slut på bränsle. En första allvarlig varningssignal om detta får vi om priset faller ner under majlägsta vid 5190 utan att snabbt återta nivån. Den senaste veckans rekyl har fått de korta momentumindikatorerna att bli hårt spända på nedsidan och senast vi såg priset falla lika mycket på en vecka och gummisnodden var lika hårt spänd var den 19/4. Den gången steg priset med 2,7 procent den kommande veckan. Mitt huvudspår är att indexet kommer utveckla en ABC-korrektion och symmetrimålet för denna hittar vi kring 5400 där vi även hittar den blå stigande trendlinjen.”

Den gångna veckan inleddes med en kortare uppstuds men redan i tisdags markerades en ny lägre högsta vid 5585 och en C-våg med siktet inställt mot området kring den stigande blå trendlinjen inleddes. Veckan avslutades med ett försök till uppgång med innan fredagen var slut hade säljarna skapat en svans på ovansidan som utgjorde mer än halva candlen. Totalt backade indexet med 1,5 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 14,5 procent. I veckografen utvecklades för andra veckan i rad en negativ Candle.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar uppåt och priset befinner sig över primärtrenden med G-krafterna sorterade för uppgång. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier men visar tecken på att vända ner efter att ha noterats över +7 vilket är en varningssignal för en signifikant topp vilket vi såg senast såg i början av april hos indikatorn.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i torsdags legat under snittet. Volymbalansen är fortsatt positiv.

SMACD lämnade den 18/7 ett högt negativt kors som är i spel men det blir nu intressant att se om nollzonen som är ett stöd respekteras.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 78 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 70 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 2,8 procentenheter till 16,4 efter att som högst varit uppe vid 19,4. Det innebär att den fallande motståndslinjen som passerades i torsdags åter är punkterad, vilket är en positiv pusselbit.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 5,1 vilket är något lägre än snittet vid 5,5 procent.

I den positiva vågskålen:
– Tog 2/11-2023 tillbaka MA-200
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)
– Priset noteras över cloud span b sedan 14/11
– Trendfasindikatorn noteras i zonen för positiv trend sedan 16/11
– MA-50 återtogs den 6/5
– Ny ATH vid 5670 den 16/7

I den negativa vågskålen:
– Negativ divergens mot de flesta momentumindikatorer
– Bredden varnar för att isen håller på att bli tunnare samtidigt som indexet stiger
– RSI-14 noterades den 10 juli på den högsta nivån sedan 2/9-2020
– Bearish doji star och en mindre ö-formation kring kanaltaket
– Högt negativt kors i SMACD
– Punkterat MA-50 och den stigande trendlinjen
– Säsongsmässigt svag period

På ovansidan möter närmast området mellan 5490-5510 följt av 5585 och den senaste ATH-noteringen vid 5670.

På nedsidan möter närmast området mellan 5410-5390 följt av 5375 och 5342-5339.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral till svagt negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag negativ.

Sammanfattning: Inom teknisk analys är det alltid viktigt att ha flera olika scenarion eftersom vi aldrig kan veta hur framtiden kommer bli. Beroende på vilka nivåer som tas ut eller punkteras så triggar det köp- och säljtryck med olika dignitet. Jag brukar säga att ju fler som ”förlorar” på ett utbrott, desto större blir rörelsen. Om man delar in det i fyra scenarion: Extremt positivt, måttligt positivt, måttligt negativt och extremt negativt så måste man även definiera på vilken tidshorisont analysen görs. På lång sikt är jag måttligt positiv men på medellång sikt (några månader) är jag måttligt negativ vilket beror på de pusselbitar jag nämnde för en vecka sedan. Så länge VIX är relativt högt, trendfasindikatorn pekar ner efter en extremt hög nivå, cykellängdsindikatorn indikerade en topp i mitten av juli, säsongen är negativ och den senaste ABC-korrektionen har ännu inte eliminerats. Om däremot 5585 passeras och nästa lågpunkt blir högre än 5392 kommer jag svänga över och bli positiv på både kort- och medellång sikt.

Motstånd: 5490-5510 / 5585 / 5670
Stöd: 5410-5390 / 5375 / 5342-5339

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 14-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 55%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Mycket tyder på att det kan bli slagiga rörelser den närmaste tiden. Den av nivåerna för konsolideringen vid 18895 eller 17625 som tas ut eller punkteras kommer troligen ställa in siktet för de kommande månaderna. Om priset expanderar söderut talar det mesta för att nästa positiva trendben inleds någon gång i början av oktober.”

Den gångna veckan inleddes med en kortare uppstuds men redan vid 18647 avtog uppgången och priset utmanade åter den nedre begränsningen för den symmetriska triangeln. Den skvalpiga veckan stängde till slut upp med marginella 0,3 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 9,9 procent. I veckografen bildades en haramiliknande candle.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas att agera med positiva trendföljande strategier men närmar sig jämviktspendlingszonen.

Volymbalansen är negativ.

SMACD noteras i nollzonen med ett negativt kors som senaste signal.

Sammanfattning: Indexet fortsatte även den gångna veckan att skvalpa omkring innanför begränsningarna för den symmetriska triangeln. I månadsgrafen utvecklades juni till en negativ reversal och det ser ut som att även juli kommer att stänga i den nedre delen av månadscandlen. Historiskt har perioden från mitten av juli till början av oktober varit den sämsta perioden under året för DAX. Risken är stor för att de kommande månaderna kommer att likna den historiska utvecklingen. Vi ser alltså flera tecken på begynnande svaghet. Om priset punkterar 17950 ställs siktet in mot aprillägsta vid 17627 och håller inte heller den nivån riskerar det att leda till ett tilltagande säljtryck ner mot i första hand 200-dagars medelvärde kring 17300. Mycket tyder på att det kan bli slagiga rörelser den närmaste tiden. Den av nivåerna för konsolideringen vid 18895 eller 17625 som tas ut eller punkteras kommer troligen ställa in siktet för de kommande månaderna. Om priset expanderar söderut talar det mesta för att nästa positiva trendben inleds någon gång i början av oktober.

Motstånd: 18647 / 18779 / 18890-19010
Stöd: 18349 / 18110-18090 / 17950

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 47-.
– Next day forecast indikerar att det är 48 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Avanza: Det blev inte någon stark stängning över föregående dags högsta förrän en vecka efter senaste analys och då precis vid ett tufft gapmotstånd. Q2-rapporten fick aktien att gapa ner och nu har husse kallat hem hunden efter att avståndet till MA-200 varit extremt stort med tydlig divergens i början av juni.

Den långa trenden som jag använder lutningen hos MA-200 för att peka ut är stigande. Trendfasindikatorn har fallit ner i zonen där vi rekommenderas att vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är negativ sedan början av juli.

SMACD är nere på den lägsta nivån sedan mitten av september förra året och där ser vi nu tecken på att det negativa momentumet är på väg att avta. En vändning upp från denna nivå och ett positivt kors har goda förutsättningar att trigga en uppgång.

%b lämnade i fredags en köpsignal samtidigt som en bullish engulfing bekräftade den positiva reversalen i torsdags.

Historiskt har Avanza gått bättre än börsen som helhet under augusti och fram till den 5:e har aktien när den är över MA-200 stigit i ungefär 60 procent av åren.

Sammanfattning: Ett positivt gap idag eller en stark stängning över föregående dags högsta inom ett par dagar kan vara värt att haka på. När/om 247 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 247 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras vid 229,40.

Motstånd: 237,50 / 242,90 / 249,40
Stöd: 233,00 / 230,40 / 224,20

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 27+.

Teknisk analys Hexatronic Group: Den som agerade på föregående analys och följde reglerna fick med sig 13,6 procent x hävstången. Efter den positiva rapportreaktionen den 16 juli då aktien steg med hela 17,9 procent var det väntat att euforin behövde kylas av. Nu ser vi tecken på ett avtagande säljtryck samtidigt som aktien testar av zonen kring MA-20 och standard line.

Den långa trenden som jag identifierar bla genom lutningen på MA-200 börjar nu peka svagt uppåt. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier men har sedan början av juni befunnit sig kring/över +7.

Volymbalansen är positiv sedan den 4 maj.

SMACD lämnade ett negativt kors den 23 juli.

Säsongsmässigt är Hexatronic inne i en stark period. Av de år aktien varit noterad har den noterat uppgångar från idag till den 20 september vid 80 procent av åren.

Hexatronic har varit och är fortfarande hårt blankad. Blankningarna har dock börjat avta i takt med den senaste uppgången och det är goda förutsättningar att vi kommer få ytterligare hjälp av dessa när/om aktien tuffar på vidare norröver.

Sammanfattning: Aktier som stiger mycket på en rapport har mycket goda chanser för att gå starkt det kommande kvartalet. Om däremot uppgångarna på rapportdagen överstiger 15 procent är edgen dålig de kommande två veckorna, för de flesta aktier. Utifrån detta är det nu goda förutsättningar för Hexatronic att på nytt ta fart uppåt. Ett positivt gap upp över föregående eller en stark stängning kan vara ett bra läge att smyga sig in i aktien. När/om 67 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras med en dagsstängning. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (4% range) efter att 67 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Ett alternativt sätt att rida vinsten för den som vill vara något mer långsiktig kan efter att 67 kronor passerats vänta på en stängning tills turning line (den bruna linjen) punkteras med en svag dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras vid 57,40.

Motstånd: 60,80 / 62,75 / 69,50
Stöd: 57,55 / 56,00 / 52,00

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 25+.