Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”OMXS30 avslutade veckan med den kraftfullaste uppgångsdagen sedan den 14 november. I och med att de närmaste hindren eliminerades i fredags talar nu mer för att ett nytt positivt trendben är på väg att inledas. Det är nu mindre än 1 procent kvar tills vi bjuds på en ny rekordnotering och det ser tekniskt ut som att indexet då ställer in siktet mot 2800 och på lite längre sikt 3000-nivån som är en exakt 360:a från lågpunkten vid 2528. I den negativa vågskålen noterades fredagens stängning 32 procent över det övre bollingerbandet och gummisnodden har inte noterats lika högt sedan den 15 mars. Historiskt har den kommande månaden utvecklats negativt men om augusti inleds positivt kan andra halvan av året anta ett utseende som liknar 2013 eller 2016 som rytmiskt liknar det vi ser nu. Mitt huvudspår, tills motsatsen bevisas, vilket sker om 2528 punkteras är att OMXS30 kommer bjuda på nya rekordnoteringar och nå upp mot 2800-nivån.”

Den gångna veckan inleddes med en bearish harami och avslutades med att gapet från förra fredagens punkterades tillsammans med MA-50. Totalt backade indexet med marginella 0,1 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 7,3 procent. I veckografen bildades en bearish harami.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde pekar uppåt. Indexet lyfts sedan den 29 december av ett äkta gyllene kors. Trendfasindikatorn tog sig den 4/12 upp i zonen där vi uppmanas att företrädesvis agera med trendföljande positiva strategier.

Volymen den gångna veckan noterades till en början under snittet men tilltog i slutet av veckan. Volymbalansen är positiv.

SMACD lämnade förra fredagen ett positivt kors där divergensen mot signallinjen var tydlig vilket är en bonus. De senaste dagarna har däremot histogrammet mattats av och nu ser det snarare ut som att en säljsignal närmar sig än att det positiva momentumet ska fortsätta.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 43 procent. Just nu är det 79 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 3,6 procent vilket är något lägre än snittet vid 5,4 procent.

På ovansidan möter närmast 2580 följt av 2590-2610 och 2617 samt 2635 samt den senaste ATH-noteringen vid 2648.

På nedsidan möter närmast 2560 följt av 2548 och julilägsta vid 2528.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral till svagt negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt negativ.

Sammanfattning: Det ser nu ut som att förra fredagens köpsignal och högstanotering vid 2635 kommer att bli en ny lägre topp, vilket vi inte vet förrän 2528 punkteras. Det tilltagande säljtrycket i slutet av den gångna veckan där volymen var som högst i torsdags och fredags varnar för att säljarna är på väg att ta över. Säsongsmässigt stämmer det i så fall väldigt bra mot den historiska snittutvecklingen. Om 2528 punkteras ställs siktet in mot aprillägsta vid 2475. Fram till dess att den senaste signalen fallerar är siktet inställt upp mot i första hand 2650-nivån. Eftersom indexet fångas i en range mellan 2648 och 2528 är risken stor för fortsatta tvära kast och slagig handel. Mitt huvudspår, tills motsatsen bevisas, vilket sker om 2528 punkteras är att OMXS30 kommer bjuda på nya rekordnoteringar och senast i höst nå upp till 2800-nivån.

Motstånd: 2580 / 2590-2610 / 2617 / 2635-2648 / 2667 / 2690-2710
Stöd: 2560 / 2548 / 2528 / 2510-2490

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 30-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 44%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Efter sju dagars uppgång bjöds vi i torsdags på en bearish engulfing som än så länge är i spel. Indexet går nu in i en period som historiskt varit svagare men jag anser inte att den medellångsiktiga trenden hotas förrän den stigande blå stödlinjen punkteras utan att snabbt återtas. Än så länge följer indexet historien ganska väl och det har ofta resulterat i en topp ungefär nu. Att jaga priset för ytterligare uppgång vid utbrott anser jag inte vara en bra strategi men att däremot köpa fortsättningsformationen kring stöd i samband med rekyler är fortfarande en bra strategi.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap och en doji kring kanaltaket för att i onsdags bryta ner från nivån med ett gap och det tolkar jag som en mindre ö-formation. Totalt backade indexet med 1,4 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 15,4 procent. I veckografen utvecklades veckan till en kraftfull bearish enfulfing med den största negativa veckorangen sedan mitten av april.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar uppåt och priset befinner sig över primärtrenden med G-krafterna sorterade för uppgång. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier men visar tecken på att vända ner från en nivå över +7 vilket är en varningssignal för en signifikant topp som vi senast såg i början av april.

Volymen har hela veckan, förutom i måndags, noterats över snittet. Volymbalansen är fortsatt positiv.

SMACD lämnade i torsdags ett högt negativt kors.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 75 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 65 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 28 procentenheter till 16,5 och som jag skrivit de senaste dagarna liknar detta utseende det vi såg i samband med inledningen rekylen i mitten av april.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 4,7 vilket är lägre än snittet vid 5,6 procent.

I den positiva vågskålen:
– Tog 2/11-2023 tillbaka MA-200
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)
– Priset noteras över cloud span b sedan 14/11
– Trendfasindikatorn noteras i zonen för positiv trend sedan 16/11
– Standard line passerades åter den 3/5
– MA-50 återtogs den 6/5
– Ny ATH vid 5670 den 16/7

I den negativa vågskålen:
– Negativ divergens mot de flesta momentumindikatorer
– Bredden varnar för att isen håller på att bli tunnare samtidigt som indexet stiger
– RSI-14 noterades den 10 juli på den högsta nivån sedan 2/9-2020
– Bearish doji star och en mindre ö-formation kring kanaltaket
– Högt negativt kors i SMACD
– Punkterade i fredags standard line

På ovansidan möter närmast 5524 följt av 5576 och zonen kring 5590-5610.

På nedsidan möter närmast zonen mellan 5500-5490 följt av 5447 och området kring den stigande stödlinjen vid 5410-5390.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt negativ.

Sammanfattning: Indexet har nu rekylerat ner till golvet i den medellångsiktiga trendkanalen och har en bit kvar till ner till den blåa stigande trendlinjen som möter upp vid 5420-nivån. För att trenden ska upphöra krävs fallande toppar som följs av allt lägre bottnar. Den senaste signifikanta botten vid 4955 noterades i mitten på april och därefter testet av kanalbotten vid 5192 den 31 maj. Som jag gått igenom många gånger tidigare präglas börsen av fyra årstider där ackumulations- eller bottenfasen är fas 1 och därefter bryter priset upp i den så kallade upptrendsfasen som benämns fas 2 innan distributionsfasen med lägre toppar och bottnar tar vid och den benämns fas 3. S&P 500 är fortfarande i en upptrend med högre toppar och högre bottnar med priset över både den långa stigande 200-dagars medelvärde samt dito 50-dagars. För att identifiera en övergång från upptrendsfasen till en distributionsfas, bör man leta efter ett misslyckande att nå en ny högre signifikant topp, vilket indikerar att köparna är på väg att köra slut på bränsle. En första allvarlig varningssignal om detta får vi om priset faller ner under majlägsta vid 5190 utan att snabbt återta nivån. Den senaste veckans rekyl har fått de korta momentumindikatorerna att bli hårt spända på nedsidan och senast vi såg priset falla lika mycket på en vecka och gummisnodden var lika hårt spänd var den 19/4. Den gången steg priset med 2,7 procent den kommande veckan. Om vi studerar alla liknande tillfällen när indexet noterats över MA-200 som är 162 gånger sedan 1997 har priset stått högre en vecka senare vid 99 av dessa (61%). Mitt huvudspår är att indexet behöver ner mot 5400 eller den stigande blå trendlinjen innan köparna vågar sig på att suga upp säljtrycket.

Motstånd: 5524 / 5576 / 5590-5610
Stöd: 5500-5490 / 5447 / 5410-5390

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 11-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 56%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Nu vill jag inte se att lågpunkten vid 18214 punkteras vid en kommande rekyl. Om DAX däremot följer den historiska utvecklingen kan vi vänta oss en topp inom kort och en svag utveckling fram till början av oktober.”

DAX inledde den gångna veckan med en bearish harami som blev inledningen på en hittills 5 dagars nedgång. Indexet backade med 2,0 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 8,5 procent. DAX punkterade därmed både 50- och 100-dagars medelvärde samt den senaste lågpunkten vid 18214 som jag skrev om för en vecka sedan. I veckografen föll veckocandlen ner till 2-årsmedelvärdet.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen har nu fallit ner och är neutral.

SMACD lämnade i fredags ett negativt kors i nollzonen som jag därför klassar som en säljsignal.

Sammanfattning: Den gångna veckan föll priset ner under 18214 och därmed även MA-50 och MA-20 för att stänga veckan vid den stigande gröna stödlinjen. DAX fångas dels i en kontraktion mellan 18895 och 17625 men på senare tid även i en triangelliknande formation. Vi ser nu flera tecken på begynnande svaghet vilket även stämmer överens med den historiska utvecklingen. Om priset punkterar den senaste lågpunkten vid 17950 ställs siktet in mot aprillägsta vid 17627 och håller inte heller den nivån riskerar det att leda till ett tilltagande säljtryck ner mot i första hand 200-dagars medelvärde kring 17250. Mycket tyder på att det kan bli slagiga rörelser den närmaste tiden. Den av nivåerna för konsolideringen vid 18895 eller 17625 som tas ut eller punkteras kommer troligen ställa in siktet för de kommande månaderna. Om priset expanderar söderut talar det mesta för att nästa positiva trendben inleds någon gång i början av oktober.

Motstånd: 18355 / 18535 / 18780 / 18895
Stöd: 18030 / 17950 / 17875 / 17625

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 8-.
– Next day forecast indikerar att det är 29 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Sinch: Priset har fortsatt skvalpa omkring i rangen mellan 27,30 och 21,10 sedan föregående analys. Det skulle ta fyra dagar innan priset stängde positivt, över 23,50, efter föregående analys. I fredags presenterades en ny kvartalsrapport, som togs emot positivt. Aktien steg med hela 11,8 procent och lyckades passera upp och stänga över 200-dagars medelvärde.

Den långa trenden (MA-200 i dagsgrafen) som jag använder för att peka ut den långsiktiga trenden pekar svagt, svagt uppåt. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas vara beredda på tvära kast och slagig handel men närmar sig nu det positiva trendområdet.

Volymbalansen tog sig i fredags upp över tremånaderssnittet och är på väg att bli positiv.

SMACD lämnade i fredags en köpsignal.

Sammanfattning: Även om inte aktien brutit sig loss från tradingrangen än tolkar jag fredagens rapportreaktion mycket positivt. Förutsättningarna för ett utbrott från rangen har därmed ökat och likaså edge på tre månaders sikt. Om man väljer att ta position direkt efter fredagens icebreak, väntar på en fortsättningsformation efter en rekyl eller en stark stängning över de senaste månadernas högsta, är upp till var och en beroende på tidshorisont. Är man agerar på relativ kort sikt bör man vara beredd på en motreaktion efter 11,8 procents uppgång. Vid de 9 liknande tillfällen jag hittar har nästa dag stängt upp i 5 och ner vid 4, en vecka senare upp vid 6 och ner vid 3. Självklart kan man inte dra några slutsatser av 9 träffar men vi vet att starka rapportreaktioner gynnar utvecklingen på några månaders sikt. När/om 29,50 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 29,50 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras lämpligen vid 22,40.

Motstånd: 27,20 / 28,10 / 29,70
Stöd: 25,90 / 24,50 / 22,90 / 21,90 / 21,10

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 52+.

Teknisk analys AstraZeneca: Det blev en vinst på 4,3 procent x hävstången på tre dagar efter föregående analys. I samband med rapporten i slutet av april gapade aktien upp över 4 procent och steg med 10 procent på tre dagar och nådde upp till den psykologiska 1700-nivån. Från lågpunkten i början av februari hade aktien stigit med över 30 procent och tillsammans med rapportgapet hade en del spänningar skapats och trendfasindikatorn varnade för en topp eller utdragen konsolidering.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut är svagt stigande. Trendfasindikatorn noteras sedan början av oktober i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är positiv sedan den 13 mars.

SMACD lämnade ett positiv kors den 12 juli och har därefter tagit sig upp i den positiva delen vilket är första gången sedan slutet av mars.

Sammanfattning: AstraZeneca är sedan slutet av april fångat i en range mellan 1600 och 1700 vilket lett till att en låg volla. Det behövs ofta en trigger för att få en aktie som är fångad i en tajt range att bryta sig loss men därefter inleds i de flesta fall en rörelse som är värd att haka på. Punkteras 1600 behöver troligen det senaste rapportgapet ner mot 1545 täppas till men om 1700 passeras med tilltagande volym ställs siktet till att börja med in mot 1800. Det är alltid högre risk än normalt att ta position inför en rapport och gör man det kan det vara en god idé att agera med en extremt liten position i ex.vis en minifuture. När och om priset kommer upp till 1790 trailar vi med fördel fortsättningen med tekniken Bar By Bar.

Det är dags för nya siffror den 25 juli.

Motstånd: 1690-1710 / 1725 / 1755 / 1790-1810
Stöd: 1635 / 1605-1590 / 1555 / 1500

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 65-.