Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sen skrev jag: ”Vid tre tillfällen sedan slutet av april har vi sett området kring 1556-1542 suga upp säljtrycket vilket även avslutade föregående vecka. I den positiva vågskålen vet vi att det är när det ser mörkt ut som ljuset närmar sig och så tror jag det är nu oxå. Stochastic noteras relativt lågt och uppvisar en tendens till en positiv divergens och fredagen positiva reversal kan vara starten på nästa uppstuds. Sentimentsnivån för den senaste nedgången hittar vi kring 1590. Om 1579 tas ut och hålls för att sedan följas av en lågpunkt markeras högre än 1542 kommer jag åter påbörja en stigande kortsiktig trendkanal.”

Det skulle visa sig att 1579 skulle tas ut och i torsdags nådde kursen upp till primärtrenden där det tog stopp, efter en upptrappad handelskonflikt mellan USA och Kina som hämmade riskaptiten. Efter fredagens negativa candle stängde veckan 0,9 procent högre än föregående. Årets nedgång reducerades därmed till 0,4 procent.

Boxarna för de senaste sju månadscandlarna har pendlat mellan 1609 och 1534 vilket säger en del om osäkerheten som råder sedan i höstas. Inför fredagen skrev jag, efter torsdagens utbrott, att det kommer vara positivt om utbrottet bekräftas medan en nedgång i den föregående tradingrangen där taket återfanns vid 1579, kommer att utvecklas till en turtle soup för nedgång.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars medelvärde tolkar jag relativt neutralt. Trendfasindikatorn noteras för tillfället till +0,4 och ADX är fallande kring 22.

Dagsmomentum noteras i neutralt område.

Volymen har sedan i onsdags noterats över det dagliga snittet men volymbalansen håller för tillfället på att bestämma sig om den ska upp- eller ner.

På ovansidan möter närmast 1588-1592 följt av 1600-nivån.

På nedsidan hittar vi närmast stöd vid 1565 följt av 1559 och 1542.

På lång sikt är jag åter svagt negativ och vill se att tidigare signifikanta lågpunkter och toppar håller för att så småningom åter bli neutral.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag för tillfället netural och vill se om indexet ”lämnar” 50-dagars medelvärde med en upp- eller nedgång.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral så länge kursen håller på att testa av 20-dagars medelvärde.

Sammanfattning: OMXS30 befinner sig i ett intressant område som är lite av ett vägskäl. Ett utbrott upp och förbi primärtrenden som därefter följs av en högre lågpunkt än 1560 indikerar att vi framöver kommer att få se ett test av majtoppen vid 1635. Om det istället visar sig att torsdagens högsta blir en ny lägre topp och att 1542 därefteter punkteras signalerar det att säljarna fortfarande håller i taktpinnen. Vi ska inte bli förvånade om det kommer vara lite skvalpigt och nyhetsdrivet den närmaste tiden.

Motstånd: 1588-1592 / 1600 / 1612 / 1635
Stöd: 1565 / 1559 / 1550 / 1542 / 1515

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”För tillfället ser jag en hel del varningssignaler hos de korta momentumindikatorerna och den negativa divergensen hos volymbalansen. På ovansidan möter nu ett tufft motståndsområde mellan fredagens stängning och 2800-nivån. På nesidan är det gott om stöd och jag skulle bli förvånad om inte något av stöden ner mot vårens lågpunkter skulle suga upp en eventuell nedgång. Siktet är absolut inställt på en långsiktig uppgång mot tidigare ATH eller högre men just nu är det en påtaglig risk för en rekyl.”

Den gångna veckan har präglats av det fiaskobetonade G7-mötet som följdes av att Trump träffade Nordkoreas diktator i Singapore. I torsdags var det dags för räntebesked av ECB och veckan avslutades med besked om strafftullar från både amerikanskt och kinesiskt håll.

När vi summerar föregående vecka kan vi konstatera att det varit slagig handel som till slut resulterade i en stängning kring samma nivå som en vecka tidigare. Hittills i år har SP500 stigit med 4 procent.

I månadsgrafen noteras juni fortfarande som en kraftfull grön candle men den senaste veckostapeln indikerar snarare att köparna, åtminstone tillfälligt, kört slut på bränsle. Om vi nu får en liten pausformation eller eventuellt mindre rekyl innan 2800-nivån tas ut kommer det med stor sannolikhet signalera en trolig uppgång mot tidigare topp och ATH-nivån kring området kring 2870.

Den långa trenden, som jag använder 200-dagars medelvärde för att peka ut, är stigande och det skapar förutsättningar för ytterligare uppgångar. Trendfasindikatorn noteras kring +1,0 som påtalar för oss att vi inte kan räkna bort risken för tvära kast.

Dagsmomentum (RSI-14) tog den 6/6 ut bekräftelsenivån kring 60 men håller återigen på att testa av nivån.

Volymen har fram till i fredags legat kring eller strax under det dagliga snittet för de senaste tre månaderna. I fredags var dock volymen extremt hög eftersom det var häxfredag.

VIX föll något den gångna veckan och men noteras kring 12 mitt emellan primärtrenden och det nedre bollingerbandet och 200-dagars medelvärde.

På ovansidan möter närmast motståndsområdet kring 2800.

På nedsidan möter närmast 2773 följt av 2762-2760 och 2750.

I den positiva vågskålen:
– Kursen befinner sig ovanför MA-200 som stiger
– Sedan mars 2016 har varje månadsstängning skett över årsmedelvärdet
– Senaste ATH 26/1 vid 2872,9

I den negativa vågskålen:
– Tendens till en negativ sektorrotation
– Senaste toppen vid 2803 behöver tas ut
– Tecken på osäkerhet när motståndet vid 2800 utmanas

På lång sikt talar mer för fortsatt upp- än nedgång. Rekyler är köpvärda ner mot åtminstone området kring primärtrenden och eventuellt ännu lägre, men det kräver att omslaget sker med en tydlig formation och rejält tilltagande volym.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag för tillfället positiv och kommer vara det så länge inte 50-dagars medelvärde punkteras snabbt och med kraft.

På kort sikt (dagar till veckor) kommer jag vara positiv så länge inte 20-dagars medelvärde punkteras.

Sammanfattning: I veckografen ser vi tendenser till utmattning när SP500 närmar sig 2800-nivån som eventuellt kan bli svårpasserat. När/om nivån tas ut ställs siktet in mot ATH-nivån strax under 2900 som sattes i början av året. Vid en eventuell rekyl är det gott om stöd kring 2750-2740 och jag blir förvånad om nivån inte suger upp säljtrycket.

Motstånd: 2800-2802 / 2809 / 2841
Stöd: 2775-2773 / 2762-2760 / 2753-2750

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”I veckografen har vi nu tre röda candlesticks som om denna vecka stänger över 12925 innebär att vi bjuds på ett tretick.”

Den gångna veckan inledde med att bekräfta den positiva reversalen kring 50-dagars medelvärde. I torsdags togs 12925 ut och det ledde till en kraftfull uppgång så att veckan till slut stängde hela 1,9 procent högre än föregående vecka vilket innebär att indexet nu står något högre, 0,7 procent, än vid årsskiftet.

Även om veckan utvecklades positivt möter nu den senaste mest signifikanta pivottoppen kring 13200 upp vilket gör indexet något känsligare för nyheter, som det eventuellt eskalerande handelskriget mellan USA och många av världens övriga länder. Jag har en tid pratat om att det mesta tyder på att DAX-indexet kommer att söka sig upp mot tidigare ATH-nivå vid 13600 och det tror jag fortfarande, men självklart inte utan rekyler.

Den långa trenden pekar svagt upp och årsmedelvärdet hittar vi inför veckan kring 12679 och primärtrenden vid 12769.

De viktigaste motstånden på ovansidan är 13204 medan jag inte vill se 12610 punkteras på nedsidan.

Sammanfattning: Undertonen är positiv och kommande rekyler kommer troligen att vara bra köplägen så länge inte indexet etablerar sig under marsbotten vid 11730. En första varningssignal får vi om indexet punkterar 12465-nivån, speciellt om det sker med tilltagande distribution. I fredags bjöds vi på en negativ reversal kring det övre bollingerbandet och det kan vara början på en ny rekyl men så länge vi inte bjuds på en negativ dagsstängning under 50-dagars medelvärde anser jag att positiva candlesticksformationer (att minst föregående dags högsta tas ut med en dagsstängning) är värda att agera på.

Motstånd: 13130 / 13204 / 13390 / 13597
Stöd: 12970 / 12910 / 12750 / 12610

Teknisk analys SSAB A: I samband med föregående analys hade vi en bra edge för uppgång till 51 kronor och/eller 20-dagars medelvärde. Det skulle visa sig att SSAB skulle ha svårt att ta sig igenom någon av de närmaste medelvärdena. Det misslyckade G7-mötet och prisnedgångarna på basmetaller har tyngt SSAB de senaste veckorna. I onsdags punkterades 47 kronor för första gången och den bullish engulfing som effektuerades i torsdags eliminerades i fredags.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut är uppåtriktad. Trendfasindikatorn noteras kring +1,2 vilket innebär att vi ska avvakta rekyler till en nivå där vi helst bjuds på en positiv minidivergens, som följs av en positiv fortsättningsformation.

I och med att 47-kronorsnivån nu punkteras har sannolikheten ökat för att aktien behöver ner mot primärtrenden för att hitta nya köpare.

Säljtrycket har ökat under det inledande halvåret och än så länge ser vi inte några tecken på att köparna är på väg tillbaks.

Så länge inte kursen etablerar sig över de korta och medellånga medelvärdena är risken stor för fortsatt nedgång. Uppstudsar är just nu bättre lägen för att minska förluster eller att, vid negativt börsklimat, ta position för nedgån.

Sammanfattning: Den tidigare positiva bilden över SSAB A håller på att försvagas och det är nu inte långt kvar till trendfasindikatorn har nått ner till +1,2. För tillfället noteras kursen nära det nedre bollingerbandet och chansen till en kortare uppstuds innan nästa våg nedåt är stor.

Motstånd: 47,65 / 48,80 / 50,70 / 52,60
Stöd: 45,75 / 45,00 / 43,15 / 41,30

Teknisk analys Assa Abloy B: Det blev, inte oväntat några dagars uppgång till men sen kallade husse hem hunden. Efter den mindre tradingrange som bildades och ledde till en squeeze bröt Assa upp med en SWPO-formation (som du kan läsa om i de dagliga signalerna). Uppgången bromsades kring 195 kronor och en negativ divergens mot %b.

Den långa trenden som jag definierar som kursens läge och lutningen på 200-dagars medelvärde är i det närmaste platt men aktien tyngs av ett dödskors. Trendfasindikatorn skrivs nu till +1,0 vilket innebär att vi nu bör göra oss beredda på allt kortare rörelser och tvära kast framöver.

I fredags tog sig kursen upp till taket i den kortsiktigt fallande kanalen och effektuerade en negativ reversal med ett haramiutseende.

MACD är nedåtriktad och än så länge ser jag inte några tecken på att köparna känner sig lockade att suga upp säljtrycket.

Sammanfattning: Vi ser en vattendelare kring 190 kronor och misslyckade försök att etablera sig över sig över nivån ser jag som säljsignaler. På nedsidan möter närmast 50-dagars medelvärde och golvet i den kortsiktigt fallande kanalen. För tillfället ser jag närmast stöd vid 183 kronor och ett motstånd vid 192 kronor. Den av nivåerna som tas ut eller punkteras kommer troligen att visa den närmaste tidens riktning.

Motstånd: 191,25 / 193,35 / 196,40 / 199,55
Stöd: 188,15 / 187,10 / 184,05 / 180,95