Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Risken för ytterligare nedställ är fortfarande stor så länge inte tidigare toppar tas ut och månadsstängningarna börjar ske ovanför årsmedelvärdet. En topp i början av veckan ökar chansen för att 1300-nivån kommer att punkteras och att vi under ytterligare en tid kan bereda oss på skvalpiga rörelser och tvära kast när någon av begränsningarna närmar sig.”
Den gångna veckan inleddes med att 1380-nivån testades men inte togs ut och vi bjöds på en vänsterställd topp som jag beskrev för en vecka sedan. Totalt föll OMXS30 med 2,3 procent vilket innebär att nedgången sedan början av året nu skrivs till 7,0 procent.
Veckostapeln formade en bearish dark cloud cover och i dagsgrafen bjöds vi på tre impulsartade negativa candlesticks.
Volymen har den gångna veckan, bortsett från i tisdags, noterats lägre än det dagliga snittet för de senaste tre månaderna (måndagen undantagen). Totalt var det bara 34 procent av de 284 aktier jag dagligen bevakar som steg den gångna veckan och sedan årsskiftet är det 42 procent som noteras högre. Bästa sektor och den enda som stängde veckan på plus var oljebolag. Sämst gick kraftbolag, finans och teknik.
Riktningen och läget på 200-dagars medelvärde och även årsmedelvärdet som jag använder för att peka ut den långa trenden är nedåtriktade. Trendfasindikatorn noteras kring -1,4 på en tiograding oscillerande skala vilket innebär att vi ska se uppstudsar som lägen att ta position för nya nedgångar.
Cykelindikatorn noteras nu under 20 vilket innebär att det är ok att ta nya positioner för uppgång om vi bjuds på en positiv fortsättningsformation.
Historiskt har den kommande femdagarsperioden inneburit nedgångar mer än hälften av åren. De senaste fem åren har den kommande veckan varje år inneburit nedgångar på mellan 1-2 procent.
På ovansidan möter nu först 1352 och 1370 men framförallt klustret av tunga motstånd kring 1400-1420.
På nedsidan bevakar jag först 1339 och den stigande stödlinjen som inför veckostarten noteras kring 1320 och 1300-nivån.
På lång sikt talar fortfarande mer för att nedgången kommer att fortsätta men utseendet är för tillfället svårbedömt. Viktigaste motståndsnivån som behöver tas ut och hållas för att jag ska bli mer positiv är 1550. Om däremot 1247 skulle punkteras får vi en ny förstärkt signal för nedgång.
På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral och vill helst se att någon av de tidigare topparna tas ut innan jag ens funderar på någon mer varaktig uppgång. Perioden från maj-oktober är normalt den sämre delen av året och så länge vi inte ser något annat än lägre toppar och bottnar är det enklast att följa driften, som för tillfället är nedåt.
På kort sikt (dagar till veckor) har nu EMA-8 punkterats efter den bearish engulfing som vi bjöds på i tisdags. Mycket talar för att de senaste dagarna var startskottet för nästa ben i nedtrenden och så länge de stora elefanterna företrädesvis distribuerar än ackumulerar ska vi vara försiktiga med att navigera för uppgång.
Sammanfattning: Den nya lägre toppen i början av förra veckan var vänsterställd vilket i min värld tyder på defensiva aktörer vilket även flykten från offensiva sektorer indikerar. Det blir nu spännande att se om köparna suger upp säljtrycket innan den stigande stödlinjen och framförallt 1300-nivån punkterats. Lågpunkten från i februari och toppen från mitten av mars är fortfarande intakta och så länge inte någon av dessa tas ut kan vi räkna med fortsatt slagig handel.
Motstånd: 1352 / 1364 / 1370 / 1383 / 1412 / 1423
Stöd: 1339 / 1320 / 1300 / 1290 / 1259 / 1247
Du kan handla OMXS30 med följande minisar från BNP Paribas:
Uppgång: MINILONG OMX BNP41 med en häv kring 4,5 och en stop loss på 1066.
Nedgång: MINISHRT OMX BNP155 med en häv kring 5,1 och en stop loss på 1577.
