Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Den gångna veckan tyngdes av viktmässigt stora utdelningar så att den viktiga sentimentsnivån kring fib 50% vid 2160 testas. Om det visar sig att fib 62% vid 2127 punkteras ställs siktet in mot marslägsta vid 2050 och skulle även denna nivå ge vika är det mycket angeläget att decemberlägsta vid 2024 håller. På ovansidan möter framförallt tre tuffa motståndsnivåer upp och det är närmast 2238 följt av 2270 och årshögsta vid 2295. Jag vill nu se både priset och lagging line dra upp i fritt utrymme så att siktet ställs in mot ATH-noteringen från 4/1-2022 vid 2467, som det just nu är ungefär 12 procent kvar till. Den historiska utvecklingen tillsammans med det vi nu ser talar för att den kommande månaden blir positiv. Eftersom fib 50% för vinteruppgången passerats och än så länge håller är det statistiskt större chans för ett test av februaritoppen vid 2295 än en nedgång mot 2024.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap och fortsatte upp för att i fredags passera upp genom tradingrangens högsta vid 2239. Totalt steg OMXS30 hela 3,0 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 10,1 procent. I veckografen utvecklades en bullish above the stomach. Självklart är det positivt med denna typ av utbrott men samtidigt är det flera tuffa motstånd som behöver tas ut på ovansidan för att indexet ska komma upp i friare luft.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars medelvärde pekar uppåt. Indexet lyfts sedan den 9/12 av ett gyllene kors (MA-50 skar då upp genom MA-200). Trendfasindikatorn bröt i onsdags upp i zonen där vi rekommenderas att applicera positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan har legat under snittet utom vid lagerstapeln i onsdags. Volymbalansen passerade i onsdags upp över bekräftelsenivån från den 4 april och är därmed positiv igen.

SMACD lämnade den 30 mars ett positivt kors och noteras nu över nollzonen som indikerar att förutsättningarna för en varaktig uppgång har stärkts.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 65 procent. Just nu är det 68 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 9,0 procent vilket är strax över snittet som noteras vid 7,8.

På ovansidan möter närmast zonen vid 2250-2252 följt av 2269 och området kring årshögsta vid 2295-2305.

På nedsidan möter närmast 2210 följt av zonen vid 2205-2192 och 2185 samt 2167.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Det är positivt att OMXS30 åter tagit fart upp och i fredags passerade upp genom den korta tradingrangens högsta, men det är först nu som de riktigt tuffa motstånden möter upp. Närmast på ovansidan hittar vi den fallande motståndslinjen som förbinder ATH-noteringen från början av januari 2022 med toppen i februari i år där vi hittar årets högsta. Sedan lågpunkten i mars har indexet stigit med nästan 10 procent vilket fått de korta momentumindikatorerna att bli hårt spända på ovansidan, samtidigt som de tuffa motstånden närmar sig. Det är alltså mycket som talar för att vi inom kort kommer få se en rekyl inledas. Med tanken på den positiva volymbalansen och trendfasen talar dock mycket för att rekylen kommer sugas upp innan den blir ohälsosam. Om det visar sig att fib 62% vid 2127 punkteras ställs siktet in mot marslägsta vid 2050 och skulle även denna nivå ge vika är det mycket angeläget att decemberlägsta vid 2024 håller, för att inte oddsen ska öka för en nedgång mot septemberbotten vid 1800. Eftersom fib 50% vid 2160 för vinteruppgången passerats och än så länge håller är det statistiskt större chans för ett test av februaritoppen vid 2295 än en nedgång mot 2024. Det jag vill se nu är en måttlig rekyl eller sidledes konsolidering och att köparna eliminerar rekylen innan 2160 ger vika, det stärker oddsen för att indexet laddar upp för att bryta upp i fritt utrymme upp över 2300. Den historiska utvecklingen har inneburit uppgångar fram till den denna vecka i april, innan en tuffare period fram till mitten av juni tar vid.

Motstånd: 2250-2252 / 2269 / 2295-2305
Stöd: 2210 / 2205-2192 / 2185 / 2167-2160 / 2152-2148

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 81-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 60%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Det första kvartalet i år har varit händelserikt och många av de negativa indikationerna är inte eliminerade. Det är fortsatt risk för eskallerande oro i världen, inflationen är fortsatt inte under kontroll, bankkrisen ligger och puttrar under ytan men än så länge försöker placerarkollektivet skaka av sig detta och se framåt. Med en uppgång på ungefär 7 procent för S&P 500 och nästan 17 procent för teknikintensiva Nasdaq Composite hittills i år är det fortfarande risk on anser jag. Men helt ärligt börsen struntar i det som varit och för det mesta i det som är just nu för att istället fokusera på vad som väntas. För tillfället noteras S&P 500 i en konsolidering mellan 4200 och 3800 vilket riskerar en period av tvära kast och slagig handel. Den av nivåerna som tas ut eller punkteras kommer troligen visa vägen för de kommande månaderna. Passeras 4200 utan att snabbt punkteras hittar vi en kortsiktigt mål kring 4700 men den större IHS-formationen indikerar ett mål upp mot 5000-nivån och nya rekord. Om däremot 3800 ger vika utan att snabbt återtas ställs hoppet till att decemberlägsta håller i annat fall kommer troligen förra årets lägsta kring 3500 testas av. April är normalt en stark månad och under året innan val har denna månad stigit i 94 procent av fallen (statistik tillbaka till slutet av 1800-talet).”

Den gångna veckan inleddes med en positiv fortsättningsformation och tog sig upp till den fallande motståndslinjen kring 4150 för att till slut stänga veckan med en long legged doji. En long legged doji som dessutom är en bearish harami cross är en negativ omslagsformation som dock behöver bekräftelse. Totalt steg indexet med 0,8 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 7,8 procent. I veckografen utvecklades veckan till en bullish engulfing. Det är en del motstridiga signaler och på kort sikt är indexet överköpt kring ett tufft motståndsområde men än så länge har vi inte fått någon bekräftad negativ omslagsformation.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars medelvärde är svagt stigande. Trendfasindikatorn har nu tagit sig upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan noterades strax under snittet. Volymbalansen är positiv sedan den 30 mars.

SMACD lämnade den 21 mars ett positivt kors och noteras sedan slutet av mars över nollan som är ytterligare en pusselbit som talar för att expansionen vidare norrut inletts.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) noteras nu kring 60 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) föll den gångna veckan med 7,2 procentenhter för att stänga veckan vid 17,0 vilket är var den lägsta stängningsnivån sedan den 3 januari 2022.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen kring 7,4 procent vilket är under snittet som noteras vid 8,6 procent.

I den positiva vågskålen:
– Noteras över decemberlägsta, MA-200, MA-50 standard line, cloud span b och senaste tradingrangen
– Gyllene kors 2/2 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)
– Historiskt har april haft en stark utveckling

I den negativa vågskålen:
– Hårt spänt gummiband (avståndet i förhållande till lutningen på MA-200)
– Noteras under senaste februaritoppen
– Kortsiktigt överköpt när den fallande motståndslinjen testas

På ovansidan möter närmast 4150 följt av 4163-4167 och zonen vid 4195-4205.

På nedsidan möter närmast 4133 följt av 4119 och zonen vid 4105-4095 samt 4070.

På lång sikt är jag svagt positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Även om den kortsiktiga uppgångstakten bromsats in kring den fallande motståndslinjen vid 4140 befinner sig indexet fortfarande i en upptrend. Den gångna veckan har det kommit siffror som visar tecken på att ekonomin saktar in och att inflationstakten håller på att kylas av. Indexet befinner sig i en range mellan 4200 och 3810 med allt vad det brukar betyda i form av tvära kast och slagiga rörelser, som vi såg tydligt i samband med veckoavslutningen. Fredagen long legged doji pendlade mellan 4163 och 4113 för att stänga kring öppningen i takt med att placerarkollektivet försöker lista ut hur Fed kommer agera på de senaste inflationssiffrorna som även om de avtagit noterar fortsatt höga nivåer. Fed tror på en mild recession i slutet av året om de då tvingas höja räntorna inför en kommande lågkonjunktur är det inte ett önskvärt läge för börsen. Teknik som gått starkt hittills i år gick sämre än S&P 500 den gångna veckan, med tre distributionsdagar, vilket inte är det placerarkollektivet vill se eftersom detta viktiga segment är speciellt känsliga för ett avtagande ekonomi. Så länge indexet befinner sig över både de korta- och långa medelvärdena samt ichimokumolnet talar dock mer för att expansionen efter en rekyl/konsolidering kommer att ske norrut. Just nu utmanas den fallande motståndslinjen som förbinder topparna sedan augusti och hittills har denna fått indexet att vända ner. Strax ovanför möter den senaste viktiga toppen från februari upp vid 4200-nivån och det är lite av en barriär som många har placerat sina stoppar precis ovanför. Passeras 4200 utan att snabbt punkteras har utbrottet stora möjligheter att bli den katalysator som behövs för att på allvar trigga ett brett köpintresse. På motsvarande sätt fungerar 3800-nivån som ett viktigt stöd och om denna nivå ger vika är det troligen många stoppar som ryker och då är det stor risk för ett tilltagande säljtryck som kan få SP500 att klappa ihop. Fortsättningsformationer är köpvärda åtminstone ner till 4000-nivån. På kort sikt noteras indexet i en stigande kanal och så länge begränsningarna för denna är intakt är det inte något som tyder på att uppgången är klar. April är normalt en stark månad men det vanligaste är att köptrycket avtar kring den 16-20 april för att sedan ta fart upp precis under dagarna kring månadsskiftet.

Motstånd: 4150 / 4163-4167 / 4195-4205 / 4228
Stöd: 4133 / 4119 / 4105-4095 / 4070 / 4050

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 67+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 57%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”På kort sikt är indexet överköpt och det kan behövas ytterligare något eller några omtag för att skapa det momentum som behövs för att bryta upp över aprilhögsta vid 15737 och därefter orka hålla sig kvar över utbrottsnivån.”

Den gångna veckan fortsatte utmana årshögsta och passerade nivån men inte speciellt övertygande. Totalt steg indexet 1,3 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 13,5 procent. I veckografen utvecklades veckan till en positiv reversal men med tanke på dagscandlarna och volymen anser jag utbrottet vara svagt.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200 pekar svagt uppåt. Den 12 december effektuerades ett gyllene kors (MA-50 skar upp genom MA-200) vilket var första gången sedan slutet av juli 2020. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att applicera positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen blev åter positiv den 30 mars och är så fortfarande.

SMACD lämnade den 29 mars ett positivt kors och noteras sedan ett par veckor över nollzonen.

Sammanfattning: Även om uppgångstakten avtagit befinner sig fortfarande DAX i en positiv trend både på lång och kort sikt. Det senaste utbrottet upp till en nu årshögsta i fredags är naturligtvis positivt men noteras med en tydlig negativ divergens mot de flesta momentumindikatorer. Detta kommer att leda till en rekyl eller konsolidering för att ladda upp för nästa prisexpansion, som troligen med det jag ser nu, kommer att ske uppåt. Rekyler är troligen köpvärda i samband med att de elimineras av positiva fortsättningsformationer, åtminstone ner till 15000. Om 15000 punkteras med kraft och inte snabbt återtas ställs siktet i första hand in mot marslägsta vid 14500 men risken finns naturligtvis för ett besök hos MA-200. Så länge de signifikanta bottnarna noteras på allt högre nivåer innebär det att köparna är villiga att ta över taktpinnen till allt högre pris, som i sin tur tyder på god riskaptit. Det jag inte vill se är att marslägsta kring 14500 ger vika utan att snabbt återtas. Historiskt har DAX utvecklats starkt till slutet av april men därefter svagare. Om det visar sig att 14500 punkteras utan att snabbt återtas ökar risken för ett utmanande nedställ.

Motstånd: 15840 / 16000 / 16260-16340
Stöd: 15735 / 15625 / 15500-15480 / 15000

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 75+.
– Next day forecast indikerar att det är 44 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Autoliv: Det skulle ta fram till den 28 december innan den första fortsättningsformationen effektuerades och det blev startskottet på en uppgång till 950-kronorsnivån. Efter en konsolidering tog sig aktien upp till 1025 innan nästa pausformation inleddes. Nu noteras åter Autoliv i en konsolidering som ser intressant ut.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut är stigande. Trendfasindikatorn noteras sedan slutet av januari i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är positiv sedan den 7 februari.

Cykelindikatorn effektuerade både i onsdags och torsdags positiva minidivergenser som i fredags följdes upp av en bullish separating line.

Sammanfattning: I fredags effektuerades en fortsättningsformation som passerade upp genom både 20- och 50-dagars medelvärde. Det är flera tuffa motstånd på ovansidan men med den positiva undertonen är det goda förutsättningar för att expansionen från konsolideringen kommer att ske norrut. Om man väljer att invänta passeringen av taket i rangen som utgörs av den senaste toppen den 3 april vi 974 kronor eller agerar direkt när den fallande kortsiktiga motståndslinjen passeras är upp till var och en. Den som agerar när/om motståndslinjen och standard line passeras flyttar lämpligen upp stoppen till strax under föregående dags lägsta och trailar den så dag för dag, efter att 980 kronor nåtts och stänger sedan positionen direkt om nivån punkteras. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 980 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under 995 kronor.

Autoliv presenterar bokslutet den 21 april

Motstånd: 958 / 974 / 983 / 994
Stöd: 937 / 909 / 888 / 850

Cykelindikatorn noteras inför dagen vid 47+.

Teknisk analys Nordea Bank: Aktien behövde ytterligare någon veckas kraftsamling innan uppgången på allvar tog fart. Den som följde reglerna med den initiala stoppen strax under 106 kronor var med på uppgången och fick med sig 3,4% gånger hävstången. Därefter togs en ny position den 2 januari och den resulterade i en vinst på 5,0 procent. Aktien fortsatte efter ytterligare en kortare pausformation upp till 135 kronor där den senaste ATH-noteringen sattes den 9 mars. Husse kallade hem hunden och nu ser aktien åter ut att ladda för ett nytt positivt trendben.

Den långa trenden som jag använder lutningen på 200-dagars medelvärde för att peka ut är sedan mitten av december svagt stigande. Trendfasindikatorn har i samband med den senaste rekylen fallit ner i zonen där vi rekommenderas att vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är neutral men med ett stigande snitt.

SMACD lämnade den 6 april ett lågt positivt kors vilket skapar goda förutsättningar för att ett positivt trendben är på väg att inledas.

Nu närmar sig standard line och 50-dagars medelvärde samtidigt som cykelindikatorn lämnade en negativ minidivergens i fredags.

Sammanfattning: Det är goda förutsättningar för att Nordea har inlett nästa positiva trendben. Nordea har stigit med 13,7 procent sedan uppgången startade den 27 mars från 103,85 vilket lett till att flera korta momentumindikatorer nu är hårt spända på ovansidan. Problemet med att ta position när priset är kortsiktigt överköpt som nu är att risken är stor för att man inleder positionen på minus. Så hur gör man då? Ett sätt är att man köper en liten bevakningsposition, gärna med en hävstångsprodukt där den inbyggda stoppen eller knockoutnivån under 108 kronor. Så fort vi bjuds på en rekyl, antingen redan nu eller efter ett utbrott av 120 kronor noterats, som elimineras av en fortsättningsformation ökas positionen. När/om 124 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (1,5% range) efter att 124 kronor passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras strax under 108 kronor.

Nordea presenterar nya delårssiffror den 27:e april.

Motstånd: 119,40 / 121,70 / 125,55
Stöd: 114,70 / 112,95 / 111,25 / 108,35

Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 91-.