Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Historiskt har den kommande femdagarsperioden utvecklats positivt i nästan 70 procent av åren men i många fall har vi sett en lågpunkt mellan den 26-28 bli startskottet på den positiva månadseffekten.”

Efter en trevande veckoinledning föll kursen fram till i torsdags då köparna sög upp säljtrycket kring 1650-nivån. Den gångna veckan innebar en nedgång med 2,8 procent vilket innebär att årets uppgång reducerats till 13,5 procent. I veckografen råder en negativ omslagsformation.

Bortsett från i fredags har volymen den gångna veckan noterats över det dagliga snittet för de senaste tre månaderna.

Ingen sektor stängde på plus den gångna veckan. Sämst utveckling var det bland finans- och konsumentrelaterade aktier. Telekom föll minst. Bäst utveckling av aktierna på OMXS30 hade under veckan MTG B, Volvo B och Kinnevik B. Sämst gick SEB A, SHB A och Swedbank A men det hör naturligtvis till saken att alla dessa skiljdes från utdelningen. Mindre än hälften av aktierna inom OMXS30 har stigit fyra av de fem senaste dagarna. I fredags steg 311 av aktierna på Nasdaq OMX steg medan 248 stängde på rött.

Den långa trenden pekar upp men kursen befinner sig än så länge under 20-dagars medelvärde. Vi ska fortsatt vara köpare i samband med positiva fortsättningsformationer.

Historiskt har den kommande femdagarsperioden utvecklats positivt i mer än 60 procent av åren men de senaste tre åren har kursen fallit den kommande veckan.

Cykliskt är det goda förutsättningar för att torsdagens lägsta blir en lågpunkt i det jag brukar benämna 15-dagarscykeln. 1682 behöver dock tas ut med en dagsstängning för att vi ska kliva på för uppgång, alternativt en positiv reversalformation ner mot 1635. Om 1635 punkteras hittar vi nästa stöd kring 1600.

På lång sikt är jag positiv och anser fortfarande att rekyler är köpvärda så fort vi ser köparna komma tillbaks åtminstone så länge vi inte får en månadsstängning under under årsmedelvärdet, som noteras kring 1465.

På medellång sikt (veckor till månader) utgör 50-dagars medelvärde kring 1635 en psykologisk vattendelare. Rekyler är köpvärda på medellång sikt så länge inte MA-50 punkteras med kraft.

På kort sikt är jag positiv och redan om MA-20 tas ut med en dagsstängning. En punktering av 1635 kan trigga en nedgång mot i första hand 1600-nivån.

Så länge kursen inte varken punkterar 1635 eller tar ut 1720 kan vi räkna med skvalpiga rörelser. Den positiva säsongseffekten och cykliskt väger det fortfarande över för att en ny uppgångsfas inom kort kommer att inledas. Punkteras 1635 får vi en signal om nedgång ner mot 1600-nivån.

Motstånd: 1675 / 1682 / 1688 / 1707 / 1722 1735
Stöd: 1656 / 1648 / 1635 / 1630 / 1625 / 1611 / 1603

Du kan handla OMXS30 med följande minisar från BNP Paribas:
Uppgång: MINILONG OMX BNP41 med en häv kring 3,0 och en stop loss på 1126.
Nedgång: MINISHRT OMX BNP136 med en häv kring 2,8 och en stop loss på 2216.

Teknisk analys S&P 500: För en vecka sedan skrev jag: ”Edgen är positiv på en veckas sikt men 2120 kan bli ett tufft motstånd som om det tas ut kommer att skapa förutsättningar för ytterligare uppgångar. Tekniskt är riksken för en rekyl stor men jag är positivt till utvecklingen så länge inte 2040-nivån punkteras.”

Inför fredagen skrev skrev jag: ”Om fredagen stänger över 2067 har vi förmodligen sett starten på den positiva månadseffekten men om 2040 punkteras innebär det att vi förutom en lägre topp för en vecka sedan även kommer att få en ny lägre botten och riskerar ett medellångt negativt trendskifte.”

Den gångna har präglats av en rekyl som inleddes kring den fallande motståndslinjen som jag markerade redan för tre veckor sedan. Årets marginella uppgång är raderad efter veckans nedgång med 2,2 procent. I veckografen noterar vi nu en svagt negativ haramiliknande formation. Varje dag den gångna veckan, förutom fredagen, noterar allt lägre stängningskurser. Veckan avslutades dock med en svagt positiv engulfingformation som dock borde stängt ovanför 2065 eller ännu hellre 2072 för att vara en formation värd att agera på.

Volymen har den gångna veckan, bortsett från i torsdags, legat strax under det dagliga snittet för de senaste tre månaderna. I fredags var volymen 8 procent under snittet vilket bekräftar synen på engulfingformationen som svag.

Bästa sektorer i fredags blev hälsovård och teknik vilket ger en något spretig bild. Sämst gick basråvaror och energi.

307 av aktierna som ingår i SP500-indexet steg i fredags medan 179 stängde rött. Intel och Altera lyfte indexet mest medan Apple ohc Exxon agerade största sänken.

Två av de fyra amerikanska IT-jättar som jag dagligen följer, som en av mina indikatorer för om glaset är halvtomt eller halvfullt steg i fredags. Apple vände åter ner och backade med 0,8 procent till $123,2. Google fortsatte ner med ytterligare 1,2 procent till $548,3. Twitter fortsatte upp och steg med marginella 0,2 procent vilket fick aktien att stänga på $50,0 medan den sociala kollegan Facebook adderade ytterligare 0,4 procent till de senaste dagarnas uppgång och stängde vid 83,3.

Den långa trenden är fortsatt stigande men de kortare medelvärdena har vänt ner. Kursen befinner sig fortfarande ovanför ett stigande MA-200 och det ser jag som positivt.

MACD lämnade en säljsignal i onsdags och håller nu på att testa av zonen kring nollinjen som utgör en stödzon med allt vad det innebär om nivån håller eller punkteras.

Vad ser jag då för förutsättningar för den kommande veckan? Jo, vid en positivt långsiktig trend och en vändning kring 40-nivån hos dagsmomentum är det ungefär 55 procents chans att vi får en högre notering om en vecka. Historiskt har den kommande veckan inneburit högre kurser i 79 procent av åren jag studerar även om de senaste tre åren faktiskt inneburit fallande noteringar för SP500-indexet.

Kursen noteras fortfarande under både den stigande sekundära motståndslinjen och 2065/2072-nivån. Edgen talar dock med viss marginal för uppgång på en veckas sikt och 2040-området har visat sig vara ett relativt starkt stöd.

Så länge 2040 är intakt på nedsidan och 2120 på ovansidan kan vi räkna med fortsatt slagig och skvalpig handel.

I den positiva vågskålen:
– Indexet noteras ovanför ett stigande 200-dagars medelvärde
– MA-50 bildade den 30 januari 2012 ett gyllene kors som är intakt
– Nytt ATH vid 2119,6 den 25/2
– Ännu ingen månadsstängning under årsmedelvärdet som noteras strax under 1998

I den negativa vågskålen:
– Indexet noteras under 20- och 50-dagars medeltal
– Varningssignaler i form av negativa divergenser i månads och veckografen
– Än så länge vissa problem att ta ut 2065/2072-nivån

Under de senaste veckorna har jag varnat för att det implicita volatilitetsindexet VIX befunnit sig på en bedrägligt låg nivå och den gångna veckan steg det med 16 procent för att i fredags stänga vid 15,1. Både de långa-, medellånga- och korta medelvärdena i VIX noteras inom några få punkter och det är helt klart en uppladdning för en större rörelse på gång. Om den sker den kommande veckan, om någon månad eller om ett år är omöjligt att gissa men något riktigt spännande ser ut att vara på gång. Den nuvarande nivån innebär att placerarkollektivet väntar sig rörelser mellan 2150 och 1970 den närmaste månaden.

Det är mer som talar för upp- än nedgång på en veckas sikt och stödet kring 2040 ser än så länge starkt ut. Även om det inte blir någon enkelt resa är det mer som talar för upp- än nedgång men edgen är inte överdrivet positiv.

Motstånd: 2065-2072 / 2079 / 2085-2089 / 2096 / 2100 / 2121
Stöd: 2056 / 2048 / 2039 / 2035 / 2021 / 2013 / 2000 / 1991

Du kan handla S&P 500 med följande minifutures från BNP Paribas:
Uppgång: MINILONG SP500 BNP12 med en häv kring 3,6 och en stop loss på 1514.
Nedgång: MINISHRT SP500 BNP20 med en häv kring 2,1 och en stop loss på 2984.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Den historiska utvecklingen den kommande veckan är positivt och har lett till högre noteringar i 60 procent av fallen.”

Den gångna veckan inledde söderut men i torsdags kom köparna tillbaks och tog tillbaks 20-dagars medelvärde vilket innebar att den senaste veckan backade med 1,4 procent vilket innebär att indexet stigit med 21,0 procent sedan årsskiftet.

Den långa trenden som jag låter definieras av lutningen på 200-dagars glidande medelvärde lutar uppåt och G-krafterna indikerar att vi fortsatt ska vara köpare i samband med rekyler. Avståndet ner till primärtrenden har inte varit lika stort sedan oktober 2009.

Den historiska utvecklingen den kommande veckan har varit positiv i ungefär 70 procent av åren och efter föregående veckas rekyl är förutsättningarna för en fortsatt uppgång goda, även om den kommande veckan inneburit nedgångar de senaste tre åren.

MACD noteras i köp både i månads- och veckografen men i dagsgrafen råder sälj sedan en vecka tillbaks. Dagsmomentum har sedan i torsdags testat bekräftelsenivån sedan början av februari.

På ovansidan möter motstånd kring 11955, 12000 och ATH-nivån kring 12220 medan det närmaste stödet återfinns kring 11500.

Så länge inte 11190 punkteras kan vi leta efter köpsignaler i samband med positiva candlesticksformationer. Även om sannolikheten är god för fortsatta uppgångar redan från nuvarande nivå är indexet lite väl stretchat för att ladda på med fulla positioner.

Motstånd: 12109 / 12179 / 12340 / 12500
Stöd: 11950 / 11860 / 11696 / 11536 / 11400

Du kan handla DAX med följande minifutures från BNP Paribas:
Uppgång: MINILONG DAX BNP104 med en häv kring 3,9 och en stop loss på 9078.
Nedgång: MINISHRT DAX BNP145 med en häv kring 3,4 och en stop loss på 15241.

Teknisk analys Handelsbanken A: Inte helt oväntat var förväntningarna högt ställda inför rapporten och aktien stängde 5,4 procent lägre. Det skulle sedan ta två veckor innan gapet hade täppts till. Inte förrän vid 425-kronorsnivån tog uppgången tillfälligt slut. I samband med att aktien skiljdes från utdelningen i torsdags punkterades åter 400-kronor och fredagens slutnotering blev 388,80. Efter förra årets utdelning skönk aktien även då mer än utdelningen men i år var alltså nedgången betydligt mer, vilket inte var så konstigt med tanke på det överköpta läget som rådde inför rapporten. I fjol tog det 24 dagar innan gapet hade täppts till.

Den långa trenden som representeras av kursen i förhållande till 200-dagars medelvärde och dess lutning pekar uppåt och de kortare medelvärdena indikerar att det fortsatt är uppåt vi ska navigera.

Efter utdelningen har aktien fallit ner under det nedre bollingerbandet och gummisnodden har blivit extremt hårt spänd på nedsidan.

Om 396,20 tas ut och därefter 400-kronorsnivån är förutsättningarna goda för att gapet upp mot 417 kronor kommer att täppas till. Om däremot 388,40 punkteras med en dagsstängning som inte elimineras inom två dagar navigerar jag ner mot 372 kronor i första hand.

Motstånd: 396,20 / 399,60 / 405,10 / 411,30 / 417,30
Stöd: 387,50 / 384,20 / 373,00 / 371,00 / 362,80

Du kan handla SHB A med följande minifutures från BNP Paribas:
Uppgång: MINILONG SHB BNP17 med en häv kring 6,4 och en stop loss kring 344,85.
Nedgång: MINISHRT SHB BNP15 med en häv kring 5,1 och en stop loss kring 441,85.

Teknisk analys SCA B: Det blev ingen effektuerad köpsignal istället punkterades 8-dagars medelvärde dagen efter och 20-dagars två dagar efter föregående analys. Stödnivån kring 200-kronor punkterades utan problem och nu testas nästa nivå kring 194 kronor av.

Den långa trenden börjar peka svagt upp och de kortare medelvärdena håller på att sortera upp sig för tilltagande trendstyrka.

MACD håller på att testa av nollinjen som fungerar som ett stöd med allt vad det innebär om nivån punkteras eller står pall. Stochastics noteras under 20 som är en nivå jag tycker är intressant att bevaka för positiva omslag.

De tre senaste dagarna har stängt under de nedre bollingerbandet med lägre och lägre stängningar. Detta utseende hittar jag inte mer än 10 gånger de senaste 18 åren men i 7 av dessa har kursen stått högre en vecka senare när marknadsfasen varit positiv.

I torsdags testades 194-kronorsnivån av och en svans på nedsidan indikerar att det finns en del väntande ordrar från fredagens stängningsnivå och ner till 194 kronor.

Om 200-kronorsnivån tas ut och inte omedelbart punkteras får vi en signal om uppgång till i första hand 210 kronor. Om däremot 194,20 punkteras är sannolikheten större för att gapet ner mot 183,50 ska täppas till.

Motstånd: 199,90 / 200,80 / 202,50 / 206,10 / 209,70
Stöd: 194,20 / 192,00 / 183,60 / 179,10 / 175,20

Du kan handla SCA B med följande minifutures från BNP Paribas:
Uppgång: MINILONG SCA BNP14 med en häv kring 4,3 och en stop loss kring 158,50
Nedgång: MINISHRT SCA BNP18 med en häv kring 3,9 och en stop loss kring 234,40.