Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Jag tolkar utseendet som en pausformation men om tisdagens högsta vid 2705 passeras med en dagsstängning som noteras i den övre tredjedelen stärks oddsen för en uppgång mot den senaste ATH-noteringen vid 2767. Närmast på nedsidan hittar vi lågpunkten för en vecka sedan vid 2624.”

Den gångna veckan inleddes med ett försök att passera upp genom standard line men när MA-20 testades samma dag vände indexet ner. Veckoavslutningen var negativ och innebär att februarilägstaområdet nu testas. Totalt backade indexet med 2,0 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 5,9 procent. I veckografen utvecklades en negativ candle för andra veckan i rad och det resulterade i att Next Week Forecast skrivs till -2/-1 i veckografen vilket inträffat 17 gånger sedan 2001. Vid dessa tillfällen har nästa vecka stängt på plus vid 11 av dessa. Snittutvecklingen den kommande veckan vid dessa 17 tillfällen har varit +0,7 procent.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde saknar i stort sett lutning. Den 6/2 effektuerades ett äkta gyllene kors som fortfarande är i spel. Trendfasindikatorn tog sig den 24 januari upp över +2 vilket innebär att vi uppmanas att handla indexet med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i måndags och tisdags när indexet steg över snittet och toppade i fredags av naturliga skäl då det var häxfredag. Volymbalansen är positiv sedan den 3 februari men visar nu tecken på att bli negativ.

SMACD lämnade i slutet av februari ett negativt kors som fortfarande är i spel. Nu testas nollzonen som är ett intressant stöd men än så länge ser jag inte något tydligt tecken på att indikatorn är på väg att vända upp.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 44 procent. Just nu är det 45 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 5,5 procent vilket ligger runt snittet vid 5,6 procent.

På ovansidan möter närmast 2670 följt av området mellan 2690-2710 och 2745 samt ATH-noteringen vid 2767.

På nedsidan möter närmast 2620 följt av zonen mellan 2610-2590 och 2584 samt 2500.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt negativ.

Sammanfattning: På lång sikt noteras OMXS30 fortfarande i en stigande trend men på kort sikt präglas indexet de senaste veckorna av lägre toppar och bottnar. I tisdags noterades en ny lägre topp vid 2705 och veckan avslutades vid området för februarilägsta vid 2600. Om 2600 punkteras utan att snabbt återtas är det angeläget att MA-200 respekteras då en punktering riskerar att få säljtrycket att tillta. Om fredagens lägsta håller ser vi de senaste veckorna en tendens till kilstruktur, vilket indikerar att ett positivt utbrott närmar sig. SMACD ser nu ut att punktera nollzonen och det lägger jag i så fall till de negativa pusselbitarna. Nu vill jag se indexet vända upp och återta standard line som vi inför veckostarten hittar vid 2696 men det är viktigt att även S&P 500 samt Nasdaq Composite tar fart uppåt för att inte en eventuell uppgång i OMXS30 ska bli alltför fragil. Säsongsmässigt brukar OMXS30 notera en lågpunkt i mars kring den 25/3.

Motstånd: 2670 / 2690-2710 / 2745 / 2767
Stöd: 2620 / 2610-2590 / 2584 / 2500

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 39-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 56%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Efter att i veckan som gick punkterat MA-200 och noterat en nedgång på ungefär 10 procent från den senaste ATH-nivån var edgen för en uppstuds (som jag skrev om i torsdags och fredags) god. Veckan avslutades med den största uppgångsdagen sedan den 6 november som resulterade i en tydlig positiv reversal i veckografen vilken tog fart från fib 62%. Jag vill nu se följande för att åter bli positiv: 1: Vollan börjar dra ihop sig (tendens till det). 2: Passering av standard line vid 5826. 3: Trendfasindikatorn vänder upp över +2. 4: Köpsignal i SMACD/MACD/RSI i veckografen. Liknande uppgångscandlar som i fredags när priset är under MA-200, vollan är lika hög och stochastic lika låg hittar jag bara vid 13 tillfällen sedan 1997 och vid 8 av dessa har indexet stått högre en vecka senare. Om 5500 däremot punkteras ställs siktet in mot i första hand septemberlägsta kring 5400.”

Den gångna veckan inleddes uppåt men när gapet från den 10 mars nåddes avtog köpintresset. Indexet har därefter pendlat mellan 5622 och 5598. Totalt steg S&P 500 med 0,5 procent den gångna veckan vilket innebär att årets nedgång nu skrivs till 3,6 procent. I veckografen var den första veckan sedan mitten av februari som stängde på plus men den lilla veckocandlen tyder på fortsatt osäkerhet.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar fortfarande uppåt men för en vecka sedan punkterade indexet primärtrenden. Trendfasindikatorn har nu fallit ner i zonen där det är större risk för ytterligare nedgång än en passering upp genom MA-200 och standard line.

Volymen den gångna veckan låg fram till i fredags strax under snittet men av naturliga skäl var det extremt stor volym i fredags då det var häxfredag. Volymbalansen är nu neutral.

SMACD lämnade den 21 februari ett negativt kors som eliminerades i fredags av ett positivt lågt kors. Senast SMACD bjöd på ett lika lågt kors var i mars mars 2020.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 43 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 35 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) backade den gångna veckan med 11,4 procentenheter till och stängde vid 19,3. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 9,8 procent vilket fortfarande är klart högre än snittet vid 5,7 procent. Vollan har de senaste två veckorna dragit ihop sig vilket kan vara ett tecken på ett kortsiktigt positivt trendskifte.

I den positiva vågskålen:
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerade dödskorset från 14/3-2022)
– MA-200 stiger, dock med en avtagande uppgångstakt
– Den gångna veckan utvecklades till en dojiliknande grön candle

I den negativa vågskålen:
– Bearish engulfing i veckografen för fem veckor sedan som ännu inte är eliminerad
– Noteras sedan 3 mars under molnet med pris och lagging line
– Punkterat både de korta medelvärdena och långa medelvärdena

På ovansidan möter närmast området mellan 5685-5715 följt av 5746 och området kring 5800.

På nedsidan möter närmast 5655 följt av området vid 5610-5590 och 5565 samt 5510-5490.

På lång sikt är jag svagt negativ.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag negativ.

Sammanfattning: Man brukar säga att flocken alltid har fel och ibland stämmer det. Historiskt har extremt negativa placerare som man får fram via olika sentimentsindex där många känner till ex.vis Fear Greed men en som jag följer kallas för AAII (American Association of Individual Investors). När dessa stora investerare är extremt negativa har det historiskt skett kring signifikanta bottnar. Sedan starten 1987 har vi aldrig tidigare sett fyra veckor i rad med noteringar under 55%. Vi befinner oss nu på extrema nivåer av pessimism enligt denna indikator. Generellt sett brukar detta leda till en vändning uppåt. Men – ibland har dessa placerare haft rätt! Så även om vi nu ser ett extremt negativt resultat av AAII är det inte säkert att det leder till en botten men edgen är god för det. Efter nedgången på ungefär 10 procent från den senaste ATH-noteringen vid 6147 den 19 februari har vi nu sett ett försök till en uppstuds. Så länge inte standard line vid 5826 återtas är sannolikheten större för att förra veckans lägsta vid 5505 kommer att testas av. En första positiv pusselbit kommer en passering av 200-dagars medelvärde vid 5750 att vara men punkteras istället 5500-området är risken stor för ytterligare nedgångar. Det blir nu intressant att se om det positiva korset i SMACD som avslutade den gångna veckan är en indikation på att indexet ska upp från nuvarande nivå. Det råder fortfarande en hel del osäkerhet och än så länge är det säljarna som håller i taktpinnen både på kort- och medellång sikt. Säsongsmässigt följer S&P 500 rytmen med den historiska snittavkastningen väl (se den infällda bilden) och fortsätter det kan vi se fram emot en stark period.

Motstånd: 5685-5715 / 5746 / 5790-5810
Stöd: 5655 / 5610-5590 / 5565 / 5510-5490

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 68+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 50%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Sedan standard line passerades den 22 november har nivån testats flera gånger, senast i tisdags, men än så länge har nivån respekterats och till dess att vi bjuds på en bekräftad stängning under nivån talar mer för upp- än nedgång.”

Den gångna veckan inleddes med en uppgång till ATH-området men har sedan dess rekylerat ner och avslutade med ett par tester av standard line och MA-20. Totalt backade DAX med 0,4 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 15,0 procent. I veckografen bildades en doji som stängde i den nedre halvan av candlen.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. G-krafterna är på plats för en varaktig uppgång (sorterade i storleksordning och pekar upp). Trendfasindikatorn noteras sedan den 26 augusti i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier men noteras på en nivå där det varnas för att en långsiktig topp riskerar att utvecklas.

Volymbalansen är positiv sedan den 30 januari.

SMACD noteras i den positiva delen men har ännu inte eliminerat det negativa korset som effektuerades den 19 februari.

Vollan noteras kring snittet.

Sammanfattning: Trots den politiska osäkerheten och de tilltagande spänningarna mellan USA och Europa (eller snarare resten av världen) håller sig indexet kvar uppe kring ATH-området. DAX har befunnit sig i en stigande trend sedan slutet av augusti men Trendfasindikatorn har varnat för att en negativ bekräftad candlesticksformation kan trigga en rekyl som kan bli utmanande. Efter den initiala uppgången den gångna veckan har indexet rekylerat ner till MA-20 och standard line som testas just nu. Sedan standard line passerades den 22 november har nivån testats flera gånger men än så länge har nivån respekterats och till dess att vi bjuds på en bekräftad stängning under nivån talar mer för fortsatt upp- än nedgång. Punkteras standard line kring 22860 utan att snabbt återtas, ställs siktet in mot februarilägsta vid 21250 och håller inte heller den nivån ställs hoppet till decemberlägsta vid 19650 som är ”strecket i sanden”. Mitt huvudspår är att köparna eliminerar rekyler innan de blir ohälsosamma och att fortsättningsformationer är köpvärda.

Motstånd: 23000 / 23300 / 23475 / 24000
Stöd: 22470 / 22365 / 21690

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 47+.
– Next day forecast indikerar att det är 52 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Novo Nordisk B: Det blev ingen stark stängning när priset bröt upp över MA-50 efter föregående analys för exakt en månad sedan och en vecka senare punkterades nivån. För två veckor sedan punkterades den stödnivå som testats tre gånger sedan i julas. Nu testar aktien stödet kring 500 kronor som senast testades i början av juli 2023.

Den långa trenden som jag använder bla riktningen på MA-200 för att identifiera pekar nedåt. Trendfasindikatorn noteras sedan början av oktober i den negativa delen där vi varnats för att mer nedsida är att vänta. Nu har däremot Trendfasindikatorn noteras kring -7 och historiskt har vändningar upp från denna nivå ofta varit startskottet för kommande positiva mer långsiktiga trender.

Volymbalansen är negativ.

SMACD effektuerade ett negativt kors den 6 mars och noteras nu relativt lågt men vi ser nu tecken på att det negativa momentumet är på väg att avta.

Sammanfattning: Novo Nordisk noteras i en fallande trend kring stödet vid 500 kronor. Bottnarna faller inte lika brant som topparna vilket indikerar ett avtagande negativt momentum. Detta kan bli ett intressant turnaround-case men jag vill först se att priset bryter upp genom standard line/MA-50 och med en tydlig positiv fortsättningsformation (stark stängning eller tydligt gap). redan nu kan det vara intressant att ta sig in i aktien. En passering upp genom MA-50, gärna med en stark stängning, kommer vara ytterligare en pusselbit som talar för att vi sett en botten. När/om 649 DKK nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 649 DKK nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras vid 496 DKK.

Motstånd: 573 / 588-610 / 675
Stöd: 520 / 510-490 / 475

Cykelindikatorn noteras inför dagen vid 35+.

Teknisk analys Nibe Industrier B: Det blev ingen passering av 46 kronor efter föregående analys och när Q4-rapporten kom in inledde aktien upp över MA-200 men vände ner och stängde svagt. Nu fångas aktien i en range mellan 51,40 och 38,60 och så länge inte någon av dessa nivåer tas ut eller punkteras är risken stor för ytterligare en tid med skvalpiga och slagiga rörelser. Passeras däremot MA-200 utan att punkteras kan det vara början på en mer positiv utveckling.

Den långa trenden som jag identifierar med hjälp av lutningen hos MA-200 pekar fortfarande nedåt även om nedgångstakten avtagit. Trendfasindikatorn har vänt upp från den negativa zonen och noteras nu i jämviktspendlingszonen.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade ett positivt kors den 7 mars, som fortfarande är i spel men det positiva momentumet har de senaste dagarna mattats av.

Aktien är hårt blankad men tendensen är svagt avtagande.

Säsongsmässigt har perioden från nu till början av juni varit en bra period för Nibe. Om så blir fallet i år hänger på utvecklingen i Tyskland och Sverige där nybyggnation och stöd kommer ha en stor betydelse.

Sammanfattning: Helst vill jag se priset ta ut MA-200 med en kraftfull stängning eller ett gap. Väljer man att ta position tidigare kan det vara en god idé att dela upp entrén i ett par delar. En positiv fortsättningsformation över 42 kronor kan vara en första del och nästa när/om MA-200 vid 46,50 passeras med en stark stängning. När/om 49,50 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 49,50 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under entrestaplarnas lägsta.

Motstånd: 45,10 / 46,25 / 48,40
Stöd: 42,10-41,90 / 40,50 / 38,60

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 38-.