Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Den stigande kil som jag skrivit om i några veckor punkterades i tisdags och då skulle det vara negativt, om inte den nedre begränsningen snabbt återtogs. I onsdags kom dock köparna tillbaka och lyckades få upp indexet över både standard line och MA-20. Nu är indexet fångat mellan måndagens ATH vid 2767 och tisdagens lägsta vid 2656. Den av nivåerna som passeras eller punkteras ställer in siktet mot antingen zonen vid 2900 eller 2600 där vi hittar februarilägsta och skulle även denna ge vika kommer MA-200 vid 2580 att testas och det är en nivån jag helst vill se att den respekteras. Risken fram till tradingrangen tas ut eller ger vika är att det kommer bli slagigt och skvalpigt. I veckografen har de senaste tre veckorna utvecklats till dojisar som varit omfamnande med allt större range, ett tecken på tilltagande osäkerhet. Nu vill jag se att S&P 500 samt Nasdaq Composite tar fart uppåt och att OMXS30 inte punkterar 2600. Historiskt har OMXS30 haft en något stökig period fram till slutet av mars men de år indexet noterats över MA-200 har köparna kommit tillbaka kring den 15:e. Mitt huvudspår är än länge att rekyler är köpvärda vid positiva fortsättningsformationer.”

Den gångna veckan inleddes med en bearish engulfing som följdes av en nedgång till 2624 som nåddes i torsdags och därefter ledde till en long legged doji. Veckan avslutades med att dojins högsta passerades och lyckades effektuera ett MA-50 icebreak. Totalt blev nedgången efter fredagens positiva avslutning 1,7 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 8,0 procent. De två senaste veckocandlarna har stängt precis ovanför mitten, vilket är en svagt positiv pusselbit.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde saknar i stort sett lutning. Den 6/2 effektuerades ett äkta gyllene kors som fortfarande är i spel. Trendfasindikatorn tog sig den 24 januari upp över +2 vilket innebär att vi uppmanas att handla indexet med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan har förutom i fredags när indexet steg noterats över snittet. Detta är än så länge en liten varningssignal för att uppstudsen som inleddes i fredags inte har de muskler som krävs för att dra indexet upp över standard line vid 2700. Volymbalansen är positiv sedan den 3 februari men har nu kommit ner till snittet.

SMACD lämnade i slutet av februari ett negativt kors som fortfarande är i spel. Nu testas nollzonen som är ett intressant stöd och vi ser tecken på att det negativa momentumet är på väg att avta.

Andelen aktier på OMXSPI som steg igår uppgick till 45 procent. Just nu är det 48 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 5,1 procent vilket är under snittet vid 5,6 procent.

På ovansidan möter närmast området mellan 2685-2715 följt av 2745 och ATH-noteringen vid 2767.

På nedsidan möter närmast 2667 följt av 2624 och zonen mellan 2610-2590 samt 2582.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt negativ.

Sammanfattning: Efter att den gångna veckan inletts svagt effektuerades en long legged doji i torsdags och dessa kan indikera att säljarna kan vara på väg att köra slut på bränsle och att köparna försöker återta kommandot. I fredags passerades dojins högsta vid 2667 med en stark stängning efter ett positivt gap, kring EMA-8. De senaste dagarna har utvecklats till en bullish morning star. Generellt brukar en uppstuds upp över en long legged doji vara i 3-7 dagar men i detta fall beror det till stor del på vilka utspel som kommer från USA och har en påtaglig betydelse för riskaptiten. Jag ser det som positivt att indexet tog fart upp från fib 38%, som sammanfaller med flera motpoler under hösten, i fredags. Om det visar sig att förra veckans lägsta vid 2624 punkteras utan att snabbt återtas ställs siktet in mot i första hand februarilägsta kring 2600 och eventuellt MA-200 vid 2582. Det jag nu vill se är följande: 1: Passering av standard line vid 2696. 2: Köpsignal i SMACD/MACD/RSI i dagsgrafen. Förutom detta vill jag även se att S&P 500 samt Nasdaq Composite tar fart uppåt och att OMXS30 inte punkterar 2600. Historiskt har OMXS30 tagit fart uppåt ungefär vid denna tidpunkt i mars vilket i så fall stämmer bra överens med det vi såg i fredags. Historisk hittar jag 43 liknande utseenden (fallit lika som nu senaste veckan och effektuerat en lika stark candle som i fredags) sedan 1997 och vid 26 av dessa (60%) har indexet stått högre en vecka senare.

Motstånd: 2685-2715 / 2745 / 2767
Stöd: 2667 / 2624 / 2610-2590 / 2582

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 30.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 51%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Än så länge är den övergripande trenden positiv. Historiskt har det någon gång vart annat år bjudits på lite större nedgångar på runt 10 procent. Sedan toppen den 19 februari var indexet som lägsta i fredags ner med c:a 8 procent. Om MA-200 punkteras med en svag dagsstängning siktar sannolikt placerarkollektivet in sig på stödet och motpolsområdet mellan 5700-5660. Håller inte heller denna nivå hittar vi fib 50% (5630) för uppgången som inleddes i början av augusti förra året. Denna nivå ser jag som kritisk för om indexet har slutfört en Fas 3 (distributionszon) och övergår i en nedtrendszon. Självklart är det positivt att S&P 500 håller sig kvar över MA-200 men så länge vi inte ser nya kortsiktigt högre högsta följas av högre lägsta och standard line inte återtagits är det en överhängande risk för att en utmanande nedtrendsfas inleds. När Stochastic varit lika låg eller lägre, vollan lika hög eller högre och priset noterats över MA-200, vilket inträffat 18 gånger sedan 1997, har indexet stått högre en vecka senare vid 13 av dessa.”

Den gångna veckan inleddes med att MA-200 punkterades och därmed ställdes siktet in ytterligare söderut. Som jag skrev för en vecka sedan kan en positiv fortsättningsformation vara köpvärd och en sådan kom att avsluta den gångna veckan. Totalt blev nedgången den gångna veckan 2,3 procent vilket innebär att årets nedgång nu skrivs till 4,1 procent. I veckografen utvecklades en bullish hammer.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar fortfarande uppåt men indexet punkterade i måndags primärtrenden. Trendfasindikatorn noteras nu i jämviktspendlingszonen vilket innebär att det är stor risk för utmanande och skvalpiga rörelser.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i fredags noterats över snittet, vilket är en liten varningssignal om att de stora elefanterna inte var så aktiva under fredagens uppstuds. Volymbalansen är nu negativ men det är ändå positivt att volymen ser ut att börja avta under nedgången.

SMACD lämnade den 21 februari ett negativt kors och noteras sedan den 27 februari i den negativa delen. Senast SMACD noterades lika djupt var i början av mars 2020. Vi ser nu tecken på att det negativa momentumet kan vara på väg att avta och positiva låga kors i SMACD har en bra edge för uppgång.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 41 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 34 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) var i veckan som gick uppe kring 30 men föll tillbaka i slutet av veckan som totalt backade med 7 procentenheter till 21,7. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 13,3 procent vilket är högre än snittet vid 5,4 procent och den högsta vollan sedan den 30 augusti. Senast vi hade en lika hög volla var i början av oktober 2022. Vi ser nu tecken på att vollan är på väg att dra ihop sig, vilket är en mycket positiv pusselbit när det sker efter en kraftig nedgång.

I den positiva vågskålen:
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerade dödskorset från 14/3-2022)
– MA-200 stiger, dock med en avtagande uppgångstakt
– Den gångna veckan utvecklades till en hammer
– Bullish above the stomach i fredags

I den negativa vågskålen:
– Bearish engulfing för fyra veckor sedan som ännu inte är eliminerad
– Noteras sedan 3 mars under molnet med pris och lagging line
– Punkterat både de korta medelvärdena och långa medelvärdena

På ovansidan möter närmast 5662 följt av området vid 5690-5710 och 5740 där vi hittar MA-200.

På nedsidan möter närmast området vid 5610-5590 följt av 5565 och 5510-5490.

På lång sikt är jag svagt negativ.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag negativ.

Sammanfattning: Efter att i veckan som gick punkterat MA-200 och noterat en nedgång på ungefär 10 procent från den senaste ATH-nivån var edgen för en uppstuds (som jag skrev om i torsdags och fredags) extremt god. Veckan avslutades med den största uppgångsdagen sedan den 6 november som resulterade i en tydlig positiv reversal i veckografen vilken tog fart från fib 62%. Jag vill nu se följande för att åter bli positiv: 1: Vollan börjar dra ihop sig (tendens till det). 2: Passering av standard line vid 5826. 3: Trendfasindikatorn vänder upp över +2. 4: Köpsignal i SMACD/MACD/RSI i veckografen. Liknande uppgångscandlar som i fredags när priset är under MA-200, vollan är lika hög och stochastic lika låg hittar jag bara vid 13 tillfällen sedan 1997 och vid 8 av dessa har indexet stått högre en vecka senare. Om 5500 däremot punkteras ställs siktet in mot i första hand septemberlägsta kring 5400.

Motstånd: 5662 / 5690-5710 / 5740
Stöd: 5610-5590 / 5565 / 5510-5490

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 33+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 50%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Den gångna veckan har den kortsiktiga sentimentsnivån som EMA-8 markerar testats flera gånger och än så länge lockat tillbaka köparna. Sedan standard line passerades den 22 november har nivån testats flera gånger, senast i tisdags, men än så länge har nivån respekterats och till dess att vi bjuds på en bekräftad stängning under nivån talar mer för upp- än nedgång. Mitt huvudspår är att köparna vid kommande rekyler tar över taktpinnen innan zonen 21800-21450 punkteras, vilket innebär att rekyler alltså är köpvärda.”

DAX inledde den gångna veckan med att rekylera ner till standard line och fortsatte testa nivån varje dag den gångna veckan. I fredags avslutades veckan med en positiv fortsättningsformation som lyckades stänga över 20-dagars medelvärde. Totalt blev nedgången den gångna veckan 0,1 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 15,5 procent. I veckografen utvecklades en positiv reversal som tog fart upp från 8 veckors EMA.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. G-krafterna är på plats för en varaktig uppgång (sorterade i storleksordning och pekar upp). Trendfasindikatorn noteras sedan den 26 augusti i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier men noteras på en nivå där det varnas för att en långsiktig topp riskerar att utvecklas.

Volymbalansen är positiv sedan den 30 januari.

SMACD lämnade den 19 februari ett högt negativt kors efter en tid med negativ divergens och det är fortfarande i spel men vi ser nu tecken på att det negativa momentumet är på väg att avta.

Vollan noteras kring snittet.

Sammanfattning: Trots den politiska osäkerheten och de tilltagande spänningarna mellan USA och Europa (eller snarare resten av världen) håller sig indexet kvar uppe kring ATH-området. DAX har befunnit sig i en stigande trend sedan slutet av augusti men Trendfasindikatorn har varnat för att en negativ bekräftad candlesticksformation kan trigga en rekyl som kan bli utmanande. Den gångna veckan har den kortsiktiga sentimentsnivån som EMA-8 markerar testats flera gånger och än så länge lockat tillbaka köparna. Sedan standard line passerades den 22 november har nivån testats flera gånger, varje dag den senaste veckan, men än så länge har nivån respekterats och till dess att vi bjuds på en bekräftad stängning under nivån talar mer för upp- än nedgång. Punkteras standard line kring 22635 utan att snabbt återtas, ställs siktet in mot februarilägsta vid 21250 och håller inte heller den nivån ställs hoppet till decemberlägsta vid 19650 som är ”strecket i sanden”. Mitt huvudspår är att köparna eliminerar rekyler innan de blir ohälsosamma och att fortsättningsformationer, som den vi bjöds på i fredags är köpvärda.

Motstånd: 23000 / 23300 / 23475 / 24000
Stöd: 22470 / 22365 / 21690

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 47+.
– Next day forecast indikerar att det är 52 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Ericsson B: Det blev en vinst på 1,7 procent efter föregående analys och därefter var det dags för en rekyl ner mot MA-200 som nåddes i onsdags. Den gångna veckan avslutades med en positiv fortsättningsformation.

Den långa trenden som jag använder riktningen på 200-dagars medelvärde för att peka ut är svagt uppåtriktad. Trendfasindikatorn noteras sedan den 6 mars i området där vi uppmanas vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är svagt positiv.

SMACD lämnade i tisdags en säljsignal men det är än så länge inte någon tydlig divergens mot signallinjen.

Stochastic ser ut att vända upp från en låg nivå samtidigt som aktien respekterar MA-200.

Sammanfattning: Vid de tillfällen stochastic varit lika låg och en fortsättningsformation som den i fredags effektuerats har aktien stått i snitt 1,8 procent högre en vecka senare. Det är gott om motstånd på ovansidan där standard line kring 85 kronor bara är 1,9 procent upp. Väljer man att ta position ska man veta att det är ungefär 50/50 för att priset vänder ner kring eller strax under standard line. När/om 86,50 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 86,50 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras kring 80,40.

Motstånd: 84,30 / 85,00 / 89,50
Stöd: 82,20 / 80,20 / 79,00

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 23+.

Teknisk analys Volvo B: Den som tog position i samband med föregående analys fick se aktien inleda en rekyl dagen efter och denna rekyl har nu tagit ner aktien till fib 50% för uppgången som inleddes precis innan jul. I torsdags effektuerades en positiv reversal och i fredags en fortsättningsformation. Nu utmanas den översta nivån för gapet från i torsdags och om det passeras är det goda förutsättningar för en uppgång mot i första den senaste toppen och ATH-nivån vid 344 kronor.

Den långa trenden som jag identifierar genom lutningen på MA-200 pekar svagt uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan den 23 januari i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är positiv sedan den 30 januari.

SMACD lämnade den 26 februari ett högt negativt kors och har nu fallit ner till nollzonen som är ett intressant stöd. Om en köpsignal effektueras i detta området har det goda förutsättningar att inleda ett nytt starkt trendben.

Säsongsmässigt har Volvo haft en stark period under våren, åtminstone fram till slutet av april.

Vid de tillfällen (49st sedan 1997) som aktien noterats med en lika låg stochastic och effektuerat en positiv candle likt den i fredags har aktien stått högre en månad senare vi 63 procent av fallen och snittutvecklingen vid dessa 49 tillfällen har då varit +2,0 procent den kommande månaden.

Sammanfattning: Jag vill se att 316 kronor passeras men även då bör man vara beredd på en motreaktion när standard line vid 322 kronor närmar sig. Om börsklimatet vänder ner är det samtidigt stor risk för att även Volvo dras med söderut. När/om 331 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 331 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under MA-50.

Motstånd: 326 / 335 / 343
Stöd: 310-290 / 280 / 256

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 28+.