Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Eftersom en ny lägre lägsta effektuerades i fredags tolkar jag måndagens doji som en ny lägre topp och risken för att expansionen från lågvollaläget ska ske söderut har därmed ökat. Om det visar sig att fib 62% vid 2125 punkteras utan att snabbt återtas är det betydligt större chans för ett besök ner mot decemberlägsta än att februaritoppen ska nås inom kort. Fokus har åtminstone för nu flyttats till den svarta svanen Silicon Valley Bank och oron för att det som 2008 kommer att leda till smittoeffekter till övriga banker. Om gapet från den 9 januari, markerat med en blå rektangel, testas och håller kan en tydlig fortsättningsformation därifrån vara värd att agera på. Jag vill nu se cykelindikatorn komma ner till 20-nivån eller lägre innan man agerar på en fortsättningsformation. Man bör fortsatt vara beredd på tvära kast och slagig handel.”

Den gångna veckan inleddes med ett test av gapet från den 9 januari som dock punkterades under onsdagen. Indexet fortsatte ner under 2125 för att till slut stänga kring 2088 vilket innebar en veckonedgång med 4,8 procent. OMXS30 noteras nu för en nedgång sedan årsskiftet med 1,8 procent trots den positiva inledningen av året. Senast vi bjöds på en nedgång med över 7 procent på två veckor var i juni förra året. Det blir nu spännande att se om zonen kring decemberlägsta vid 2025 håller eller om nedgången biter sig fast eller eskalerar.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars medelvärde har nu planat ut och saknar i stort sett lutning. Indexet lyfts sedan den 9/12 av ett gyllene kors (MA-50 skar då upp genom MA-200). Trendfasindikatorn doppar nu fötterna i jämviktspendlingszonen och varnar därmed för att det kan komma att bli skvalpigt och slagigt en tid framöver.

Volymen har tilltagit under veckan och tyvärr har den sedan toppen i början av mars varit klart högre under nedgångsdagarna vilket tyder på att stora elefanter distribuerar ut aktier (risk off). Volymbalansen är sedan den 1 mars negativ.

SMACD lämnade ett negativt kors för två veckor sedan och noteras nu under nollzonen.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 40 procent. Just nu är det 51 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 9,0 procent vilket är strax över snittet som noteras vid 8,0.

På ovansidan möter närmast zonen mellan 2095-2105 följt av 2137 och 2160.

På nedsidan möter närmast 2076 följt av 2067 och 2055 samt 2038.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag negativ.

Sammanfattning: Sedan den senaste toppen i början av mars vid 2069 har vi inte bjudits på en enda positiv fortsättningsformation och så länge så inte är fallet pågår rekylen. Nu vill jag till att börja med se cloud span b kring 2155 återtas och så småningom marshögsta. Det jag inte vill se är att decemberlägsta ger vika utan att snabbt återtas, det innebär att vi sett en ny lägre signifikant botten som i sin tur ställer in siktet mot förra årets lägsta vid 1800-nivån. Nu vill jag se indexet vända upp och ta ut årshögstanivån så att vi bjuds på en riktigt shortsqueeze. Fram till att toppen från den 6 mars passeras tolkar jag uppgångar som andhämtningspauser i den kortsiktiga nedgången. Det kortsiktigt översålda läget borde leda till en uppstuds men om så inte blir fallet ser vi ett allt mer negativt sentiment. Man bör fortsatt vara beredd på tvära kast och slagig handel den närmaste tiden.

Motstånd: 2095-2105 / 2137 / 2160
Stöd: 2076 / 2067 / 2055 / 2038

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 14-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 53%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Är det en svart svan som seglat upp och kommer vi få se 2007 i repris? Det blir nu intressant att se om Silicon Valley-banken SVB Financial, som fallit fritt senaste dagarna kommer att leda till smittoeffekter hos hela banksektorn, vilket vi ser vissa effekter på redan nu. Andelen aktier i SP500 som noteras över 200-dagars medelvärde (isens tjocklek) har fallit brant de senaste dagarna. Just när det känns som att saker dyker upp och ”ingen såg det hända” skickar ibland chockvågor som likt dominobrickor faller platt. Även om man inte ska dra för långtgående slutsatser av det vi nu ser. Siktet är nu inställt ner mot 3800-nivån men om det visar sig att decemberlägsta inte håller hittar vi nästa projicerade mål kring 3650. Så länge vi inte bjuds på en positiv stängning över föregående dags högsta pågår nedgången och kan göra så länge till. Efter en positiv fortsättningsformation vill jag inte se en ny lägre lägsta för då har inte köparna mod att ta tag i taktpinnen. Jag kommer nu vara negativ till indexet tills jag ser tecken på att köparna vågar sig tillbaka.”

Den gångna veckan inleddes med en nedgång mot stödet vid 3800-nivån som testades och lockade fram en uppstuds. Priset tog sig upp över MA-200 men avslutade veckan med en punktering av nivån. Totalt steg indexet den gångna veckan med 1,4 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 2,0 procent. I veckografen utvecklades en positiv reversal, som dock inte orkade upp över marubozulinjen för den bearish engulfing som effektuerades veckan före, vilket innebär att den fortsatt är i spel.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars medelvärde har planat ut och saknar i stort sett lutning. Trendfasindikatorn noteras åter i zonen där vi rekommenderas att agera defensivt och vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymen har hela veckan noterats över snittet. Volymbalansen är fortsatt negativ.

SMACD effektuerade en negativ trampolin för ett par veckor sedan men de senaste dagarna har vi sett momentumet för nedgång avta.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) noteras nu kring 39 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) har pendlat kring 200-dagars medelvärde hela veckan och noteras just nu kring 25,5.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen kring 5,8 procent vilket är under snittet som noteras vid 9,3 procent. Efter låg volla sker ofta prisexpansioner och ena dagen ser det ut att bli söderut för att nästa gång se ut att ladda för positiva utbrott.

I den positiva vågskålen:
– Noteras över decemberlägsta och 3800
– Gyllene kors 2/2 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)
– Historiskt har den kommande månaden haft en stark utveckling

I den negativa vågskålen:
– Noteras under Standard line, MA-20 och MA-50
– Ny lägre topp vid 4078 den 6 mars

På ovansidan möter närmast 3935 följt av 3964 och zonen kring kring 3995-4005 samt senaste toppen kring 4078.

På nedsidan möter närmast zonen kring 3905-3895 följt av 3885 och 3864 samt området kring decemberlägsta vid 3800.

På lång sikt är jag svagt negativ.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt negativ.

Sammanfattning: Indexet fortsätter att slängas fram och tillbaka men noteras sedan någon vecka i en range mellan 4078 och 3809. Ena dagen verkar det som att den svarta svan som jag pratat om sedan krisen för SVB seglade upp på agendan (bankfrossan) är inom kontroll för att nästa dag eskalera. Senast i raden av banker som behöver ekonomiskt stöd är First Republic Bank. För tillfället noteras SP500 under ichimokumolnet men än så länge håller sig lagging line över cloud span b. Det är med andra ord motstridiga signaler där det på kort sikt är en viss dragning åt det negativa hållet. Om det visar sig att decemberlägsta kring 3760 håller är det goda chanser till en så kallad långsiktig vändning, det jag brukar kalla för en 123:a. Skulle indexet dra ner genom stödnivån ställs siktet in mot oktoberlägsta kring 3500 men det kommer jag i så fall återkomma till när/om det sker.
Historiskt har den kommande månaden utvecklats starkt men om så inte blir fallet är det en tydlig påminnelse om att nedgången troligen inte är klar. Jag tolkar än så länge utseendet som att en 123-vändning är under uppbyggnad.

Motstånd: 3935 / 3964 / 3985 / 3995-4005 / 4078
Stöd: 3905-3895 / 3885 / 3864 / 3805-3795 / 3764

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 69+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 57%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Om det visar sig att priset bryter ner genom 15150 är det bra om 15000 lockar tillbaka köparna. Mitt huvudspår är att indexet ska vidare upp men att det är stor risk för att rekylen och/eller konsolideringen kan hålla på ett tag till.”

Den gångna veckan inleddes med en punktering av tradingrangen och ett test av cloud span b samt motpolen vid 14665 från början av juni. Än så länge håller nivån men punkteringen av 15000 är en negativ pusselbit. Totalt backade indexet med hela 4,3 procent vilket var den största veckonedgången sedan slutet av augusti. Uppgången i år har nu reducerats till 6,1 procent.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200 pekar svagt uppåt. Den 12 december effektuerades ett gyllene kors (MA-50 skar upp genom MA-200) vilket var första gången sedan slutet av juli 2020. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att applicera positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen har sedan tre veckor vänt ner från att ha varit positiv till att nu vara neutral.

SMACD har nu punkterat nollzonen i dagsgrafen och är på väg att lämna ett nytt högt negativt kors i veckografen vilket i så fall blir det första sedan början av juni 2021.

Sammanfattning: På kort sikt är DAX översålt kring motpolen från juni som just nu sammanfaller med en platt cloud span b. Så länge vi inte bjuds på en positiv fortsättningsformation pågår rekylen och skulle den leda till att decemberlägsta ger vika ökar risken påtagligt för en nedgång mot förra årets lägsta vid 12000-nivån. Om köparna kommer tillbaka innan decemberlägsta punkterats och därefter tar sig upp över marshögsta vid 15700 ställs siktet in mot en ATH-nivån vid 16300. Än så länge tolkar jag inte det som att indexet toppat. Jag är neutral till svagt negativ på både kort- och medellång sikt men positiv på lång sikt. Om indexet fortsätter punktera viktiga stöd med tilltagande volym, utan att köparna snabbt kommer tillbaka är risken stor för fortsatta nedgångar.

Motstånd: 15000 / 15500 / 15700 / 16000
Stöd: 14725 / 14500 / 14240 / 14000

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 18-.
– Next day forecast indikerar att det är 54 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Tele2 B: Den som tog position i samband med föregående analys för nästan en månad sedan sitter fortfarande kvar med en orealiserad vinst på 4,5%*hävstången. Redan då skrev jag att en rekyl från 100-kronorsnivån som inte punkterar mer än 50 procent av den senaste swingen kommer vara köpvärd vid en positiv fortsättningsformation och denna nivå är just nu 95,50.

Den långa trenden som jag använder lutningen på 200-dagars medelvärde för att identifiera lutar nedåt. Trendfasindikatorn noteras i området där vi ska vara beredda på tvära kast och slagit handel men det är inte långt kvar till zonen där vi rekommenderas att tillämpa positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen vände upp i början av februari och är nu positiv sedan i onsdags.

SMACD noteras i den positiva delen men lämnade i fredags ett negativt kors vilket varnar för att en rekyl eller konsolidering ligger bland korten.

I fredags effektuerades en lagerstapel (stängning i den nedre halvan av dagscandlen) samtidigt som 20-dagars medelvärde stiger tydligt.

Sammanfattning: Tele2 B har nu tagit sig upp till 200-dagars medelvärde men nivån nåddes i fredags med en hårt spänd gummisnodd vilket innebär att risken för en rekyl ökat. I fredags ledde det till en tydlig svans på ovansidan. Om vi bjuds på ett utbrott upp över 102 kronor och en stängning i den översta tredjedelen inom kort (med en tydligt stigande MA-20) ställs siktet till att börja med in mot 105,50. En rekyl som elimineras med en positiv fortsättningsformation är intressant ner mot åtminstone 95 kronor. Om det visar sig att rekylen blir djupare än 94 kronor bör man vara beredd på att kliva av och vänta på nästa läge.

Motstånd: 100,00-102,00 / 105,60 / 108,60
Stöd: 98,95 / 96,60 / 94,10 / 92,45 / 91,40

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 60+.

Teknisk analys Apple Inc: Det blev en uppgång till zonen kring MA-200 efter föregående analys men det var först vid $120 som köparna vågade sig tillbaka vid årsskiftet och därefter drog upp över MA-200 med tilltagande engagemang (volymbalans) så att förutsättningarna stärkts för en positiv utveckling.

Den långa trenden som representeras av lutningen på 200-dagars medelvärde saknar lutning. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är positiv och har varit det sedan slutet av januari.

SMACD lämnade i torsdags en köpsignal.

Även om aktien är överköpt kring den horisontella motståndsnivån kring $157 indikerar den positiva volymbalansen, den låga vollan och de allt högre omtagen för att aktien laddar upp inför ett utbrott och ett nytt positivt trendben.

Sammanfattning: En passering av $157 med en positiv dagsstängning ställer i första hand in siktet mot 163 dollar. När/om 162,50 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 162,50 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under $149. Apple handlas med fördel med en minifuture.

Motstånd: 157,15 / 163,50 / 166,80
Stöd: 153,40 / 150,30 / 148,10

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 84+.