Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Även om den stigande kilen är tydlig noteras indexet fortfarande med högre signifikanta toppar som följs av högre lägsta. Skulle en kommande nedgång/rekyl bli så pass kraftig att årslägsta vid 2495 ger vika utan att snabbt återtas är det stor risk för att det positiva börsklimatet elimineras, men där är vi inte – än. Även om vi har en del varningssignaler är den viktigaste pusselbiten fortfarande positiv och det är den långsiktigt positiva trenden och så länge så är fallet talar mer för upp- än nedgång på några månaders sikt. Om däremot onsdagens ATH vid 2764 passeras med en fortsättningsformation ställs siktet in mot i första hand 2800. Trendfasindikatorn talar för att positiva fortsättningsformationer även fortsättningsvis är köpvärda.”

Den gångna veckan inleddes med en ny ATH-notering, denna gång vid 2767. Redan samma dag tog säljarna över och bildade en svans på ovansidan vilket resulterade i en turtle soup. I tisdags följdes det av en äkta röd marubozustapel. Totalt steg OMXS30 med marginella 0,2 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 9,9 procent. Jag tolkar det därmed som att indexet på kort sikt fångas i en kortare tradingrange mellan 2767 och 2656. För tredje veckan i rad utvecklades den gångna veckan till en long legged doji. Det som är lite av en varningssignal är att det under dessa tre veckor blivit allt mer röj på festen.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde är svagt uppåtriktad. Den 6/2 effektuerades ett äkta gyllene kors. Trendfasindikatorn tog sig den 24 januari upp över +2 vilket innebär att vi uppmanas att handla indexet med positiva trendföljande strategier.

Volymen hela veckan legat klart över snittet. Volymbalansen är positiv sedan den 3 februari.

SMACD lämnade i slutet av februari ett negativt kors men än så länge fäster jag inte så mycket vikt vid det då det inte är någon tydlig divergens mot signallinjen.

Andelen aktier på OMXSPI som steg igår uppgick till 40 procent. Just nu är det 52 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 4,4 procent vilket är under snittet vid 5,6 procent.

På ovansidan möter närmast 2740-2750 följt av den senaste ATH-noteringen vid 2767 och området vid 2790-2810.

På nedsidan möter närmast zonen mellan 2715-2685 följt av 2656 och 2636 samt området vid 2610-2590.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt positiv.

Sammanfattning: Den stigande kil som jag skrivit om i några veckor punkterades i tisdags och då skulle det vara negativt, om inte den nedre begränsningen snabbt återtogs. I onsdags kom dock köparna tillbaka och lyckades få upp indexet över både standard line och MA-20. Nu är indexet fångat mellan måndagens ATH vid 2767 och tisdagens lägsta vid 2656. Den av nivåerna som passeras eller punkteras ställer in siktet mot antingen zonen vid 2900 eller 2600 där vi hittar februarilägsta och skulle även denna ge vika kommer MA-200 vid 2580 att testas och det är en nivån jag helst vill se att den respekteras. Risken fram till tradingrangen tas ut eller ger vika är att det kommer bli slagigt och skvalpigt. I veckografen har de senaste tre veckorna utvecklats till dojisar som varit omfamnande med allt större range, ett tecken på tilltagande osäkerhet. Nu vill jag se att S&P 500 samt Nasdaq Composite tar fart uppåt och att OMXS30 inte punkterar 2600. Historiskt har OMXS30 haft en något stökig period fram till slutet av mars men de år indexet noterats över MA-200 har köparna kommit tillbaka kring den 15:e. Mitt huvudspår är än länge att rekyler är köpvärda vid positiva fortsättningsformationer.

Motstånd: 2740-2750 / 2767 / 2790-2810
Stöd: 2715-2685 / 2650 / 2636 / 2610-2590

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 66+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 66%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”DAX har befunnit sig i en stigande trend sedan slutet av augusti men Trendfasindikatorn har varnat för att en negativ bekräftad candlesticksformation kan trigga en rekyl som kan bli utmanande. Om det visar sig att standard line som inför veckostarten noteras kring 22010 punkteras utan att snabbt återtas, ställs siktet in mot februarilägsta vid 21250 och håller inte heller den nivån ställs hoppet till decemberlägsta vid 19650 som är ”strecket i sanden”. Mitt huvudspår är att köparna tar över taktpinnen innan zonen 21800-21450 punkteras, vilket innebär att rekyler alltså är köpvärda.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap och en ny ATH-notering. Efter att tisdagen rekylerat ner till standard line med en röd closing marubozu kom köparna på nytt tillbaka. Totalt steg DAX med 2,0 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 15,6 procent vilket motsvarar en årsuppgång med ungefär 80 procent. Detta har lett till att indexet är extremt överköpt men så länge standard line fortsätter respekteras talar mer för fortsatt upp- än nedgång.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. G-krafterna är på plats för en varaktig uppgång (sorterade i storleksordning och pekar upp). Trendfasindikatorn noteras sedan den 26 augusti i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier men noteras på en nivå där det varnas för att en långsiktig topp riskerar att utvecklas.

Volymbalansen är positiv sedan den 30 januari.

SMACD lämnade den 19 februari ett högt negativt kors efter en tid med negativ divergens och det är fortfarande i spel men inte med något utmanande negativt momentum, än så länge.

Vollan är högre än snittet och har varit det sedan mitten av januari.

Sammanfattning: Trots den politiska osäkerheten och de tilltagande spänningarna mellan USA och Europa (resten av världen) håller sig indexet kvar uppe kring ATH-området. DAX har befunnit sig i en stigande trend sedan slutet av augusti men Trendfasindikatorn har varnat för att en negativ bekräftad candlesticksformation kan trigga en rekyl som kan bli utmanande. Den gångna veckan har den kortsiktiga sentimentsnivån som EMA-8 markerar testats flera gånger och än så länge lockat tillbaka köparna. Sedan standard line passerades den 22 november har nivån testats flera gånger, senast i tisdags, men än så länge har nivån respekterats och till dess att vi bjuds på en bekräftad stängning under nivån talar mer för upp- än nedgång. Om det visar sig att standard line som inför veckostarten noteras kring 22365 punkteras utan att snabbt återtas, ställs siktet in mot februarilägsta vid 21250 och håller inte heller den nivån ställs hoppet till decemberlägsta vid 19650 som är ”strecket i sanden”. Mitt huvudspår är att köparna vid kommande rekyler tar över taktpinnen innan zonen 21800-21450 punkteras, vilket innebär att rekyler alltså är köpvärda.

Motstånd: 23300 / 23475 / 24000
Stöd: 22935 / 22860 / 22365 / 21690

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 77+.
– Next day forecast indikerar att det är 54 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Februarilägsta vid 5924 punkterades i veckan som gick men återtogs med tydlighet under fredagen. Det gap som effektuerades efter att det blev klart att Trump vann valet den 6 november testades i veckan som gick och precis som de tre tidigare tillfällena området testats stod köparna och väntade i detta område återigen. Om det visar sig att den pågående uppstudsen vänder ner innan 6000-nivån återtas är risken överhängande för att även fredagens lägsta vid 5838 punkteras och skickar ner indexet till MA-200.”

Den gångna veckan inleddes med ett misslyckat försök att ta ut standard line och effektuerade istället en bearish engulfing. De senaste dagarna har indexet testat 200-dagars medelvärde, i fredags avslutades veckan med en turtle soup. Totalt backade indexet med 3,1 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu istället vänt till en nedgång med 1,9 procent. I veckografen var det den tredje veckan i rad som stängde på minus och frågan är om nedgången fortsätter eller om vi kommer bjudas på en treticksformation den kommande veckan. Vid de tio liknande tillfällen jag hittar i Next Week Forecast har indexet fallit vid 6 av dessa den kommande veckan, men det är för få tillfällen att dra några slutsatser av.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar fortfarande uppåt och priset befinner sig vid primärtrenden som testats de senaste dagarna. Trendfasindikatorn noteras nu i jämviktspendlingszonen och de blir intressant att se om det övergår i en bestående risk för skvalpiga rörelser eller ett köpläge när/om indikatorn åter tar sig upp i den positiva trendzonen igen.

Volymen har hela veckan legat klart över snittet. Volymbalansen är nu neutral.

SMACD lämnade den 21 februari ett negativt kors och noteras sedan ett par veckor i den negativa delen. Senast SMACD noterades lika djupt var i början av oktober 2023.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 52 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 47 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 19 procentenheter till 23,4. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 8,5 procent vilket är högre än snittet vid 5,4 procent och den högsta vollan sedan den 3 september.

I den positiva vågskålen:
– Tog 2/11-2023 tillbaka MA-200
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)

I den negativa vågskålen:
– Överköpt i vecko- och månadsgrafen
– Bearish engulfing i veckografen förra veckan
– Punkterade den 24 februari både standard line och MA-50
– Punkterade den 28 februari MA-100 med en dagsstänging

På ovansidan möter närmast 5773 följt av området mellan 5790-5810 och 5865 samt zonen kring standard line vid 5930.

På nedsidan möter närmast 5767 följt av 5735 och området mellan 5715-5685 samt 5674.

På lång sikt är jag svagt positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag negativ.

Sammanfattning: Än så länge är den övergripande trenden positiv. Historiskt har det förekommit 2-3 rekyler per år i stigande trender som fått indexet att falla med runt 5 procent och någon gång vart annat år ungefär har det kommit lite större nedgångar på runt 10 procent. Sedan toppen den 19 februari var indexet som lägsta i fredags ner med c:a 8 procent. Frågar är om det vi ser är en av de lite mer utmanande rekylerna eller om det falska utbrottet upp till den senaste ATH-noteringen vid 6147 var en ”fjäder” för nedgång och att indexet nu är på väg ner i en långsiktig nedtrendsfas (Fas 4)? Om MA-200 punkteras med en svag dagsstängning siktar sannolikt placerarkollektivet in sig på stödet och motpolsområdet mellan 5700-5660. Håller inte heller denna nivå hittar vi fib 50% (5630) för uppgången som inleddes i början av augusti förra året. Denna nivå ser jag som kritisk för om indexet har slutfört en Fas 3 (distributionszon) och övergår i en nedtrendszon. Nasdaq Composite som jag gärna vill ha som ett ledande index har redan punkterat MA-200. Fib 50% från samma uppgång hittar vi kring 17980 där vi såg en turtle soup effektueras i fredags. Självklart är det positivt att S&P 500 håller sig kvar över MA-200 men så länge vi inte ser nya kortsiktigt högre högsta följas av högre lägsta och standard line inte återtagits är det en överhängande risk för att en utmanande nedtrendsfas inleds. När Stochastic varit lika låg eller lägre, vollan lika hög eller högre och priset noterats över MA-200, vilket inträffat 18 gånger sedan 1997, har indexet stått högre en vecka senare vid 13 av dessa.

Motstånd: 5773 / 5790-5810 / 5865 / 5930
Stöd: 5767 / 5735 / 5715-5685 / 5674 / 5652

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 28+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 51%.

Teknisk analys Volvo Car B: Det blev inte något positivt gap i samband med föregående analys istället vände aktien ner när gapmotståndet vid 25 kronor närmade sig. I tisdags förra veckan testades åter stödnivån från början av februari och även denna gång ser köparna ut att försöka sig på att handla upp aktien från denna nivå.

Den långa trenden som jag använder bla lutningen på 200-dagars medelvärde för att peka ut är nedåtriktad. Trendfasindikatorn noteras i zonen där det påtalas att risken för ytterligare nedgång är stor vilket innebär att man bör vara mer defensiv än normalt.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade den 3 mars en säljsignal i nollzonen som fortfarande är på plats. De senaste dagarna har dock små tecken på att det negativa momentumet är på väg att avta noterats.

RSI-14 ser ut att vara på väg upp genom 50-nivån vilket är en positiv pusselbit.

I fredags avslutades den gångna veckan med en positiv minidivergens hos cykelindikatorn, den första sedan den 11 februari. Fredagens candle utvecklades dessutom till en bullish engulfing.

I det korta perspektivet är det nu goda förutsättningar för några dagars uppgång och på lite längre sikt, förutsatt att OMXS30 inte vänder ner med kraft, kommer en passering av 25,15 effektuera en dubbeltopp med ett mål upp mot 29 kronor.

Sammanfattning: Ett gap uppåt idag kan vara köpvärt men med tanke på Trendfasindikatorn och det tuffa gapmotståndet vid 25 kronor kan det vara läge att redan från start placera och traila stoppen dag för dag strax under föregående dags lägsta. Vid en lång candle (3% range) efter att och om 23,40 nås kommer vara ett bra läge att ta hem vinsten och sedan avvakta nästa tillfälle.

Motstånd: 23,25 / 23,60 / 24,80 / 26,50
Stöd: 22,20 / 20,70 / 19,50

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 40+.

Teknisk analys Bonesupport: Aktien nådde upp till 365 kronor redan samma dag som analysen och effektuerade en candle som var 3,8 procent i range. Rapporten den 25 februari mottogs positivt men gapet var över 6 procent och uppgången på rapportdagen blev över 13 procent vilket skapar spänningar som ofta leder till att rapportgapet täpps till. Aktien fortsatte upp till 402 kronor som nåddes sista handelsdagen i februari och i torsdags hade rapportgapet inte bara täppts till utan även punkterats vilket triggade en nedgång till 200-dagars medelvärde som testades i fredags och där utvecklades en hammer och en turtle soup.

Den långa trenden som jag använder MA-200 för att identifiera pekar uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan i tisdags i zonen där vi uppmanas vara beredda på ytterligare nedgång. Går vi emot detta bör man vara mer defensivt än normalt.

Volymbalansen är neutral till svagt negativ.

SMACD lämnade den 9 januari ett negativt kors.

I fredags avslutades veckan men en positiv minidivergens hos cykelindikatorn och det var första gången sedan den 17 februari.

Säsongsmässigt har aktien sedan noteringen haft en mycket bra utveckling från mitten av mars fram till slutet av juli.

Vid de 13 tillfällen sedan 2017 som aktien varit lika översåld med liknande volla har priset stått högre vid 8 av dessa en vecka senare.

Om aktien gapar upp över 338 kronor idag är det goda chanser för en uppstuds mot i första hand 366 kronor men om istället 316 kronor punkteras, effektueras en dubbeltopp och siktet ställs på lite sikt in mot 245-240 kronor.

Sammanfattning: En passering av fredagens högsta vid 350 kronor med ett positivt gap eller stark stängning ställer in siktet mot den senaste kortsiktiga toppen vid 384 kronor. När/om 365 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 365 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under 333 kronor.

Motstånd: 355-357 / 378 / 396-404
Stöd: 326-316 / 305-295 / 287

Cykelindikatorn noteras inför dagen vid 7+.