Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”På kort sikt är indexet överköpt. Helst vill jag inte se indexet vända ner och punktera decemberlägsta vid 2435 då risken i så fall ökar för en nedgång mot augustilägsta vid 2355. Om däremot decemberlägsta håller och priset återtar 200-dagars medelvärde och standard line börjar oddsen tala för att en lågpunkt som startar vårrallyt i slutet av januari. En ny högre lägsta än decemberlägsta vid 2435 kan vara inledningen på en inverterad huvudskuldra. Om fredagens högsta vid 2519 tas ut och hålls ställs siktet in mot MA-200 och om detta kluster av medelvärden tas ut (nålsöga) kan det vara en indikation på att en mer långsikt positiv trend är på väg att inledas.”

Det blev en passering av 2519 och som väntat drog indexet då upp till 200-dagars medelvärde. Varje dag den förkortade handelsveckan har MA-200 testats men avslutningen på veckan fick indexet att stänga under standard efter positiva amerikanska jobbsiffror som spås trigga ytterligare stigande inflation. Totalt steg OMXS30 med 0,5 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 1,6 procent. I veckografen bildades en negativ reversal.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde saknar i stort sett lutning. Den 19/12 effektuerades ett dödskors mellan MA-50 och MA-200. Trendfasindikatorn har nu för första gången sedan augusti 2023 skurit ner i den negativa delen.

Volymen har den gångna veckan legat något under snittet. Volymbalansen är negativ men har visat tecken på en lokal botten för någon vecka sedan.

SMACD lämnade igår det första positiva korset sedan den 29 november. Nu blir det intressant att se om det kommer leda till en passering av nollzonen.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 34 procent. Just nu är det 44 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200. Som du ser i den dagliga tabellen under analyserna i det dagliga analysbrevet har isen gått från stark till tunn de senaste veckorna.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 6,9 procent vilket är högre än snittet vid 5,1 procent.

På ovansidan möter närmast 2535 följt av 2555-2560 och 2580 samt zonen mellan 2590-2610.

På nedsidan möter närmast 2520 följt av området mellan 2510-2490 och 2460.

På lång sikt är jag neutral till svagt negativ.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral till svagt negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt negativ.

Sammanfattning: OMXS30 noteras sedan en vecka tillbaka i en ö-formation som effektueras om priset inleder den kommande veckan med ett negativt gap. Vilket till att börja med ställer in siktet mot 2510-2500. Punkteras denna zon är det stor risk för att decemberlägsta vid 2435 kan behöva testas. Om OMXS30 däremot vänder upp och passerar 2560 ställs siktet in mot den senaste toppen vid 2630. Det är viktigt att indexet etablerar sig över MA-200 för att skapa bättre förutsättningar för ett kommande vårrally. Jag tolkar det som att en rekyl inleddes i fredags och som jag skrev inför veckoavslutningen var det 55 procents chans till att OMXS30 kommer att stå lägre när den kommande veckan avslutas. Om däremot 200-dagars medelvärde återtas och hålls stärks oddsen påtagligt för att vårrallyt inleds kring månadsskiftet januari/februari.

Motstånd: 2535 / 2555-2560 / 2580 / 2590-2610
Stöd: 2520 / 2510-2490 / 2460 / 2435

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 67-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 53%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Indexet är på kort sikt fångat mellan 6050 och 5830. All rörelse mellan dessa nivåer är att betrakta som en tradingrange vilket innebär att risken är stor för tvära kast och slagiga nyhetsstyrda rörelser. De två kortsiktigt lägre topparna varnar för en fallande triangel och det innebär att gapet från den 6 november kan behöva täppas till. På fredag är det dags för årets första jobbsiffra som kan stärka eller försvaga riskaptiten. Alltför många nya jobb och låg arbetslöshet kan tolkas negativt då det är inflationsdrivande. Än så länge är dock förutsättningarna goda för att köparna kommer tillbaka i samband med rekyler via köpvärda fortsättningsformationer vilket vi inte sett sedan den senaste rekylen inleddes. Punkteras 5830 är det önskvärt att golvet i den stigande långsiktiga kanalen respekteras för att inte trigga ytterligare säljtryck.”

Den gångna veckan inleddes med ett misslyckat försök att att ta ut den kortsiktigt fallande motståndslinjen men 6000-nivån blev för tuff. Veckan avslutades med en punktering av decemberlägsta och ett test av 100-dagars medelvärde. Totalt backade indexet med 1,9 procent vilket innebär att nedgången sedan årsskiftet nu skrivs till 0,9 procent. De starka jobbsiffrorna som avslutade veckan spädde på oron för att inflation åter är på väg att ta fart. I veckografen bildades en bearish engulfing.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar fortfarande uppåt och priset befinner sig över primärtrenden. Trendfasindikatorn befinner sig sedan den 15/8 i den positiva trenddelen även om zonen mellan jämviktspendling och positiv trend just nu testas.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i måndags och fredags legat under snittet. Volymbalansen är fortsatt positiv.

SMACD lämnade den 11 december ett negativt kors och har nu även punkterat nollzonen vilket är ytterligare en negativ pusselbit.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 51 procent och antal aktier över MA-50 noteras bara kring 17 procent, vilket är den tunnaste isen sedan början av november 2023. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 21 procentenheter och noteras inför veckostarten kring 21. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 5,2 procent vilket är strax under snittet vid 5,5 procent.

I den positiva vågskålen:
– Tog 2/11-2023 tillbaka MA-200
– Trendfasindikatorn noteras i den positiva delen
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)

I den negativa vågskålen:
– Överköpt i vecko- och månadsgrafen
– Stigande kil de senaste månaderna
– SMACD noteras med ett högt negativt kors på en relativt hög nivå som senaste signal
– Punkterade den 7/1 MA-50 och standard line

På ovansidan möter närmast 5865 följt av området vid 5990-6010 och 6020 samt 6050.

På nedsidan möter närmast området vid 5810-5790 följt av 5785-5782 och 5700.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt negativ.

Sammanfattning: S&P 500 befinner sig i en rekyl och har backat 4,4 procent sedan den senaste ATH-noteringen vid 6100 den 6/12. Detta är ett bra tillfälle att göra sig beredd på att kliva in i aktier när rekylen är klar. Vilka aktier ska man då välja? Generellt brukar aktier som inte fallit så mycket under indexets rekyl (relativt starka) gå starkt när börsen åter tar fart uppåt. Än så länge pågår rekylen och kommer göra det tills vi bjuds på en tydlig fortsättningsformation och jag vill gärna se att gapet från den 6 november nedåt 5780 täpps till först. Om det visar sig att MA-100 och fredagens lägsta punkteras har en huvudskuldra effektuerats och den har en målkurs ner mot MA-200 som möter upp kring 5600 och det är ett område som i så fall blir mycket intressant att följa. Nu vill jag se att köparna kommer tillbaka och effektuerar en positiv fortsättningsformation vid någon av de närmaste stödnivåerna. VIX noteras över 20 och den amerikanska 10-åringen har passerat upp över 4,7% vilket är ytterligare en negativ pusselbit. Det är nu endast 17 procent av aktierna på indexet som noteras över 50-dagars medelvärde vilket innebär att isen är tunn. Ofta när isen varit lika tunn (mars 2020, mitten av juni 2022, början av oktober 2022 och början av november 2023) har det ofta varit ganska när en botten i prisgrafen. Risken är dock fortfarande stor för att större delen av januari kommer att bli skvalpigt och slagigt innan köparna på allvar återvänder.

Motstånd: 5950 / 5990-6010 / 6020 / 6050
Stöd: 5910-5890 / 5830 / 5785

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 54-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 50%.

Teknisk analys DAX: Lillejulafton skrev jag: ”Den gångna veckan avslutades med en hammer/turtle soup som tog fart upp från standard line vilket resulterade i bla en positiv minidivergens hos cykelindikatorn. Vid de 152 liknande tillfällen som jag hittar sedan 1997 har dessa lett till uppgångar den följande veckan vid 97 av dessa (64%).”

Återtestet av utbrottsnivån och hammern vid standard line innan jul blev starten på en uppgång som nu fått DAX att återta MA-20 och även testa av ATH-noteringen kring 20500. Totalt steg indexet med 1,6 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 1,5 procent. I veckografen stängde candlen i den övre delen, men bara med minsta möjliga marginal då svansen på ovansidan var tydlig.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. G-krafterna är på plats för en varaktig uppgång (sorterade i storleksordning och pekar upp). Trendfasindikatorn noteras sedan den 26 augusti i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade ett negativt kors den 18 december som fortfarande är i spel. Det avtagande negativa momentumet kan vara en indikation på en stundande köpsignal eller en negativ trampolin.

Sammanfattning: Katten vaknade till liv som jag skrev om precis innan jul. Även om uppgången tog fart i samband med att julrallyt inleddes har vi de senaste dagarna sett tecken på att köparna kan behöva en paus efter en negativ divergens när ATH-nivån utmanades i onsdags. Jag vill ju se köparna komma tillbaka innan standard line strax under 20000-nivån punkteras. Om standard line och den stigande stödlinjen ger vika hittar vi nästa point of interest vid 50-dagars medelvärde som inför veckostarten noteras vid 19720. Rekylen pågår minst tills vi bjuds på en positiv fortsättningsformation (en stark stängning över föregående dags högsta). Mitt huvudspår är att köparna kommer tillbaka innan en rekyl/nedgång blir alltför utmanande och att kommande fortsättningsformationer blir köpvärda. Skulle däremot novemberlägsta vid 18800 ge vika utan att snabbt återtas ökar risken för ett ohälsosamt tilltagande säljtryck, men det återkommer jag till om så blir fallet.

Motstånd: 20400 / 20460 / 21550
Stöd: 20080 / 19940 / 19670

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 68-.
– Next day forecast indikerar att det är 64 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Bonesupport: Efter en uppgång med 30 procent nåddes 300-kronorsnivån där det behövdes ett nytt omtag kring golvet i den stigande kanalen och MA-100. Efter den senaste ATH-noteringen vid 406 kronor har aktien rekylerat ner till 50-dagars medelvärde där vi i fredags bjöds på en positiv reversal.

Den långa trenden som jag använder MA-200 för att identifiera pekar uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan den 26 oktober 2023 i trenddelen som uppmanar oss att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är positiv sedan den 19 september.

SMACD lämnade den 9 januari ett negativt kors.

Vid de 102 tillfällen vi har sett liknande rekyler har aktien stått högre en vecka senare vid 66 av dessa (65%). Medianutvecklingen för dessa 102 tillfällen har då varit +1,9 procent den kommande veckan.

Sammanfattning: En passering av fredagens högsta vid 383 kronor ställer in siktet mot kanaltaket kring 415 kronor. När/om 395 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 395 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under 356 kronor.

Motstånd: 383 / 395-405 / 418
Stöd: 363 / 356 / 339

Cykelindikatorn noteras inför dagen vid 34-.

Teknisk analys Africa Oil: Den som följde reglerna i samband med föregående analys fick med sig 8,1% x hävstången. Nu har aktien nått upp till MA-200 som testats de senaste dagarna med bla två lagerstaplar sedan i onsdags.

Den långa trenden som jag identifierar med hjälp av lutningen hos MA-200 saknar lutning. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas vara mer defensiva än normalt men närmar sig en passering upp i den positiva trenddelen, vilket i så fall blir första gången sedan början av juli 2023.

Volymbalansen är neutral.

SMACD lämnade en köpsignal den 2 januari och den är fortfarande i spel.

Säsongsmässigt har Africa Oil gått starkt i början av året.

Sammanfattning: En passering upp över 16,70 effektuerar en så kallad Shooting Stop Buy med ett första delmål vid 18,30. Redan när/om 17,80 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen 3% range) efter att 17,80 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras vid strax under SSB-stapeln.

Motstånd: 16,60 / 17,75 / 19,25
Stöd: 16,10-15,90 / 15,55 / 15,25

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 72+.