Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Den lägre toppen vid 2640 för ungefär två veckors sedan visar att köparna åtminstone på kort sikt sitter på svaga händer. Den extremt långa candlen i onsdags är en viktig varningssignal och är ett resultat av att det råder stor osäkerhet. Punkteras oktoberlägsta vid 2535 utan att snabbt återtas ställs siktet in mot den näst sista hållplatsen innan augustilägsta vid 2360 som är en nivån som inte bör punkteras. En ytterligare negativ pusselbit är att SMACD ser ut att bryta ner under nollan i den negativa delen vilket brukar trigga ett tilltagande säljtryck. På lång sikt är trenden fortfarande positiv, men det finns risk för ett långsiktigt negativt trendskifte om augustilägsta punkteras utan att snabbt återtas. November har historiskt varit den starkaste månaden på året med en snittuppgång på knappt 3 procent. På lång sikt talar fortfarande mer för en expansion norrut men om volymen fortsätter tillta när stödområden punkteras bekräftar det stora elefanter börjat distribuera ut aktier.”

Den gångna veckan inleddes med en doji precis under standard line och när lägstanivån för denna punkterades i tisdags tilltog säljtrycket. I onsdags och torsdags försökte köparna återta taktpinnen men misslyckades med att ta tillbaka marubozulinjen för tisdagens negativa candle. Totalt backade indexet med 1,9 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 4,8 procent. I veckografen var det den tredje veckan i rad som stängde i den nedre delen vilket är negativt.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde pekar än så länge uppåt. Indexet lyfts sedan den 29 december av ett äkta gyllene kors. Trendfasindikatorn har nu fallit ner i jämviktspendlingsområdet och uppmanar oss att vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymen har bortsett från i måndags och torsdags legat klart över snittet den gångna veckan. Det tolkar jag som att stora elefanter distribuerar aktier mer än de just nu köper. Volymbalansen är nu neutral.

SMACD lämnade den 9 oktober ett negativt kors och noteras nu nedåtriktad i den negativa delen.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick 40 procent. Just nu är det 40 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200. Som du ser i den dagliga tabellen under analyserna i det dagliga analysbrevet har isen gått från stark till tunn de senaste veckorna.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 4,7 procent vilket är något lägre än snittet vid 4,9 procent.

På ovansidan möter närmast 2535-2542 följt av 2560 och 2587-2627.

På nedsidan möter närmast området mellan 2505-2490 följt av 2478 samt 2460-2450.

På lång sikt är jag neutral.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag negativ.

Sammanfattning: OMXS30 har den senaste tiden präglats av lägre toppar och bottnar. Än så länge är det inte någon bekräftad positiv omslagsformation eftersom torsdagens misslyckade försök att ta ut tisdagens marubozulinje följdes av en negativ reversal. En första positiv pusselbit kommer jag tolka en passering av MA-200 och därefter standard line kring 2567. Det är dock först om 2627 passeras som vi bjuds på en ny högre högsta. På kort- och medellång sikt är nu utseendet negativt och siktet till att börja med inställt mot septemberlägsta vid 2480. På nedsidan möter nu stöd upp vid 2480 och därefter siktas augustilägsta vid 2360 som är lite av ”sista utposten”. Om denna nivå ger vika utan att snabbt återtas riskerar indexet gå in i en Fas 4 som är en långsiktig nedtrend. Vänder indexet istället upp innanför den rådande konsolideringen och passerar upp genom den senaste ATH-noteringen vid 2650 är det goda förutsättningar för en flera månader lång uppgång. På lång sikt och säsongsmässigt talar fortfarande mer för en expansion norrut men om volymen fortsätter tillta när stödområden punkteras, som vi sett de senaste veckorna, bekräftar det ett alltmer negativt sentiment och risk-off. När jag studerar de 418 liknande tillfällen jag hittar sedan 1997 har indexet vid 54% (224 gånger) stått högre en vecka senare.

Motstånd: 2535-2540 / 2560 / 2587-2627 / 2640-2650
Stöd: 2505-2490 / 2478 / 2460-2450

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 26+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 53%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Vi måste förflytta oss tillbaka ett helt år för att hitta en lika kraftfull uppgångsvecka. Den gångna veckan avslutades med ett nytt kursrekord vid 6012 och förutom den impulsartade uppgången har VIX fallit tillbaka till en ”hälsosam” nivå. Denna typ av kraftiga uppgångar leder ofta till kortsiktiga rekyler men på medellång sikt är det goda förutsättningar för uppgång. Trenden är positivt på både lång- och medellång sikt. Den gångna veckan stängde över det övre bollingerbandet och risken är därmed stor för att en rekyl inleds inom kort. Det behöver naturligtvis inte blir en stor rekyl men det vore positivt om standard line eller åtminstone det nedre gapstödet från i onsdags respekterades.”

Den gångna veckan inleddes med en doji i ett ytterläge och det brukar efter kraftiga uppgångar vara ett tecken på att köparna behöver ta en paus, vilket blev fallet även denna gång. En rekyl inleddes och varje dag den gångna veckan har stängt i den nedre delen av dagscandlen och i fredags nådde indexet ner till standard line. Totalt backade indexet med 2,1 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 23,1 procent. I veckografen utvecklades en negativ reversal som bara var några punkter från att bli en bearish dark cloud cover.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar uppåt och priset befinner sig över primärtrenden. Trendfasindikatorn befinner sig sedan den 15/8 i den positiva trenddelen.

Volymen har legat klart över snittet. Volymbalansen är fortsatt positiv.

SMACD lämnade för en vecka sedan en köpsignal men nu ser vi tecken på att det positiva momentumet är på väg att avta.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 69 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 55 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan, beroende på fredagens uppgång, med 8,0 procentenheter till 16,1. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 6,4 procent vilket är något högre än snittet vid 5,4 procent.

I den positiva vågskålen:
– Tog 2/11-2023 tillbaka MA-200
– Trendfasindikatorn noteras i den positiva delen
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)
– Passerade den 11/9 upp över MA-50
– Ny ATH vid 6017 den 11/11
– Återtog den 5/11 standard line (som utmanas nu)
– Gummisnodden har inte varit lika hårt spänd på nedsidan sedan 31/10

I den negativa vågskålen:
– Säsongsmässigt svag/nervös period
– Punkterade den 31/10 den fallande kilen
– Flera säljsignaler hos de korta momentumindikatorerna

På ovansidan möter närmast 5878 följt av området mellan 5990-6010 och 6017.

På nedsidan möter närmast 5853 följt av området mellan 5815/5783 och zonen kring 5700.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Efter den kraftiga uppgången efter valresultatet effektuerades en doji i ett ytterläge för en vecka sedan, vilket är en indikation på att köparna kan behöva en paus. En rekyl inleddes som i fredags nådde ner till den första viktiga sentimentsnivån som standard line markerar, som dessutom hittas kring det övre stödet för gapet från den 6:e november. Om gapet punkteras hittar vi nästa viktiga stöd vid novemberlägsta kring 5700 som är en nivå där många blickar möts och det kan vara ett nytt kortsiktigt golv. I den bästa av världar kommer köparna tillbaka innan novemberlägsta ger vika och passeras därefter 6000-nivån är det en indikation på att nästa trendben och nya ATH-nivåer kommer att sättas. Hur länge kommer då rekylen att pågå? Minst tills en positiv fortsättningformation eliminerar den och troligtvis behöver gapet från den 7/11 till innan nästa positiva trendben inleds. Punkteras 5674 ställs siktet in mot den långsiktiga kanagolvet som nu möter upp vid 5550. Som jag skrivit flera gånger den senaste tiden är vi inne i det starkaste halvåret samt den starkaste perioden under denna period och trenden pekar upp på både kort- och lång sikt. Än så länge är det inga signaler på att indexet toppat och då inväntar jag en positiv fortsättningsformation. Vid de 84 liknande veckoutvecklingar jag sett sedan 1997 har indexet stått högre vid 62% av dessa en vecka senare (52 tillfällen).

Motstånd: 5878 / 5990-6010 / 6017 / 6025
Stöd: 5853 / 5815-5783 / 5710-5690

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 25-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 50%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”På kort sikt är det alltså osäkerhet som leder till skvalpiga rörelser och det är först när någon av nivåerna för den större rangen vid 19675 och 18900 tas ut eller punkteras som siktet ställs in mot nya högre höjder, eller ner mot septemberlägsta. En första men mycket viktig positiv pusselbit är att köparna handlar upp indexet så att standard line återtas utan att snabbt punkteras. På lite längre sikt ser det fortfarande ut som att indexet är inne i en pausformation.”

Den gångna veckan inleddes positivt men när närmaste motståndet vid 19564 närmade sig gav köparna upp och indexet föll sedan ner under 19000-nivån, men handlades snabbtu över nivån vilket utvecklade en turtle soup. Totalt backade DAX med marginella 0,1 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 14,7 procent. För andra veckan i rad utvecklades veckocandlen till en liten box och stora svansar på båda sidor, vilket är ett resultat av att det råder osäkerhet.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan den 26 augusti i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade ett negativt kors den 24 oktober som fortfarande är i spel men det negativa momentumet ser ut att avta nu när indikatorn testar av nollzonen.

Sammanfattning: Även om DAX är fångat i en konsolidering är den långa trenden stigande och positiv, vilket indikerar att det är större chans för fortsatta uppgångar än att MA-200 ska punkteras utan att snabbt återtas. Om den senaste veckans lägsta vid 18840 punkteras hittar vi nästa stödnivån kring 100-dagars medelvärde som möter upp vid 18750. Säsongsmässigt har indexet stigit 74 procent av åren från nu till årsskiftet. November månad är normalt den näst starkaste månaden på året men om det ska bli en bra månad i år är det angeläget att den gångna veckans lägsta respekteras. Hittills i år har november inneburit en marginell uppgång med 0,7 procent. En första men mycket viktig positiv pusselbit är att köparna handlar upp indexet så att standard line återtas utan att snabbt punkteras. På lite längre sikt ser det fortfarande ut som att indexet är inne i en pausformation och liknande utseenden har inneburit uppgångar på en månads sikt vid 67% av de 926 tillfällen jag hittar sedan 1997.

Motstånd: 19260 / 19550-19565 / 19643-19674
Stöd: 19060 / 19010-18990 / 18840 / 18685

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 35-.
– Next day forecast indikerar att det är 62 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Hexagon B: Det blev ingen gap upp över EMA-8 efter föregående analys och rapportgapet på hela 13 procent kvalificerade sig som ett ST3 Rekylgap (inledningen av en rekyl). Aktien har nu punkterat 100-kronorsnivån och den stigande stödlinjen utan att effektuera någon fortsättningsformation. Nu är aktien nere kring ackumulationsområdet från oktober/november förra året.

Den långa trenden som jag definierar genom bla lutningen av 200-dagars medelvärde är fallande. Trendfasindikatorn varnar för att det är större risk för ned- än uppgång på lite sikt.

Volymbalansen är negativ sedan den 19 juli.

SMACD lämnade ett negativt kors den 10 oktober och noteras nu i den negativa delen.

Säsongsmässigt har Hexagon historiskt stigit från nu fram till årsskiftet vid 70 procent av åren.

Vid de tillfällen som aktien fallit så att %b (priset i förhållande till bollingerbanden) och det varit lika brett eller bredare mellan banden har aktien vid dessa 95 tillfällen stått högre en vecka senare vid 56 procent av fallen och en månad senare vid 64 procent av fallen. Medianutvecklingen vid dessa tillfällen har varit +1,5% respektive 2,7%.

Sammanfattning: Det är fortfarande mycket stor risk för ytterligare nedgång och därför är det en god idé ifall man väljer att agera att göra det med en minifuture så att stoppen blir garanterad. En fortsättningsformation från nuvarande nivå (förutsätter att inte 93,80 punkteras) eller ett gap (som måste vara mindre än 5%) upp över 95,6 kan vara intressant att agera på med en extremt liten position i en minifuture. När/om 98,50 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 98,50 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras vid 93,40.

Motstånd: 95,15 / 99,00-101,00 / 106,50
Stöd: 93,80 / 94,00 / 91,10 / 86,10

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 8+.

Teknisk analys SCA B: I onsdags effektuerades en turtle soup och veckan avslutades med en positiv fortsättningsformation som effektuerades med en volym över snittet. Med en positiv rapportreaktion är det goda förutsättningar för en bra utveckling på några månaders sikt.

Den långa trenden som jag använder bla lutningen på 200-dagars medelvärde för att peka ut saknar lutning. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är negativ men har visat tecken på att stärkas de senaste dagarna.

SMACD noteras under nollan men närmar sig ett positivt kors.

Säsongsmässigt har aktien stigit från nu till årsskiftet vid 7 av 10 år.

Sammanfattning: Ett gap upp över 141 kronor eller en positiv fortsättningsformation, förutsatt att den effektueras innan 137 kronor punkteras, kan vara intressant att agera på. När/om 146 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 146 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning.

Motstånd: 142,35 / 143,00 / 144,90 / 149,00
Stöd: 139,30 / 137,00 / 134,55 / 132,10

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 64+.