Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”På lång sikt noteras OMXS30 fortfarande i en stigande trend men på kort och medellång sikt präglas indexet de senaste veckorna av lägre toppar och bottnar. I tisdags noterades en ny lägre topp vid 2705 och veckan avslutades vid området för februarilägsta vid 2600. Om 2600 punkteras utan att snabbt återtas är det angeläget att MA-200 respekteras då en punktering riskerar att få säljtrycket att tillta. Nu vill jag se indexet vända upp och återta standard line som vi inför veckostarten hittar vid 2696.”

Den gångna veckan inleddes med en negativ reversal och i onsdags effektuerades en bearish engulfing som följdes av ytterligare två negativa dagar. Totalt backade indexet med 3,3 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 2,4 procent. I veckografen var det tredje veckan i rad som stängde med en fet röd candle och nedgången var den kraftigaste sedan mitten av december.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde saknar i stort sett lutning men visar snarare tecken på att vända ner. Den 6/2 effektuerades ett äkta gyllene kors som fortfarande är i spel. Trendfasindikatorn doppar nu tårna i jämviktspendlingszonen och där då önskvärt att nedgången relativt snabbt avtar, i annat fall ska vi vara beredda på tilltagande säljtryck.

Volymen har hela veckan, bortsett från i torsdags, legat under det dagliga snittet. Volymbalansen är nu neutral.

SMACD lämnade i slutet av februari ett negativt kors som fortfarande är i spel och den 20 mars punkterades även nollzonen. De korta momentumindikatorerna är nu hårt spända på nedsidan och det borde leda till en uppstuds men om så inte blir fallet är det ett svaghetstecken.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 37 procent. Just nu är det 37 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 7,7 procent vilket är över snittet vid 5,7 procent.

På ovansidan möter närmast 2550 följt av zonen mellan 2585-2610 och 2625.

På nedsidan möter närmast 2530 följt av zonen mellan 2510-2490 och 2435.

På lång sikt är jag neutral.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag negativ.

Sammanfattning: Den kraftiga nedgången med 8 procent sedan den senaste ATH-noteringen har fått de korta momentumindikatorerna att bli extremt hårt spända på nedsidan och det ska under normala omständigheter leda till en uppstuds. Om det inte blir någon uppstuds när det borde bli det är det fortsatt fler som vill bli av med risk än de som är sugna på att kliva på tåget. Torsdagens punktering av 2600-nivån fick indexet att dra ner till kanalgolvet som nu testas men samtidigt har fib 62% för den senaste uppgången nu punkterats. Risken är alltså större för en nedgång mot decemberlägsta vid 2435 än att vi kommer se standard line återtas och indexet ställa in siktet mot den senaste ATH-noteringen vid 2767. Det första vi behöver se är naturligtvis en positiv fortsättningsformation och att den i sin tur följs av en passering av standard line kring 2650, utan att nivån snabbt punkteras och därefter noterar en ny lägre lägsta.

Motstånd: 2550 / 2585-2610 / 2625 / 2648
Stöd: 2530 / 2510-2490 / 2435

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 11-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 66%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Efter nedgången på ungefär 10 procent från den senaste ATH-noteringen vid 6147 den 19 februari ser vi nu ett försök till uppstuds. Så länge inte standard line återtas är sannolikheten större för att förra veckans lägsta vid 5505 kommer att testas av än en uppgång mot tidigare topp. En första positiv pusselbit kommer en passering och etablering ovanför 200-dagars medelvärde vid 5750 att vara. Punkteras istället 5500-området är risken stor för ytterligare nedgångar. Det råder fortfarande en hel del osäkerhet och än så länge är det säljarna som håller i taktpinnen både på kort- och medellång sikt.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap och en stängning över MA-200 men redan under tisdagen effektuerades en bearish doji star. Veckan avslutades med att både gapet från början av veckan och fib 50% för den senaste uppstudsen vid 5650 gav vika. Totalt backade indexet med 1,5 procent den gångna veckan vilket innebär att årets nedgång nu skrivs till 5,1 procent. I veckografen utvecklades veckan till en bearish engulfing och det var den sjätte veckan i rad som inte lyckades stänga högre än föregående veckas högsta.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar fortfarande uppåt men priset har punkterat nivån. Trendfasindikatorn föll i mitten av mars ner i zonen där det påpekas att risken är större för fortsatt nedgång än en vändning uppåt.

Volymen har trots nedgången den gångna veckan legat något under snittet vilket är svagt positivt. Volymbalansen är nu neutral.

SMACD lämnade den 21 mars ett positivt lågt kors men det är inte långt kvar tills det elimineras av en säljsignal.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 43 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 35 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) var i inledningen av veckan nere och testade av MA-200 men har därefter vänt upp och testar nu av området kring standard line. Totalt steg VIX med 12,3 procentenheter den gångna veckan för att stänga vid 21,6. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 6,2 procent vilket fortfarande är något högre än snittet vid 5,8 procent.

I den positiva vågskålen:
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerade dödskorset från 14/3-2022)
– MA-200 stiger, dock med en avtagande uppgångstakt

I den negativa vågskålen:
– Indexet noteras under MA-200
– Noteras sedan 3 mars under molnet med pris och lagging line
– Punkterat både de korta och långa medelvärdena

På ovansidan möter närmast området mellan 5690-5710 följt av 5726 och tisdagens högsta vid 5787.

På nedsidan möter närmast 5565 följt av området mellan 5510-5490 och 5410.

På lång sikt är jag neutral till svagt negativ.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt negativ.

Sammanfattning: När den gångna veckan inleddes såg det ut som att köparna åter var på gång och lågpunkten vid 5500 kom precis enligt skolboken, men redan under tisdagen blottade de sin osäkerhet och säljarna tog åter över. I det infällda diagrammet ser vi kvoten mellan icke nödvändiga och nödvändiga konsumentprodukter där det blir allt tydligare att defensiva aktier går betydligt bättre än offensiva (risk off). Även om detta inte kommer leda till en björnmarknad (vilket dock alltmer talar för) pekar en eventuell ABC-korrektion på att indexet behöver ner mot augustilägsta kring 5100 men om det vi ser istället är inledningen av en 5-vågssekvens kan det bli riktigt jobbigt. Jag låter som en papegoja med det som först krävs är nu att den senaste kortsiktiga toppen från i tisdags vid 5787 återtas och inte följs av en ny lägre botten. Fram till dess ser jag uppstudsar som pausformationer i nedgången. Historiskt har den kommande månaden varit stark men om så inte blir fallet är det förmodligen mycket mer svaghet som behöver ur marknaden.

Motstånd: 5610-5710 / 5726 / 5787
Stöd: 5565 / 5510-5490 / 5410

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 37-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 58%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Trendfasindikatorn varnar för att en negativ bekräftad candlesticksformation kan trigga en rekyl som kan bli utmanande. Punkteras standard line kring 22860, utan att snabbt återtas, ställs siktet in mot februarilägsta vid 21250.”

Den gångna veckan inleddes trevande men i onsdags effektuerades en bearish engulfing som fick standard line att punkteras och det triggade en nedgång mot 50-dagars medelvärde som utmanas nu. Totalt backade indexet med 1,9 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 12,8 procent. I veckografen utvecklades en röd negativ och omfamnande kursstapel.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. G-krafterna är på plats för en varaktig uppgång (sorterade i storleksordning och pekar upp). Trendfasindikatorn noteras sedan den 26 augusti i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier men visar nu tecken på att vända ner från den extremt överköpta nivån över +7 vilket är en varningssignal.

Volymbalansen är positiv sedan den 30 januari men noteras nu kring snittet och en punktering kommer innebära att den övergår till att bli neutral.

SMACD noteras i den positiva delen men har lämnat ett negativt kors som senaste signal.

Vollan noteras kring snittet.

Sammanfattning: DAX har befunnit sig i en stigande trend sedan slutet av augusti men Trendfasindikatorn har varnat för att en negativ bekräftad candlesticksformation kan trigga en rekyl som kan bli utmanande och nu är det precis det vi sett. Indexet håller nu på att testa av området kring 50-dagars medelvärde och gapstödet från den 13 februari. Om stödet vid 22200 punkteras utan att snabbt återtas innebär det att siktet ställs in mot 21000. Det jag nu vill se är att priset vänder upp och åter etablerar sig över standard line som inför veckostarten hittas vid 22865. Vid ett tilltagande säljtryck är det angeläget att fib 50% kring 21160 håller för att inte oddsen ska vända och indikera en nedgång mot 19000-nivån. Fram till dess att vi ser indexet återta standard line men framförallt den senaste kortsiktiga toppen vid 23200 talar mer för att nedgången/rekylen inte är klar.

Motstånd: 22690 / 22830 / 23000 / 23300 / 23475
Stöd: 22375 / 22260 / 22200 / 21800

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 19-.
– Next day forecast indikerar att det är 63 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Silver: Det skulle ta fram till mitten av februari förra året innan priset försökte sig på ett utbrott och efter ett högre omtag passerades nivån i början av mars. Uppgången blev skolboksmässig och det var först när området kring $30 nåddes om köpintresset avtog och en rekyl ner mot MA-200 inleddes. Efter en intressant lågvolatil uppladdning kring MA-200 under inledningen av året tog silver fart uppåt i slutet av januari och nu är siktet till att börja med inställt mot toppen från oktober vid 34,90.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut är stigande. Trendfasindikatorn noteras sedan början av februari i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategiger.

SMACD effektuerade i slutet av förra veckan en positiv trampolin och befinner sig i köp.

Kvoten mot guld är betydligt högre än snittet och historiskt har dessa utseenden varit extremt positiva för silver, speciellt när guldet fortsatt uppåt. Se infällda diagrammet.

Sammanfattning: På kort sikt är silverpriset överköpt men om man delar upp entrén i en liten del redan nu och nästa vid en rekyl som elimineras av en positiv fortsättningsformation, antingen redan nu eller efter ett utbrott upp över $35. När/om $39 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen vid en dagsstängning under nivån. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att $39 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras strax under entrénivåerna. Silver handlas med fördel via minifutures.

Motstånd: 34,60 / 34,90 / 37,50 / 44,00
Stöd: 33,90 / 33,40 / 32,65

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 82+.

Teknisk analys Tele2 B: Redan tre dagar efter föregående analys bjöds vi på en kraftfull fortsättningsformation som följdes upp av ett MA-200 icebreak. Den som följde reglerna fick med sig 8,2 procent i första svängen. När sedan rekylen som inleddes i slutet av september eliminerades med en fortsättningsformation den 7 mars blev det ytterligare 2,7 procent. Aktien är nu kraftigt överköpt men har goda förutsättningar att utvecklas positivt då aktien är defensiv och har en negativ korrelation mot OMXS30 (brukar gå bra när börsen går dåligt).

Den långa trenden som jag använder lutningen på 200-dagars medelvärde för att identifiera lutar uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan den 24 januari i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier. En liten varningssignal är att indikatorn noteras över +7 vilket varnar för att det kan behövas en rekyl eller konsolidering innan nästa ben norröver tar vid.

Volymbalansen är positivt sedan den 29 januari.

SMACD lämnade en köpsignal den 20 mars.

Sammanfattning: Tele2 är kortsiktigt överköpt och det kan behövas ett omtag eller konsolidering för att minska spänningarna som uppstått efter en uppgång med hela 26 procent sedan lågpunkten i januari. En god idé är att dela upp entrén i tre delar. En direkt, en vid ett eventuellt utbrott och den sista delen när nästa fortsättningsformation eliminerar en kommande rekyl. De sista två delarna kan sedan användas för att lätta av och skala in igen tills edgen försvinner, då stängs positionen helt. Det är smidigt att göra detta med minifuturerer. När/om 148 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras med en dagsstängning. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 148 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras strax under den senaste lågpunkten.

Motstånd: 135,70 / 141,80 / 153,70
Stöd: 130,70 / 128,30 / 125,50

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 67+.