Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Den gångna veckan inleddes positivt men redan i tisdags varnades vi för att köparna eventuellt var på väg att köra slut på bränsle. Efter den största nedgångsdagen hittills i år, när indexet i torsdag föll med 1,7 procent under onsdagen har köparna än så länge inte lyckats få till en stängning över marubozulinjen för onsdagens kursstapel, vilket innebär att säljarna håller i taktpinnen på kort sikt. Som jag skrivit sedan förra torsdagen kan gapet ner mot 2680 behöva täppas till. Om denna nivå punkteras utan att snabbt återtas hittar vi nästa nivån nedåt 2600 där vi hittar februarilägsta. Skulle en nedgång bli så pass kraftig att årslägsta vid 2495 ger vika utan att snabbt återtas är det stor risk för att den positiva bilden elimineras, men där är vi inte – än. Nu väntar jag på en positiv fortsättningsformation alternativt en turtle soup kring någon av de närmaste stödnivåerna som i så fall eliminerar den pågående rekylen. Än så länge är det mer som talar för att rekylen kommer bli köpvärd än att vi i veckan som gick såg den slutliga toppen av den rådande bullmarknaden.”

Den gångna veckan inleddes med en nedgång och ett test av det översta gapstödet från den 13 februari. Nivån respekterades och det ledde till en ny ATH-notering vid 2764 i onsdags. Veckostängningen vid 2724,7 innebär att veckans uppgång blev marginella 0,02 procent och därmed skrivs årets uppgång till 9,7 procent. För andra veckan i rad utvecklades veckocandlen till en doji, denna gången outside day med långa svansar på både ovan- och nedsidan.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde är svagt uppåtriktad. Den 6/2 effektuerades ett äkta gyllene kors. Trendfasindikatorn tog sig den 24 januari upp över +2 vilket innebär att vi uppmanas att handla indexet med positiva trendföljande strategier.

Volymen har hela veckan noterats över snittet med den högsta noteringen i fredags. Volymbalansen är positiv sedan den 3 februari.

SMACD lämnade i måndags ett negativt kors men indikatorn saknar riktning tydlig riktning och därför fäster jag inte så mycket vikt vid denna signal.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 45 procent. Just nu är det 60 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 6,3 procent vilket är något över snittet vid 5,6 procent.

På ovansidan möter närmast 2738 följt av 2750 och området vid 2764-2767 där vi hittar senaste ATH-noteringen.

På nedsidan möter närmast området vid 2710-2690 följt av 2684 och 2650.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt positiv.

Sammanfattning: Även om den stigande kilen är tydlig noteras indexet fortfarande med högre toppar som följs av högre lägsta. En första varningssignal om att en rekyl/nedgång som kan bli utmanande får vi om den nedre begränsningen för den stigande kilen punkteras utan att snabbt återtas. Punkteras gapstöden från den 13/2 ställs siktet in mot februarilägsta vid 2604. Skulle nedgången bli så pass kraftig att årslägsta vid 2495 ger vika utan att snabbt återtas är det stor risk för att det positiva börsklimatet elimineras, men där är vi inte – än. Även om vi har en del varningssignaler är den viktigaste pusselbiten fortfarande positiv och det är den långsiktigt positiva trenden och så länge så är fallet talar mer för upp- än nedgång på några månaders sikt. Om däremot onsdagens ATH vid 2764 passeras med en fortsättningsformation ställs siktet in mot i första hand 2800. Trendfasindikatorn talar för att positiva fortsättningsformationer även fortsättningsvis är köpvärda.

Motstånd: 2738 / 2764-2767 / 2790-2810
Stöd: 2710-2690 / 2684 / 2650

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 69.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 53%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Veckan avslutades med en bekräftad bearish harami efter att konsumentförtroendet kommit in sämre än väntat och inflationsförväntningarna nu är uppe på den högsta nivån sedan 1995. I fredags tilltog nedgången så att både EMA-8 och MA-20 gav vika. Nu testas MA-50 och standard line vilket tillsammans med den psykologiska 6000-nivån är intressant stöd. Det jag inte vill se, till att börja med, är att fredagens lägsta vid 5924 punkteras utan att snabbt återtas. Om denna lågpunkt inte håller innebär det att både MA-50 och standard line gett vika och att golvet i den stigande kanalen testas av. Skulle sedan årslägsta vid 5773 ge vika kommer den långsikt positiva trenden att hotas. Nu väntar jag på en positiv fortsättningsformation alternativt en turtle soup kring någon av de närmaste stödnivåerna. Än så länge är det mer som talar för att rekylen kommer bli köpvärd, snarare än att vi i veckan som gick såg den slutliga toppen av den rådande bullmarknaden.”

Den gångna veckan inleddes med en punktering av MA-50 och nedgången tilltog i torsdags när februarilägsta vid 5924 punkterades. Dock avslutades veckan med en turtlesoup som även var en bullish piercing line av torsdagens långa röda candle. Den totala nedgången den gångna veckan blev 1,0 procent vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 1,2 procent. I veckografen utvecklades en turtle soup.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar fortfarande uppåt och priset befinner sig över primärtrenden. Trendfasindikatorn ”doppar nu tårna” i jämviktspendlingszonen och de blir intressant att se om det övergår i en bestående risk för skvalpiga rörelser eller ett köpläge när/om indikatorn tar sig upp i trendzonen igen.

Volymen den gångna veckan har varje dag legat över det dagliga snittet men var under fredagens uppgång hela 51 procent över det dagliga snittet för de senaste tre månaderna. Volymbalansen är fortsatt positiv men utmanar nu för första gången sedan början av november tremånaderssnittet.

SMACD lämnade den 21 februari ett negativt kors och har nu fallit ner i den negativa delen för första gången sedan början av januari.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 60 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 55 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 7,8 procentenheter till 19,6. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 4,7 procent vilket är klart lägre än snittet vid 5,4 procent.

I den positiva vågskålen:
– Tog 2/11-2023 tillbaka MA-200
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)

I den negativa vågskålen:
– Överköpt i vecko- och månadsgrafen
– Stigande kil de senaste månaderna
– Bearish engulfing i veckografen förra veckan
– Punkterade för en vecka sedan både standard line och MA-50

På ovansidan möter närmast 5978 följt av området mellan 5985-6015 och 6050.

På nedsidan möter närmast 5924 följt av 5838 och zonen mellan 5810-5790 samt årslägsta vid 5773.

På lång sikt är jag svagt positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag negativ.

Sammanfattning: Det jag skrev om för en vecka sedan, nämligen att jag inte ville se 5924 punkteras, om inte nivån återtogs snabbt, var precis det vi fick se den gångna veckan. Februarilägsta vid 5924 punkterades men återtogs med tydlighet under fredagen. Det gap som effektuerades efter att det blev klart att Trump vann valet den 6 november testades i veckan som gick och precis som de tre tidigare tillfällena området testats stod köparna och väntade i detta område återigen. Som jag skrev i fredags var Fear/Greed nere vid det område där vi ofta ser att de ska sälja sålt och så ser det ut att bli även denna gång. Vid de tillfällen historiskt där en positiv impulsstapel avslutar en nedgång som varit lika stor eller större än den vi sett nu, har indexet stått högre en vecka senare vid 26 av de 45 tillfällen jag hittar sedan 1997 och vid 67 procent av fallen en månad senare. Om det visar sig att den pågående uppstudsen vänder ner innan 6000-nivån återtas är risken överhängande för att även fredagens lägsta vid 5838 punkteras och skickar ner indexet till MA-200.

Motstånd: 5978 / 5985-6015 / 6050
Stöd: 5924 / 2838 / 5810-5790 / 5773

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 26+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 51%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Om det visar sig att standard line som inför veckostarten noteras kring 21830 punkteras utan att snabbt återtas ställs siktet in mot februarilägsta vid 21250 och håller inte heller den nivån ställs hoppet till decemberlägsta vid 19650 som är strecket i sanden.”

Den gångna veckan inleddes skvalpigt men lyckades ändå hålla sig kvar över gapet från den 13 februari. Totalt steg indexet den gångna veckan med 1,2 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 13,3 procent. I veckografen utvecklades en bearish harami cross.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. G-krafterna är på plats för en varaktig uppgång (sorterade i storleksordning och pekar upp). Trendfasindikatorn noteras sedan den 26 augusti i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier men noteras på en nivå där det varnas för att en långsiktig topp riskerar att utvecklas.

Volymbalansen är positiv sedan den 30 januari.

SMACD lämnade den 19 februari ett högt negativt kors efter en tid med negativ divergens och det är fortfarande i spel.

Vollan är högre än snittet och har varit det sedan mitten av januari.

Sammanfattning: Trots den politiska osäkerheten och de tilltagande spänningarna mellan USA och Europa (resten av världen) håller sig indexet kvar upp kring ATH-området. DAX har befunnit sig i en stigande trend sedan slutet av augusti men Trendfasindikatorn har varnat för att en negativ bekräftad candlesticksformation kan trigga en rekyl som kan bli utmanande. I ett par veckors tid har jag varnat för att gapet den 13/2 behöver täppas till och jag räknar det nu som täppt. Om det visar sig att standard line som inför veckostarten noteras kring 22010 punkteras utan att snabbt återtas, ställs siktet in mot februarilägsta vid 21250 och håller inte heller den nivån ställs hoppet till decemberlägsta vid 19650 som är ”strecket i sanden”. Mitt huvudspår är att köparna tar över taktpinnen innan zonen 21800-21450 punkteras, vilket innebär att rekyler alltså är köpvärda.

Motstånd: 22675 / 22760 / 22835 / 22935
Stöd: 22150 / 21970 / 21690 / 21520

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 66+.
– Next day forecast indikerar att det är 60 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Lundin Mining: Det blev inte något positivt gap de närmaste dagarna efter föregående analys. Nu är aktien åter nere vid lågpunkten som markerades i början av februari och i fredags effektuerades en doji vid stödnivån kring 85 kronor.

Den långa trenden som jag använder bla lutningen på 200-dagars medelvärde för att identifiera pekar nedåt. Trendfasindikatorn noteras i zonen där det varnas för ytterligare nedgång.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade en säljsignal den 25 februari som fortfarande är i spel.

Det är en tydlig positiv divergens mot de flesta korta momentumindikatorer vilket indikerar att säljarna kan vara på väg att köra slut på bränsle. Både i torsdags och fredags bjöds vi på positiva minidivergenser mot cykelindikatorn.

Den insynshandel jag ser är uteslutande positiv åtminstone det senaste halvåret.

Säsongsmässigt brukar vi se en botten från en vecka in i mars och därefter har aktien gått starkt fram till slutet av april. Mars månad har avkastningsmässigt varit årets bästa månad för Lumi-aktien men det bör nämnas att det även varit den ”röjigaste” månaden med en standardavvikelse på hela 34 procent.

Vid de 528 liknande tillfällen med en liknande volla och stochastic på en lika låg eller lägre nivå har aktien stått högre en vecka senare i 59 procent av fallen. Medianutvecklingen har då varit +1,7 procent den kommande veckan.

Sammanfattning: En passering upp över fredagens högsta vid 87,30 har goda förutsättningar att följas av en uppstuds. I dessa lägen kan det vara en god idé att agera i ex.vis en minifuture med så hög hävstång som möjligt (BNP har en Mini L Lumi BNP122 med 7 gångers häv). När/om 92 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 92 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras lämpligen vid 83,40. Om det visar sig att 97 kronor passeras hittar vi en medellångt mål upp mot 110 kronor vilket skulle vara en uppgång med 25 procent från nuvarande nivå.

Motstånd: 92,00 / 91,00 / 93,15 / 96,75
Stöd: 85,20 / 83,90 / 81,00

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 23+.

Teknisk analys EQT: Det blev ingen passering upp över standard line efter analysen för en vecka sedan. Aktien har sedan dess fortsatt ner och i fredags nåddes MA-200 där en bullish meeting line utvecklades.

Den långa trenden som representeras av lutningen på 200-dagars medelvärde saknar i stort sett lutning men visar lite tecken på att vrida upp igen. Trendfasindikatorn tog sig i samband med rapporten den 23:e januari i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier och är trots nedgången de senaste veckorna kvar i detta område. Med en volla som nu är på väg upp genom snittet är det därför allt intressantare med aktier som är översålda och effektuerar en positiv minidivergens hos cykelindikatorn, som i EQT i fredags.

Volymbalansen är positiv sedan den 20 december.

SMACD lämnade ett negativt kors den 12 februari och därefter har vi sett aktien falla ner mot MA-200 och det nedre bollingerbandet. Under den gångna veckan bjöds vi på 3st positiva minidivergenser mot cykelindikatorn, senaste i fredags.

När aktien befinner sig över MA-200 har vi historiskt sett en botten ungefär nu och därefter har aktien gått starkt under mars månad.

I fredags effektuerades en bullish meeting line vid MA-200 med den högsta dagliga volymen på en vecka.

Sammanfattning: En passering upp över 336 kronor gärna med ett gap eller stängning med en stark candle över nivån, kommer troligen vara köpvärd. I dessa lägen kan det vara en god idé att agera i ex.vis en minifuture med så hög hävstång som möjligt (BNP har en Mini L EQT BNP7 med 7 gångers häv). När/om 348 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 348 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras lämpligen vid 326,40.

Motstånd: 340 / 347-350 / 372 / 385
Stöd: 327 / 317 / 305-295 / 291

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 19+.